Антикризисное управление

      В соответствии с Законом РФ “О несостоятельности (банкротстве) предприятий” под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды¹³.

      При этом данный Закон распространяется на предприятия, занимающиеся предпринимательской  деятельностью, юридические лица или  не образующие юридического лица предпринимателей, или граждан; а кредиторами считаются  физические и юридические лица, имеющие имущественные требования к должнику и не являющиеся обладателями залоговых прав.

      Основанием  для возбуждения производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия является заявление  должника или кредитора (кредиторов), прокурора, а также Федерального управления и (или) территориального агентства Федерального управления (территориального агентства). ¹⁴

      Внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей (предприятие не обеспечивает или  заведомо неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков исполнения этих требований). По истечении указанного трехмесячного срока кредиторы предприятия-должника получают право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом). Для обращения в арбитражный суд с таким заявлением самого должника данный срок значения не имеет, поскольку должник может заранее знать о своей неспособности удовлетворить требования кредиторов. Для признания предприятия арбитражным судом несостоятельным (банкротом) необходимо наличие следующих признаков: превышение обязательств должника над его имуществом или неудовлетворительная структура баланса; неспособность предприятия обеспечить удовлетворение требований кредиторов в связи с отсутствием средств. Установление наличия этих признаков осуществляется арбитражным судом в ходе рассмотрения дела.

      Несостоятельность (банкротство) считается имеющей  место только после признания  факта несостоятельности арбитражным судом или после официального объявления о ней должником при его добровольной ликвидации¹⁵. Решение о добровольной ликвидации предприятия-должника и об официальном объявлении им о своей несостоятельности (банкротстве) принимается руководителем предприятия-должника совместно с кредиторами и утверждается собственником. ¹⁶

1.3  Диагностика кризисного состояния предприятия

      Оценка  кризисных симптомов предприятия  и диагностирование его финансового  кризиса осуществляется задолго  до проявления его явных признаков. Такая оценка и прогнозирование развития кризисных симптомов финансовой деятельности предприятия является предметом диагностики финансового кризиса¹⁷.

      Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого финансового  анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.

      В настоящее время в связи с  обострением финансовых проблем  на многих предприятиях все более  насущной становится необходимость  мониторинга финансового состояния предприятий страны, области, города с целью разработки и реализации оперативных мер финансовой стабилизации. Это означает, что требуется методика, позволяющая в сжатые сроки произвести оценку финансового состояния множества объектов без привлечения большого количества высококвалифицированных и высокооплачиваемых специалистов. ¹⁸

      Для проведения мониторинга финансового  состояния большого количества предприятий, расположенных ли на одной территории (например, в одном городе), принадлежащих  ли к одной отрасли, или объединенных некими другими признаками (например, принадлежностью одному собственнику, в том числе государству), необходимо сформировать группу показателей, дающих в совокупности комплексную характеристику состояния и перспектив любого предприятия. Количество показателей мониторинга должно быть невелико (не больше пяти-шести), так как только в этом случае можно, с одной стороны, создать предпосылки для оперативности и комплексности анализа, а с другой - избежать чрезмерной трудоемкости и исключить противоречивость выводов¹⁹. Кроме того, должна быть дана четкая и недвусмысленная интерпретация показателям и их значениям, а также совокупности значений показателей.  

      Для формирования перечня показателей  мониторинга  были выделены те стороны  хозяйственной деятельности предприятий, которые наиболее важны для собственников, инвесторов, органов управления: долгосрочные и краткосрочные перспективы платежеспособности.

      Рентабельность  собственного капитала, показывающая размер чистой прибыли, которая была генерирована собственным капиталом предприятия, характеризует степень привлекательности объекта для вложения средств акционеров. Чем выше данный коэффициент, тем выше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем больше размер потенциальных дивидендов.

      Оборачиваемость активов во многом определяется рыночными условиями, в которых действует предприятие, и характеризует его успехи в сфере маркетинга. В большинстве случаев ассортимент продукции, выпускаемой предприятием, жестко регламентируется установленным оборудованием. Далеко не во всех отраслях возможна ситуация, когда при относительно небольших затратах на переналадку оборудования можно свернуть выпуск продукции, не пользующейся рыночным спросом, и перейти на производство товаров, спрос на которые в настоящее время растет. Как правило, для такого маневра требуются значительные капитальные вложения в основные фонды. Повышения коэффициента оборачиваемости активов можно достичь либо путем увеличения продаж (за счет ценовой конкуренции, повышения качества продукции, послепродажного обслуживания и т. п.), либо путем планомерного уменьшения общей величины активов. Вместе с тем, очевидно, что возможности обоих путей ограничены, а их реализация, как правило, требует существенных затрат²⁰.

      Показатель рентабельности собственного капитала учитывает как управляемость предприятием, так и его рыночный потенциал. Однако самое главное заключается в том, что он показывает, какую прибыль имеет акционер на каждый рубль вложенных средств. Этот показатель дает возможность сравнить выгодность вложения средств в различные предприятия и/или в какие-либо финансовые операции.

      При прочих равных условиях, чем больше у предприятия доля собственных средств в пассивах, тем больше у него возможностей для дополнительного привлечения заемных средств. Это особенно важно, например, когда предприятию предстоит провести замену своих основных фондов, на что требуются крупные капиталовложения. Тогда, наряду с вложением собственных средств, предприятие сможет активнее привлекать кредиты (по крайней мере, у такого предприятия будет больше имущества, которое можно представить в залоговое обеспечение).

      Доля  заемных средств в источниках финансирования показывает, какая часть  имущества предприятия фактически принадлежит кредиторам, а не его  собственникам. Чем выше эта доля, тем все более жесткие требования к предприятию могут предъявлять кредиторы, а эти требования в большинстве случаев не совпадают с интересами собственников.

      Все вышеперечисленное характеризует  финансовую устойчивость предприятия, его способность нормально функционировать без привлечения внешних финансовых ресурсов. Предприятия с “тяжелой” структурой активов (т.е. большой долей внеоборотных средств) и, как правило, с высоким производственным рычагом (в основном промышленные предприятия) должны иметь “тяжелую” структуру обязательств (высокую долю собственных средств) и низкий финансовый рычаг. Оба рычага (производственный и финансовый) уравновесят друг друга, и предприятие будет более устойчиво к изменениям рыночной конъюнктуры. ²¹

      Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом отражает платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде²².

      Для обеспечения платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе необходимо, чтобы перманентный капитал (равный сумме собственного капитала и долгосрочного заемного капитала) был больше суммы внеоборотных активов или их соотношение было больше единицы. Однако для первоклассных предприятий оно должно быть несколько выше, чтобы даже случайные рыночные колебания (в том числе уменьшение долгосрочного заемного финансирования) не смогли никоим образом повлиять на его финансовую устойчивость. ²³ 
 

2. Анализ  финансовых результатов  на примере организации  ООО «СтройПрестиж»

      2.1 Общая характеристика организации ООО «СтройПрестиж»

     Рассматриваемая организация создана в 2009 г.

     Общество является коммерческой организацией.

     Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место захождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также другие средства визуальной идентификации.

     Общество является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники имеют предусмотренные законом и учредительными документами Общества обязательственные права по отношению к Обществу.

     Участники не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

     Участники Общества, внесшие вклады не полностью, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из участников. Место нахождения Общества: 614000, Пермь, ул. Ленина, 16. Место нахождения Общества определяется местом его государственной регистрации.

     Общество имеет право не предоставлять и защищать информацию, содержащую служебную и коммерческую тайну в соответствии с Законодательством РФ. Перечень сведений, содержащих служебную и коммерческую тайну, определяет Совет директоров Общества.

     Общество создано на неопределенный срок.

     Общество не имеет филиалов.

      Целью деятельности Общества является    извлечение прибыли, осуществление комплекса   инженерно-консультационных   услуг   коммерческого   характера, включающих выполнение проектных, научно-исследовательских и oопытных работ; проведение технических и иных экспертиз и консультаций, выполнение функций заказчика, застройщика и обеспечения процесса производства и реализации продукции, обслуживания строительства: эксплуатация промышленных, инфраструктурных и иных объекта, а также осуществление консультирования в данной области.

      Общество  вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом

      Для достижения целей своей деятельности Общество может приобретать права, нести обязанности и осуществлять любые действия, которые не будут  противоречить действующему законодательству и настоящему Уставу.

      Общество осуществляет свою деятельность, за исключением запрещенных законодательством операций, в том числе: архитектурно-строительное проектирование; осуществление строительства, реконструкции, капитального ремонта объекта капитального строительства, в том числе следующие виды работ:

      • Проходка шахтных стволов в тиксотропной рубашке,

      • Проходка тоннелей, фурнелей, камер, штолен с устройством постоянных и временных  пересечений;

      • Проходка разрезных печей, просек, котлованов, камер и расширение горизонтальных и наклонных выработок;

      • Прием и выгрузка грунта при проходе  шахтных стволов, штолен, тоннелей;

      • Ввод в забой и вывод из забоя  проходческого щита,

      • Устройство крепления стволов шахт и тог не лей инвентарными штангами и распорками

      • Устройство сланцевых и водяных  заслонов;

      • Устройство временных крепей и установка  арок крепления;

      • Устройство и разборка армировки шахтных стволов;

      • Установка и разборка деревянных крепежей  - рам, расстрелов, связей, обшивок.

      • Крепление и обшивка стен и  кровли, котлованов, выработок, лестничных отделений досками, бревнами и рудничными стойками