Управление денежными средствами предприятия

Для ускорения  процесса поступления денежных средств  на предприятие могут быть несколько  способов:

1) способы  увеличения поступления денежных  средств;

2) контроль  денежных расходов. Многие предприятия  выплачивают деньги огромному  количеству различных получателей.

Ничто так  не способствует контролю за денежными  выплатами, как централизация расчетов с кредиторами, что позволяет  финансовому менеджеру оценить  поступающие потоки денежных средств  по предприятию и составить график необходимых выплат.

3) контроль  денежных средств на расчетных  счетах. Использование счетов банка  или других финансовых учреждений  является важным способом контроля  денежных средств, так как банковские  счета имеют несколько преимуществ:  денежные средства физически  защищены в здании банка; отдельный  учет денежных средств ведется  банком; управление денежными средствами, вследствие чего риск кражи  сведен к минимуму; клиенты могут  переводить платежи непосредственно  в банк получателя безналичным  путем.

Таким образом, планирование и контроль за денежными  средствами составляют бюджет движения денежных средств. Цель формирования бюджета  движения денежных средств- планирование, контроль исполнения плановых показателей  и анализ данных о движении денег  и их эквивалентов за период.

Бюджет  движения денежных средств, как эффективный  инструмент планирования и контроля за денежными средствами, дает руководству  предприятия представление:

-за счет какой деятельности предприятие получает денежные средства и способна ли она стабильно получать денежные средства от текущей деятельности;

-насколько предприятие зависит от заемных источников финансирования;

-когда возникают кассовые разрывы и за счет чего они могут быть покрыты;

-когда и на каких условиях могут быть получены кредиты и займы;

-получает ли предприятие достаточно ресурсов для дальнейшего роста;

-о деятельности подразделения, что служит одним из критериев оценки работы их менеджеров;

-о причинах расхождений финансовых результатов (зафиксированных в отчете о прибылях и убытках) и изменениях объемов денежных средств (зафиксированных в отчете о движении денежных средств).

Бюджет  движения денежных средств формируется  в рамках управленческого учета  и определяется только внутренней нормативной  документацией предприятия, тем  самым имеет одну особенность- ограниченный круг пользователей, в первую очередь  это финансовые менеджеры и руководители предприятия.⁵

Из вышесказанного можно сделать следующий вывод: движение денежных средств является одним из наиболее важных аспектов операционного цикла предприятий, определяя тем самым значимость функции управления денежными средствами предприятия.

 

Глава III. Анализ динамики структуры денежных средств предприятия ООО «Лавоком»

 

3.1 Краткая  характеристика ООО «Лавоком».

Предприятие относится к сфере  материального производства. На предприятии осуществляется весь цикл производства – от разработки дизайна полиграфической продукции до ее отгрузки покупателям. Основным и практически единственным видом деятельности данного предприятия является полиграфия.  Предприятием разрабатывается и выпускается упаковка для продукции кондитерского производства (конфеты, печенье). Это накладывает на предприятие определенные обязательства –  не только лицензирование самого предприятия, но и сертификация упаковки для пищевых продуктов, использование сертифицированного сырья (соприкосновение с продуктами питания). Также предприятием изготавливается и рекламная продукция – календари, плакаты, буклеты, этикетки и прочая продукция. Предприятие имеет возможность изготовления продукции на самоклеющейся бумаге. Предприятие создано в 2001 году и относится к малым предприятиям,  среднесписочная численность за 2002 год составила 33 человека. Бухгалтерский учет ведется с использование автоматизированной системы бухгалтерского учета «БЭСТ-4».

По данным бухгалтерского баланса  ООО «Лавоком»  предприятие имело остатки денежных средств в кассе и на расчетных счетах в банках. Так по состоянию на 01.01.2002 года сумма остатков денежных средств составляла 50 146 руб., из них 440 руб.(0,87 %)  – остаток в кассе, 49 706 руб. (99,13 %) – остаток денежных средств на расчетных счетах в банках.  Структура остатков денежных средств по состоянию на 01.01.2003 года будет выглядеть следующим образом: 95 руб. (3,62 %) – касса, 2 528 руб. (96,38 %) – остаток денежных средств на расчетных счетах.

 

3.2 Анализ  движения денежных средств прямым  и косвенным методом ООО «Лавоком»

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Необходимо дополнить форму бухгалтерской финансовой отчетности N 4 "Отчет о движении денежных средств" расчетами относительных показателей структуры "притока" и "оттока" по видам деятельности.

Прямой  метод анализа движения денежных средств по видам деятельности позволяет оценить:

в каком  объеме, из каких источников были получены поступившие денежные средства и каковы направления их использования;

достаточно  ли собственных средств организации  для инвестиционной деятельности или  необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности;

в состоянии  ли организация расплатиться по своим  текущим обязательствам.

Анализ движения денежных средств  прямым методом, Руб.          Таблица 3

Показатель	Текущая деятельность		Инвестиционная деятельность		Итого
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
Поступило денежных средств	43 267 160	89,4	5 138 000	10,6	48 405 160	100
Направлено денежных средств	27 682 815	57,1	20 182 036	41,7	48 452 682	98,8

 

Из данных проведенного анализа  видно, что 89,4% всех поступивших денежных средств - средства от текущей деятельности. 99,5% из этой суммы выручка от продажи  готовой продукции полученная в  счет расчетов за уже отгруженную  продукцию,  0,4% - авансы, полученные от покупателей в счет предстоящих  поставок и менее 0,1% - займы полученные для осуществления текущей деятельности (займ у физического лица). Сумма  в размере 5 138 000 рублей, поступившая  на осуществление инвестиционной деятельности  - займы полученные от банка и  физических лиц.

Всего на осуществление текущей  деятельности предприятием в отчетном году направлено 27 682 815 рублей. 94,3 % этой суммы потрачено на оплату приобретенного сырья и оплату оказанных предприятию услуг. 4,5 % направлено на выполнение предприятием налоговых обязательств перед бюджетами различных уровней. Порядка 1 % средств направленных на текущую деятельность – средства на выдачу подотчетных сумм. 0,2 % являются прочими выплатами и перечислениями.

Сумма, направленная на инвестиционную деятельность представлена двумя значительными  суммами – 11 775 096 руб. (58,3 %) на оплату приобретаемого оборудования и 8 406 940 руб. (41,7 %) на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам и займам.

Как показывает проведенный анализ предприятию недостаточно собственных средств для осуществления инвестиционной деятельности и поэтому, оно вынуждено было прибегнуть к привлечению заемных средств.

В оправдание данной политики следует  отметить начало деятельности предприятия  и отсутствие свободных денежных средств в связи с небольшим  сроком работы данного предприятия.

Следует также отметить, что финансовой деятельностью в отчетном периоде предприятие не занималось.

Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом и движением денежных средств на счетах организации. Работник финансовой службы, предоставляющий руководству организации информацию о наличии и движении денежных средств, должен уметь разъяснять руководителю причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью ему лучше воспользоваться косвенным методом анализа движения денежных средств.

При косвенном методе финансовый результат  преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения  денежного потока за анализируемый период.

При этом необходимо осуществить корректировки, связанные с:

несовпадением времени отражения доходов и  расходов в бухгалтерском учете  с притоками и оттоками денежных средств по этим операциям;

хозяйственными  операциями, не оказывающими непосредственного  влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств;

операциями, оказывающими непосредственное влияние  на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.

Перечень необходимых корректировок по видам деятельности              Таблица 4

Вид деятельности	Корректировки
Текущая	Сумма амортизации основных средств  и нематериальных активов  Прирост (снижение) суммы запасов материальных оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности
Инвестиционная	Превышение (снижение) суммы поступления  основных средств и нематериальных активов над суммой их выбытия  Превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения  Сумма дивидендов (процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям   Сумма процентов, выплаченных в связи с  инвестиционной деятельностью  Сумма прироста незавершенного капитального строительства
Финансовая	Превышение (снижение) суммы дополнительно        привлеченных долгосрочных и краткосрочных        займов (кредитов) над суммой их погашения        Сумма средств, поступивших в порядке целевого    финансирования  Превышение (снижение) суммы дивидендов (процентов), полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности, над уплаченными

Таким образом, изменение уровня денежных средств  за период происходит в результате генерирования чистого денежного потока организации, т.е. разности между положительным и отрицательным денежными потоками по трем видам деятельности - текущей, инвестиционной и финансовой:

 

ДСк.п. = ДСн.п. + ДЕЛЬТА ДС,

 

где ДСк.п.- объем денежных средств организации  на конец периода,

ДСн.п. - объем денежных средств организации  на начало периода,

ДЕЛЬТА  ДС - изменение объема денежных средств  организации за период.

Из расчетов, выполненных с использованием представленной методики, становится ясно, какие хозяйственные операции и генерируемые ими финансовые результаты по какому виду деятельности - текущей, инвестиционной или финансовой - оказали наибольшее влияние на величину чистого денежного потока организации за период. Таким образом, косвенный метод позволяет выяснить, достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности, а также установить причины расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Применим  косвенный метод анализа движения денежных средств используя данные ООО «Лавоком».

Чистая  прибыль за 2010 год составила 2 011 441 рубль, а сумма изменения остатка денежных средств на отчетный период составила - 47 522 руб.

Неравенство этих двух показателей абсолютно  объективно и объясняется тем, что чистая прибыль определяется в соответствующем отчете методом начисления, а остатки денежных средств – кассовым методом, лежащим в основе формирования данных Отчета о движении денежных средств. Косвенный метод, заключающийся в корректировке суммы чистой прибыли отчетного периода, позволяет рассчитать и оценить влияние различных факторов на рост (уменьшение) остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации. После проведения ряда необходимых корректировок величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту остатка денежных средств за анализируемый период.

Косвенный метод балансирования потоков, руб.                   Таблица 5

Показатель	За отчетный период
Чистая прибыль	2 011 441
Изменение дебиторской задолженности	- 8 987 439
Изменение запасов	- 5 799 770
Амортизация основных средств	+ 829 341
Изменение основных средств	+ 11 898 905
Изменение остатка денежных средств	(47 522)