Финансовое планирование. Разработка на конкретном предприятии

В цілому, підприємство працює ефективно – визначені практично  всі показники рентабельності. Проте в порівнянні з 2007 р.. у 2008 р. спостерігається тенденція зниження.

Коефіцієнт рентабельності сукупного капіталу характеризує, наскільки  ефективне підприємство використовує свої активи. У 2008 р. кожна, вкладена в  майно підприємства, приносила гривна 0,0011грн прибутку, що на 0,0258 грн. менше, ніж в 2007 р.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу характеризує, наскільки  ефективне підприємство використовує  капітал. У 2008 р. кожна гривна власного капіталу приносила 0,0003 грн. прибутку, що на 0,0912 грн. менше, ніж в 2007 р.

Головною причиною низького рівня рентабельності власного капіталу, є низька прибутковість продажів. І це є дуже тривожним симптомом  діяльності підприємства.

Коефіцієнт рентабельності основних засобів характеризує, наскільки ефективне підприємство використовує основні засоби. У 2007 р. цей показник складав 0,08, а в 2008 р. кожна гривна, вкладена в основні засоби, почала приносити 0,003 грн., що на 0,0844 грн. менше, ніж в 2007 р.

Коефіцієнт валової  рентабельності виконаних робіт  характеризує загальну ефективність діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення. В порівнянні з 2007 р. у 2008 р. цей показник зменшився  на 0,063.

Коефіцієнт операційної  рентабельності виконаних робіт характеризує ефективність діяльності підприємства після вирахування витрат на виробництво і збут. У 2007 р. цей показник був негативним (-0,02), а в 2008 р .склав 0,04 грн., що на 0,067 грн. більше, ніж в 2007 р.

Показник операційної  рентабельності є одним з кращих інструментів визначення операційної ефективності і показує здатність керівництва підприємства отримувати прибуток від діяльності до вирахування витрат, які не відносяться до операційної ефективності. Показник операційної рентабельності зменшився на 0,067, причина криється в збільшенні витрат по статті адміністративних витрат.

Також сталося зменшення  коефіцієнта чистої рентабельності виконаних робіт на 0,029 грн.

Коефіцієнт рентабельності операційної діяльності показує, як окупаються витрат від операційної діяльності. У 2007 р. цей показник був негативним (-0,024), а в 2008 р. на 1 гривну прибутку від операційної діяльності доводилося 0,04 грн. витрат. Коефіцієнт рентабельності операційної діяльності зменшився в 2008 р. на 0,067 грн.

Коефіцієнт чистої рентабельності показує, що в 2007 р. на 1 грн. чистого  прибутку доводиться 0,0001 грн. витрат. Коефіцієнт чистої рентабельності зменшився в 2008 р. на 0,036грн.

Для отримання повнішого  уявлення про рівень рентабельності діяльності підприємства необхідно також вивчити динаміку перерахованих вище показників і провести їх порівняння.

Для виявлення причин зниження показників рентабельності за аналізований період проведемо факторний  аналіз

Таблиця 2.17 – Дані для  факторного аналізу  рентабельності власного капіталу КП «Южекогеоцентр» за 2007-2008 рр.

№	Показник	2007 р.	2008 р.	Відхилення
				- /+	%
1	Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	0,0915	0,0003	-0,0912	0,36
2	Коефіцієнт чистої рентабельності продажів	0,0295	0,0001	-0,029	0,38
3	Коефіцієнт ресурсоотдачі	0,495	0,471	-0,024	95,06
4	Коефіцієнт фінансової залежності	6,262	6,238	-0,001	99,63

Вплив на зміну коефіцієнта  рентабельності власного капіталу за рахунок коефіцієнта чистої рентабельності продажів визначимо по формулі 2:

         (2)

де   - зміна коефіцієнта  рентабельності власного капіталу за рахунок показника чистої рентабельності продажів;

- коефіцієнт чистої рентабельності продажів 2008 року;

- коефіцієнт фінансової залежності 2007 року;

- коефіцієнт ресурсовіддачі 2007 року;

- коефіцієнт чистої рентабельності продажів 2007 року

=0,091192 грн.

Зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни  коефіцієнта фінансовій залежності визначимо по формулі 3:

                (3)

де   - зміна коефіцієнта  рентабельності власного капіталу за рахунок зміни коефіцієнта фінансовій залежності;

- коефіцієнт фінансової залежності 2008 року

= -0,000001 грн.

Зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни коефіцієнта ресурсовіддачі визначимо по формулі 4:

                 (4)

де   - зміна коефіцієнта  рентабельності власного капіталу за рахунок зміни коефіцієнта ресурсовіддачі;

- коефіцієнт ресурсовіддачі 2008 року

= -0,000017 грн.

Склавши значення зміни  коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок кожного фактору  отримаємоспільну зміну значення коефіцієнта:

+ +                       (5)

де   - зміни коефіцієнта  рентабельності власного капіталу

-0,0912

Узагальнимо в таблиці 2.18 вплив факторів, що впливають на зміну показника рентабельності власного капіталу.

Таблиця 2.18 - Зведена таблиця  впливу факторів на рентабельність власного капіталу підприємства

Показник	Вплив:
Коефіцієнт чистої рентабельності продажів	-0,091192
Коефіцієнт ресурсовіддачі	-0,000001
Коефіцієнт фінансової залежності	-0,000017
Всього:	-0,091194

Позитивний вплив на зміну рентабельності власного капіталу не зробив жоден фактор.

Результати розрахунків  показують, що вплив на зниження коефіцієнта  рентабельності власного капіталу підприємства надав, по-перше, зниження коефіцієнта ресурсовіддачі, по-друге, зменшення коефіцієнта фінансової залежності і, по-третє, зниження чистої рентабельності продажів. Тому, заходи, направлені на поліпшення показника рентабельності власного капіталу фірми, можуть бути згруповані в три блоки: заходи, пов'язані з торгівельною і ціновою стратегією фірми; заходи, пов'язані з кредитуванням фірми; заходи, направлені на закріплення стратегії ресурсозбереження.

 

2.2. Порядок оперативного фінансового планування.

 

Оперативне фінансове  планування необхідне підприємству з метою контролю за фактичним  надходженням грошових коштів на поточний рахунок і витрачанням засобів  в процесі господарської діяльності, виконання стратегічного фінансового плану. Це пов'язано з тим, що фінансове забезпечення підприємницької і інвестиційної діяльності відбувається за рахунок власних і приваблених засобів яке потребує повсякденного ефективного контролю за формуванням і використанням фінансових ресурсів.

Річний фінансовий план (план доходів і витрат грошових коштів) характеризує обсяг фінансових ресурсів, необхідних для фінансово-господарській діяльності. Він є орієнтиром для фінансової роботи підприємств в плановому році.

Виконання фінансового  плану здійснюється безпосередньо в процесі фінансово-господарській діяльності, забезпечуючи стабільну платоспроможність підприємства через оперативне фінансове планування. З цією метою складається баланс грошових надходжень — оперативний фінансовий план.

Баланс надходжень засобів показує, коли в підприємства виникають тимчасово вільні засоби, а коли воно потребує додатково їх. Це дає фінансовому менеджерові можливість тимчасово вільні фінансові кошти вкласти на депозитні рахунки комерційних банків або інвестувати в цінні папери для отримання доходів, а в періоди, коли виникає додаткова потреба, — забезпечити залучення засобів.

Оперативне фінансове  планування полягає в складанні  і виконанні платіжного календаря. Його складають на квартал з розбиттям  по місяцях або на місяць з розбиттям по декадах. У платіжному календарі відображується весь грошовий оборот підприємства, основна частка якого проходить через поточний, валютний, позиковий і інші рахунки підприємства в банці. У платіжному календарі відображений рух грошових коштів відповідно до їх надходження і використання.

У платіжному календарі  фіксуються всі види грошових платежів і надходжень підприємств незалежно  від їх джерел і напрямів використання, тобто показаний весь грошовий оборот за певний проміжок планового періоду.

Платіжний календар дає  можливість фінансовим службам підприємства забезпечити оперативне фінансування, виконання розрахункових і платіжних  зобов'язань, фіксувати поточні зміни  платоспроможності підприємства. Він  робить можливим спостереження за станом оборотних коштів і указує на необхідність використання позикових і приваблених засобів в плановому періоді.

Складання платіжного календаря  дає можливість виявити недостатність  засобів, з'ясувати причини такого положення, визначити відповідні заходи для запобігання фінансовим ускладненням.

Важливе місце в оперативній  фінансовій роботі підприємства займає своєчасне погашення кредиторською, а також своєчасне стягнення  дебіторської заборгованості.

На підприємстві має  бути організований повсякденний оперативний  контроль за платежами і надходженням матеріальних цінностей, виконанням фінансових зобов'язань перед бюджетом, позабюджетними фондами, банками. Необхідно періодично перевіряти дебіторську заборгованість за даними бухгалтерського обліку і звітності, інвентаризації.

Платіжний календар конкретизує  стратегічний фінансовий план, уточнює  його показники, дає можливість використовувати  наявні резерви для підвищення ефективності використання фінансових ресурсів підприємства, дає точніше уявлення про полягання  платежів і розрахунків в періоді, який аналізується.

За допомогою платіжного календаря постійно контролюється  платоспроможність підприємства.

Отже, постійний оперативний  контроль, який здійснюється за допомогою  платіжного календаря, є надзвичайно  важливим засобом виконання стратегічного фінансового плану — плану доходів і витрат підприємства.

Таблиця 2. – Аналіз платіжного календаря КП «Южэкогеоцентр» за 2008 рік.

Статті	План	Факт	Відхилення (+,-)	% Виконання
Надходження
Виручка від реалізації товарів, робіт, послуг	1190,0	1423,4	233,4	119,6
Цільове фінансування	1720,0	1925,0	205,0	111,9
Отримання короткострокових кредитів	-	468,2	468,2	-
Аванси одержані	-	-139,2	-319,2	-
Інші надходження від  основної діяльності	100,0	198,8	98,8	198,8
Виручка  від реалізації основних фондів	-	-	-	-
Виручка від реалізації нематеріальних активів	-	-	-	-
Надходження від продажу  акцій та облігацій	-	-	-	-
Інші надходження від  інвестиційної діяльності		8,1	8,1	-
Отримання довгострокових кредитів	14025,0	16852,9	2827,9	120,2
Усього надходження	17035,0	20557,2	3522,2	120,68
Видатки
Розрахунки за товари, роботи та послуги	690,0	-32,1	-722,2	-4,7
Розрахунки з оплати праці	1000,0	1907,2	907,2	190,7
Повернення короткострокових кредитів	220,0	150,0	-70	68,2
Платежі в бюджет	491,0	1289,4	798,4	262,6
Інші витрати	666,0	23,4	-642,6	3,5
Придбання основних засобів	-	224,7	224,7	-
Капітальні вкладення	-	11,5	11,5	-
Придбання нематеріальних активів	20,0	40,7	20,7	203,5
Придбання акції та облігацій	-	-	-	-
Інші витрати	60,0	-5,0	-65,0	-8,3
Сплата дивідендів	2,7	118,1	115,4	4374,1
Повернення дострокових  кредитів	-	33,3	33,3	-
Усього видатки	3149,7	3761,2	611,5	119,41
Грошові кошти:
на початок періоду	690,5	90,1	-600,4	13,0
на кінець періоду	550,8	33,2	-517,6	6,0
Чистий грошовий потік	-139,7	-56,9	82,8	40,7