Системные банковские кризисы

 

     Следовательно, априори с высокой вероятностью можно утверждать: совокупность   перечисленных  факторов  в  их  системном  взаимодействии является достаточной информационной базой, чтобы построить индикаторы

 

банковского кризиса для консервативно настроенного финансового института.

     Валютный рынок выступает фактором, определяющим внешнюю среду функционирования банков, и непосредственно влияет на принятые решения в рамках управления банковскими рисками. Между  тем рост чистых иностранных пассивов отечественных банков обусловливает необходимость хеджирования валютных рисков. Следовательно, при наращивании внешнего долга частного сектора растущие процентные и валютные риски в основном концентрируются внутри банковской системы.

     Среди исследователей нет единого мнения относительно направления причинно-следственной связи между нестабильностью банковского сектора и

нестабильностью   валютного   рынка.   Как   свидетельствуют   отдельные

исследования, частота банковских кризисов, связанных с валютными, выше, чем частота валютных кризисов, связанных с банковскими.

     Необходимо помнить, что у банковских кризисов нет четких количественных характеристик начала и завершения. Вопросы измерения глубины и масштабов банковского кризиса, как и самого факта его начала и завершения, трактуются в экономической литературе неоднозначно. Но прекращения операций даже одного крупного банка может оказаться достаточно, чтобы вызвать системный кризис — цепную реакцию неплатежеспособности  целого  ряда  банков  страны  и  остановку  всей  ее

платежной системы. На практике границу между кризисом банковской системы и проблемами отдельных банков трудно установить однозначно, поскольку проблемы их несостоятельности могут накапливаться и начинать касаться все большего количества банков, усиливая угрозу их одновременного банкротства.

     Рост  безнадежных активов, убыточная деятельность и потеря собственного капитала характеризуют отдельный банк как проблемный. Но для

характеристики ситуации в банковской системе как банковского кризиса проблемными должны стать значительное количество банков, что в рамках экономической системы выражается в их неспособности выполнять свои

основные функции — аккумуляции и мобилизации временно свободных денежных средств, предоставления кредитов, проведения расчетов и платежей в экономике страны [21].

По данным МВФ, в целом с начала 70-х годов приблизительно 130 стран

(3/4 стран — членов этой МФО) ощутили локальные или системные банковские кризисы. Их отрицательные финансово-экономические и социальные последствия затронули как развивающиеся страны, так и промышленно развитые. В последние несколько десятилетий банковские кризисы стали особенно разрушительны. По оценкам МВФ, с 1990 по 2005 г. системные банковские кризисы поразили, по крайней мере, 49 стран мира. Более того, события 1997— 2002 гг., связанные с рядом валютно-финансовых кризисов в Юго-Восточной Азии, России, Бразилии и Турции, показали, что национальные границы уже не могут служить барьерами для распространения финансовой нестабильности, способной перерасти в явление глобального масштаба. Кризис, нарушающий работу банков, способен кардинально повлиять на перспективы роста экономики. При этом банковские кризисы имеют свои специфические

 

особенности. Так, во-первых, в отличие от циклических экономических кризисов, обусловленных непосредственно специфическими особенностями воспроизводства промышленного капитала, банковские кризисы не носят циклического характера. Отражая продолжение процесса производства в сфере обращения и, ввиду этого, будучи связанными с воспроизводством промышленного капитала, они, в отличие от циклических кризисов, в большой степени связаны с психологией субъектов финансового рынка (доверие или недоверие к правительству, центральному и коммерческим банкам).

     Во-вторых, существенное значение для возникновения и прохождения банковских кризисов имеют недостатки в управлении деятельностью банков и

банковских холдингов со стороны не только банковских менеджеров разных уровней, но и государственных структур, регулирующих банковскую деятельность, а также   центральных банков.  Каждый банковский кризис,

произошедший в последние годы, своеобразен и отличается от предыдущих. Однако временами факторы, обусловливающие его развитие, подобны. Например, в России банковский кризис августа 1998 г., спровоцированный дефолтом по государственным облигациям, коренным образом отличается и от мексиканского банковского кризиса "Текила" декабря 1994 г., возникшего вследствие   перегрева  местной  банковской  системы  (чему  способствовал бурный рост иностранных инвестиций), и от турецкого банковского кризиса

2000 г., который во многом возник из-за оттока спекулятивных денежных средств с местного финансового рынка, и от банковского кризиса, который в июне 1997 г. пережили 5 восточноазиатских стран (Таиланд, Индонезия, Малайзия, Южная Корея, Филиппины) вследствие внутренних проблем финансового сектора.

Исследования (в том числе Всемирного банка) показывают, что менее

концентрированные банковские секторы сильнее склонны к финансовым кризисам, чем более концентрированные. Кроме того, конкуренция и концентрация снижают "хрупкость" банков, чем способствуют стабильности банковской системы. Между тем существует и риск глобальных банковских кризисов. Возникновение кризиса банковской системы может отрицательно повлиять на устойчивость других сегментов финансового рынка, а также на показатели доходности небанковских финансовых учреждений вследствие значительного присутствия банковских финансовых инструментов в их инвестиционных портфелях. А тот факт, что часть субъектов финансового сектора являются дочерними структурами банков или входят в состав банковских конгломератов, усиливает склонность к системному кризису всего финансового сектора. Таким образом, существенная роль банков в возникновении  и  прохождении  кризисных  явлений  в   жизнедеятельности разных государств мира и мировой цивилизации в целом обусловливает значимость тщательного исследования теоретических течений и подходов к определению сущности, причин и последствий банковских кризисов, а также к выявлению их моделей и разновидностей, закономерностей и особенностей проявления, взаимосвязи и взаимообусловленности с валютными и финансовыми кризисами.

 

2 АНАЛИЗ СИСТЕМНОГО БАНКОВСКОГО КРИЗИСА 
 
 
 
 

     Макроэкономическая несбалансированность экономики, порождаемая кризисными явлениями, отражается и на банковской сфере, вызывая ухудшение состояния балансов как клиентов банков, так и самих банков. Усиление роли денежных отношений приводит к тому, что, как правило, кризис провоцируют банки. Зачастую кризис начинается с чрезмерной кредитной экспансии, что ведет к ухудшению качества кредитных портфелей, завышению оценки обеспечения  ссуд, увеличению уровня  кредитного  риска. Причинами банковских кризисов могут быть как циклические факторы, так и факторы, не вызванные периодическими условиями возникновения. В последние 20 лет надзорные органы развитых стран научились контролировать всплески кредитной активности и циклические процессы в экономике с помощью установления нормативов ликвидности, требований к собственному капиталу кредитных организаций, применения более гибких инструментов денежно- кредитного и валютного регулирования. Естественное желание банков обойти эти установленные ограничения породило появление деривативов и операций секьюритизации, а надзорные органы, к сожалению, не поняли характера и возможных последствий этих нововведений.

     Для развивающихся  стран  последствия кризиса операций секьюритизации оказались не столь драматичны в силу их слабого развития, однако на них продолжают негативно влиять другие причины - инфляция, спад производства, ухудшение платежеспособности предприятий-заемщиков. Резкие

колебания товарных цен, цен на финансовые активы, рост процентных ставок, отток капитала  из развивающихся стран с недиверсифицированной экономикой, имеющих большой процент внешних заимствований, может привести  к  резкому  сжатию  их  экономик,  имеющему  гораздо  более

драматические последствия, чем разрыв пузырей активов в развитых странах.

     В последнее время системные банковские кризисы зачастую являлись ответной реакцией на негативные внешние макроэкономические условия.

Особенностью современного мирового кризиса является то, что он начинался как кризис ликвидности банков в результате денежно-кредитной политики, однако, обострив все экономические отношения, приобрел характер системного кризиса.

     В целом можно выделить следующие характерные черты системного кризиса:

     этот  кризис охватывает  различные сферы жизни общества и из  него нельзя выйти, принимая отдельные меры, либо реформы только в одной конкретной области;

     у системы теряются главные цели, сверхзадачи, являвшиеся ранее системообразующими. Отдельные части системы начинают решать свои проблемы в ущерб целому;

 

     диспропорции, имеющиеся в различных системах, взаимно усиливают друг друга, что может приводить к самым негативным последствиям;

     в условиях системного кризиса общественные механизмы и институты могут выступать в парадоксальном качестве и приводить к эффектам, противоположным ожидаемым для нормальных ситуаций - ухудшать, а не улучшать ситуации;

выход из кризиса требует иного уровня мониторинга, иных механизмов

управления и иных социальных технологий.

     В последнее время при прогнозировании экономических процессов широко  используются  методы  управления  рисками.  Особенно  широкое

развитие получили финансовые инструменты, связанные с управлением рисками, к числу которых можно отнести и различные формы переводных финансовых инструментов. Однако большинство применявшихся инструментов

регулирования рисков были направлены на компенсацию определенного фактора   риска  без  учета  комплексных  рисков.  Но  в  процессе  анализа системных кризисов необходимо принимать во внимание как комплексные риски, т.е. включающие разнородные факторы, действующие в разных плоскостях, на разных рынках и имеющих разные масштабы, так и стратегические риски, которые связаны с принятием кардинальных решений в системе управления и регулирования [20, 154 с.].

     Системный банковский кризис можно охарактеризовать по-разному, что объясняется различными причинами его возникновения. Но в целом он приводит к такой ситуации, при которой корпоративный и финансовый сектора накапливают значительные объемы неплатежей, корпорации испытывают значительные трудности при заключении контрактов  и исполнения обязательств, а затем отмечается резкое увеличение числа банкротств как самих

банков, так и их клиентов. В результате роста объемов просроченных и недействующих ссуд снижается совокупный объем собственного капитала в целом   по   банковской   системе.   Эта   ситуация   может   сопровождаться

понижением цен на активы после резкого увеличения их накануне кризиса, резким ростом процентных ставок по кредитам, замедлением или оттоком капитала. В редких случаях кризис может вызываться паникой и "набегами на банки", но чаще всего он является отражением общих негативных тенденций,

периодически возникающих в экономике.

     Наиболее отчетливыми проявлениями системных банковских кризисов являются:

     всплеск объемов просроченных ссуд (измеряемый в процентах от совокупного объема выданных ссуд);

накопление крупных финансовых потерь (убытков фирм в процентах к

ВВП);

снижение объемов производства (в процентах к ВВП);

     замедление реального роста ВВП или его снижение (в процентах от предыдущих значений).

     Системные банковские кризисы могут начинаться с валютных кризисов. Основываясь   на  методологии  МВФ,  можно  согласиться  с  определением

 

валютного кризиса как общего номинального обесценения валюты не менее чем на 30 % (или снижением курса более чем на 10% по сравнению с прошлым годом). Используемая МВФ методика(1) предполагает возможность существования двойного кризиса, когда банковский кризис совпадает с валютным, и тройного кризиса, когда банковский кризис разрастается одновременно с валютным и кризисом суверенных долгов.