Анализ и оценка финансовых результатов предприятия

      Прибыль формируется в процессе хозяйственной  деятельности организации, это находит  отражение в бухгалтерском учете и отчетности. Расчет прибыли организации дается за отчетный период  и за аналогичный период предыдущего года, это позволяет затем провести горизонтальный и вертикальный анализ прибыли, определить динамику основных показателей, формирующих прибыль, и оценить их влияние на изучаемый показатель. 
 

     1.2. Методика анализа финансового результата предприятия 
 

      По  содержанию процесса управления выделяют (рисунок 1):

      - перспективный (прогнозный, предварительный) анализ,

      - оперативный анализ,

      - текущий (ретроспективный)

      - анализ по итогам деятельности за тот или иной период. 

 
 

 

 

Рисунок 2 - Классификация видов финансового  анализа [3, C. 7]

      Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической  отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

      Главная задача текущего анализа – объективная  оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся  резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

      Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения  проблем управления.

      Особенность методики текущего анализа состоит  в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении  с планом и данными предшествующего  аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

      Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа [27].

      Оперативный анализ приближён во времени к  моменту совершения хозяйственных  операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического ) учёта.

      Оперативный анализ представляет собой систему  повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

      Оперативный анализ проводят обычно по следующим  группам показателей:

      - отгрузка и реализация продукции;

      - использование рабочей силы,

      - использование производственного оборудования и материальных ресурсов;

      - себестоимость;

      - прибыль и рентабельность;

      - платёжеспособность [3, C. 11].

      При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

      Перспективным анализом называют анализ результатов  хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

      Раскрывая картину будущего, перспективный  анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

      В практических методиках и исследованиях  задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

      Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

     Ряд специалистов различают внутренний и внешний анализ финансового  состояния [13, C. 15 - 18]. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов. Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

     - общая оценка финансового состояния  и факторов его изменения;

     - изучение соответствия между  средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

     - Соблюдение финансовой, расчетной  и кредитной дисциплины;

     - определение ликвидности и финансовой  устойчивости предприятия;

     - долгосрочное и краткосрочное  прогнозирование устойчивости финансового состояния.

     Для решения этих задач изучаются:

     - наличие, состав и структура  средств предприятия; причины  и последствия их изменений;

     - наличие, состав и структура  источников средств предприятия  причины и последствия их изменения;

     - состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

     - наличие, структура текущих активов  в сфере производства и обращения,  причины и последствия их изменения;

     - ликвидность и качество дебиторской  задолженности;

     - наличие, состав и структура  источников средств, причины и последствия их изменений;

     - платежеспособность и финансовая  гибкость;

     - эффективность использования активов  и окупаемость инвестиций.

     Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего  анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

     При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п.

      Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может  рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

      Особенностями внешнего финансового анализа являются:

• множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
• ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

      Основное  содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

• анализ абсолютных показателей прибыли;
• анализ относительных показателей рентабельности;
• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
• анализ эффективности использования заемного капитала;
• экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

      Существует  многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и  множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

     Внутренний  финансовый анализ необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

      В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой  необходимой информации, в том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

      Особенностями управленческого анализа являются:

• ориентация результатов анализа на свое руководство;
• использование всех источников информации для анализа;
• отсутствие регламентации анализа со стороны;
• комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
• интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

• максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны. Приблизительная схема финансового анализа выглядит следующим образом (Рисунок 3)

Рисунок 3 - Приблизительная схема финансового  анализа [10] 

      Основных  различий между ними два:

1. Широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения;
2. Степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.

      Методики  внешнего анализа основаны на предположении  об определенной информационной ограниченности анализа.

     Остановимся на способах анализа финансового  результата предприятия.

     Анализ  каждого элемента прибыли имеет приоритетное значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Руководству такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, возможности мотивации его персонала, так как прибыль является источником финансирования капитальных вложений, пополнения оборотных средств и реализации социальных программ. Для учредителей и акционеров она является источником получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал (в форме дивидендов). Кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов. Источником их выплаты является денежная выручка от реализации продукции (работ, услуг), в состав которой входит и прибыль.

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется в целях:

• систематического контроля за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
• выявления факторов, оказывающих влияние на объем реализации и финансовые результаты;
• выявления резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;
• разработки мероприятий по использованию выявленных резервов.