Финансовый менеджмент

Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Января 2012 в 19:00, контрольная работа

Описание работы

Мебельная фабрика изготавливает столы и шкафы, используя для этого два вида материалов – ДСП и сосну. Столы изготавливает цех №1, шкафы №2. В следующем году предполагаемая цена реализации стола составит 300 рублей, шкафа – 600 рублей. Отдел маркетинга представил поквартальный прогноз сбыта на следующий год . Для упрощения задачи предположим, что НДС не начисляется.

Скачать полностью (54.62 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

контр работа.doc

— 445.00 Кб (Скачать)
 

Таблица 16. Расчет процентов по кредиту

Наименование / период (месяц) 1 2 3 Всего 1  квартал
Остаток кредита на начало периода 100000 100000 100000 100000
Начисленные процентов (12% годовых) 1000 1000 1000 3000
Погашение основной суммы кредита 0 0 0 0
Остаток кредита на конец  периода 100000 100000 100000 100000
Наименование  / период (месяц) I II III Всего 2 квартал
Остаток кредита на начало периода 100000 96000 92000 100000
Начисленные процентов (12% годовых) 1000 960 920 2880
Погашение основной суммы кредита 4000 4000 4000 12000
Остаток кредита на конец  периода 96000 92000 88000 88000
Наименование  / период (месяц) I II III Всего 3 квартал
Остаток кредита на начало периода 88000 84000 80000 88000
Начисленные процентов (12% годовых) 880 840 800 2520
Погашение основной суммы кредита 4000 4000 4000 12000
Остаток кредита на конец  периода 84000 80000 76000 76000
Наименование  / период (месяц) I II III Всего 4 квартал
Остаток кредита на начало периода 76000 72000 68000 76000
Начисленные процентов (12% годовых) 760 720 680 2160
Погашение основной суммы кредита 4000 4000 4000 12000
Остаток кредита на конец  периода 72000 68000 64000 64000

 

      Предприятие планирует в первом месяце 1-го квартала приобрести производственное оборудование для цеха № 1 стоимостью 12 тыс. руб.;  производственное оборудование для цеха № 2 стоимостью 24 тыс. руб.; офисное оборудование стоимостью 3 тыс. руб.

      Приобретенное оборудование вводится  в эксплуатацию в периоде приобретения. Начисление амортизационных отчислений начинается в 1-го числа месяца, следующего  за месяцем приобретения оборудования. Амортизация всех основных средств начисляется линейным способом.

    Таблица 17. Инвестиционный бюджет (руб.)

Наименование / период (квартал) 1 2 3 4 Всего за 2009 г.
I.Приобретение  внеоборотных активов  (без НДС)
1.Оборудование  А(для цеха№1)
1.1.Балансовая  стоимость 12000 12000 12000 12000 12000
1.2.Амортизационные  отчисления  (срок использования- 5 лет) 400 600 600 600 2200
1.3.Остаточная  стоимость 11600 11400 11400 11400 9800
2.Оборудование  В (для цеха  №2)
2.1.Балансовая  стоимость 24000 24000 24000 24000 24000
2.2.Амортизационные  отчисления (срок использования  - 5 лет) 800 1200 1200 1200 4400
2.3.Остаточная стоимость 23200 22800 22800 22800 19600
3.Оборудование  С (для офиса)
3.1.Балансовая  стоимость 3000 3000 3000 3000 3000
3.2.Амортизационные  отчисления (срок использования  - 5 лет) 100 150 150 150 550
3.3.Остаточная  стоимость 2900 2750 2600 2450 2450
4.Итого  приобретение внеоборотных  активов и СМР
4.1.Балансовая  стоимость 39000 39000 39000 39000 39000
4.2.Амортизационные  отчисления 1300 1950 1950 1950 7150
4.3.Остаточная  стоимость 37700 35750 33800 31850 31850
II.Реализация  внеоборотных активов (без НДС) 0 0 0 0 0
 

    Разработаем бюджет движения денежных средств (таб.18), исходя из следующих условий: остаток денежных средств на начало периода планирования равен 0. Покупка оборудования в первом месяце 1-го квартала  финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться, начиная со 2-го квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 12% годовых и выплачиваются в том же периоде). Оборудование А, В и С (см. табл. 17 "Инвестиционный бюджет") оплачивается в периоде приобретения. Уставный капитал формируется в 1-ом квартале в размере 10 тыс. руб.

Таблица 18. Бюджет движения денежных средств (руб.)                   

Наименование  / период (квартал) 1 2 3 4 Всего 2009 г.
1.Остаток  Cash на начало периода 0 9698 10231 20713 0
2.Приток  денежных средств  
Раздел I  Операционная деятельность      
2.1.Выручка  от реализации продукции (без  НДС, акцизов и таможенных пошлин) 105000 213000 177000 213000 708000
2.2. Авансы, полученные от покупателей  и заказчиков 0 0 0 0 0
2.3.Итого  по разделу I. 105000 213000 177000 213000 708000
Раздел II. Инвестиционная деятельность      
2.4.Выручка  от реализации внеоборотных активов  (без НДС) 0 0 0 0 0
2.5.Внереализационные  доходы 0 0 0 0 0
2.6.Итого  по разделу II 0 0 0 0 0
Раздел III. Финансовая деятельность  
2.7.Увеличение  уставного капитала 10000 0 0 0 10000
2.8.Привлечение  кредитов 100000 0 0 0 100000
2.9.Эмиссия  облигаций 0 0 0 0 0
2.10.Итого  по разделу III. 110000 0 0 0 110000
2.11. Итого приток (разд.I+II+III) 215000 213000 177000 213000 818000
3. Отток денежных  средств
Раздел I  Операционная деятельность    
3.1. Оплата сырья  и материалов 14580 27320 23430 23510 88840
3.2.Прямая  заработная плата 66000 74000 56000 72000 268000
3.3. Общепроизводственные расходы 68800 76800 58800 74800 279200
3.4.Коммерческие расходы 5900 8600 5900 8600 29000
3.5. Управленческие расходы 5029 4987 4944 4901 19860
3.6.Уплата  налогов (на прибыль) 2993 5880 2924 5951 17748
3.7.Уплата  процентов 3000 2880 2520 2160 10560
3.8.Итого по разделу I 166302 200467 154518 191922 713208
Раздел II. Инвестиционная деятельность    
3.9. Приобретение  внеоборотных активов 39000 0 0 0 39000
3.10. Долгосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0
3.11. Итого по разделуII. 39000 0 0 0 39000
Раздел III. Финансовая деятельность
3.12. Погашение  кредитов 0 12000 12000 12000 36000
3.13.Краткосрочные  финансовые вложения 0 0 0 0 0
3.14. Выплата дивидендов 0 0 0 0 0
3.15. Итого по разделу III. 0 12000 12000 12000 36000
3.16. Итого отток (разд.I+II+III) 205302 212467 166518 203922 788208
4.Остаток Cash на  конец периода 9698 10231 20713 29792 29792
Справочно:          
5. Сальдо по операционной деятельности -61302 12533 22482 21078 -5209
6. Сальдо по инвестиционной  деятельности -39000 0 0 0 -39000
7. Сальдо по финансовой деятельности 110000 -12000 -12000 -12000 74000
8. Изменение Cash 9698 533 10482 9078  
9.Свободный  денежный поток -100302 12533 22482 21078 -44208

    Разработаем прогноз баланса исходя из следующих  условий: уставный капитал сформирован в I-м квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.                                                                        

    Таблица 19. Прогноз баланса (руб.)

Наименование / период (квартал) 1 2 3 4 Всего за 2009 г.
АКТИВЫ
Раздел I. Внеоборотные активы
1.1. Балансовая стоимость внеоборотных  активов 39000 39000 39000 39000 39000
1.2. Начисленный износ 1300 3250 5200 7150 7150
1.3.Остаточная  стоимость внеоборотных активов 37700 35750 33800 31850 31850
1.4. Незавершенные капитальные вложения 0 0 0 0 0
1.5.Долгосрочные  финансовые вложения 0 0 0 0 0
1.6. Итого по разделу I. 37700 35750 33800 31850 31850
Раздел II. Оборотные активы
2.1. Запасы сырья и материалов (прямые) 5360 4040 5220 4760 4760
2.2.Незавершенная  продукция 0 0 0 0 0
2.3. Готовая продукция 38795 24210 39145 19411 19411
2.4. Дебиторская задолженность покупателей 45000 72000 45000 72000 72000
2.5. Авансы поставщикам за материалы 0 0 0 0 0
2.6. Векселя к получению 0 0 0 0 0
2.7. Краткосрочные финансовые вложения  0 0 0 0 0
2.8.Денежные  средства 9698 10231 20713 29792 29792
2.9. Итого по разделу II. 98853 110481 110079 125963 125963
2.10.Итого  активов 136553 146231 143879 157813 157813
ПАССИВЫ
Раздел III. Источники собственных  средств
3.1. Уставной капитал 10000 10000 10000 10000 10000
3.2.Резервный  капитал 0 0 0 0 0
3.3.Нераспределенная  прибыль 11973 35491 47188 70993 70993
3.4.Итого  по разделу III 21973 45491 57188 80993 80993
Раздел IV. Долгосрочные обязательства 100000 88000 76000 64000 64000
Раздел  V. Краткосрочные обязательства
5.1. Кредиторская задолженность за  материалы 14580 12740 10690 12820 12820
5.2. Задолженность перед поставщиками  оборудования 0 0 0 0 0
5.3. Задолженность по налогам 0 0 0 0 0
5.4. Задолженность по оплате труда 0 0 0 0 0
5.5. Авансы полученные 0 0 0 0 0
5.6. Краткосрочные кредиты 0 0 0 0 0
5.7. Итого по разделу  V. 14580 12740 10690 12820 12820
5.8. Итого пассивов 136552 146231 143879 157813 157813
 
 

 

Задание №2.

    Используя данные задания 1, составьте сводный  бюджет доходов и расходов в формате маржинальной прибыли (табл. 22).  Почему прибыль до налогообложения имеет разные значения (сравните соответствующие строки в табл. 15 и 22)? Руководство предприятия вследствие неблагоприятных макроэкономических условий обеспокоено возможным двукратным снижением спроса на продукцию. Подготовьте аналитическую записку для руководства предприятия, в которой вы обоснуете запас финансовой прочности по каждому изделию, степень влияния структуры себестоимости на величину прибыли (EBIT).                                                   

    Таблица 22. Сводный бюджет доходов и расходов (формат маржинальной прибыли)

Наименование / период 1 2 3 4 2009 г.
1.Объем  продаж (ед.) всего, в том числе 300 500 300 500 1600
Столы 100 200 100 200 600
Шкафы 200 300 200 300 1000
2.Выручка  (нетто) от продаж (Sal) 150000 240000 150000 240000 780000
Столы 30000 60000 30000 60000 180000
Шкафы 120000 180000 120000 180000 600000
3. Переменные затраты (прямые затраты  и заработная плата, переменная часть накладных и коммерческих расходов, изменение остатков), VC 121506 196584 121765 197034 636889
Столы 24529 50004 24567 50133 149233
Шкафы 96977 146580 97198 146901 487656
4.Маржинальная  прибыль(MP) 28494 43416 28235 42966 143111
Столы 5471 9996 5433 9867 30767
Шкафы 23023 33420 22802 33099 112344
5. Постоянные затраты (управленческие расходы, постоянная часть накладных и коммерческих расходов, прочие расходы), FC 10529 11137 11094 11051 43811
6. Прибыль до вычета процентов  и налога (EBIT) 17966 32278 17142 31915 99301
7.Проценты (дивиденды) к получению (FI) 0 0 0 0 0
8.Прибыль  к уплате (I) 3000 2880 2520 2160 10560
9.Прибыль  до налогообложения (EBT) 14966 29398 14622 29755 88741
10.Налог   на прибыль (tax) 2993 5880 2925 5951 17749
11.Чистая  прибыль (NP) 11973 23518 11698 23804 70993
Расчет  коэффициентов
12.Рентабельность (MP/Sal) 19,00 18,09 18,82 17,90 18,35
Столы 18,24 16,66 18,11 16,45 17,09
Шкафы 19,19 18,57 19,00 18,39 18,72
13.Уровень  операционного рычага (DOL)=MP/EBIT) 1,59 1,35 1,65 1,35 1,44
14. Точка безубыточности (BEP)          
Общая (ВЕР=FC/(1-VC/Sal) 55427,46 61564,4 58937,48 61728,81 238783,74
Столы 57735,33 66848,74 61258,97 67199,76 256312,93
Шкафы 54879,03 59983,84 58384,35 60097,89 233983,12
15.Запас  финансовой прочности ((выр.-т.безубыт.)/выр.*100) 63,05 74,35 60,71 74,28 69,39
  -92,45 -11,41 -104,20 -12,00 -42,40
  Столы 54,27 66,68 51,35 66,61 61,00
шкафы 19,00 18,09 18,82 17,90 18,35

Информация о работе Финансовый менеджмент