Анализ финансового состояния организации на примере ОАО "Беловский цинковый завод"

Л_тек = ТА / ТО,  (1)

где Л_тек – коэффициент текущей ликвидности,

ТА – текущие активы,

ТО – текущие обязательства.

 

Коэффициент обеспеченности текущих активов  собственным оборотным капиталом рассчитывается по формуле (2). Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

К_{об ТА} = (СОК / ТА),  (2)

где К_{об ТА} – коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом,

СОК – собственный оборотный  капитал, рассчитываемый как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов,

ТА – текущие активы.

 

Основным  показателем, характеризующим наличие  реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам, по формуле (3). Если хотя бы один из коэффициентов не соответствует нормативному значению, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам по формуле (4).

К_утраты = (Л_тек¹ + (3/Т)*(Л_тек¹ - Л_тек⁰)) / Л_тек^норм,  (3)

где К_утраты – коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам,

Л_тек¹ – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода,

Т – отчетный период в месяцах,

Л_тек⁰ - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Л_тек^норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

 

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о  наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

К_вост = (Л_тек¹ + (6/Т)*(Л_тек¹ - Л_тек⁰)) / Л_тек^норм,  (4)

где К_вост – коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам,

Л_тек¹ – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода,

Т – отчетный период в месяцах,

Л_тек⁰ - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Л_тек^норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равно 2.

 

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент восстановления платежеспособности, меньше 1, то это значит, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность /2/.

 

Таблица 2 – Анализ исходных данных для проведения экспресс-оценки финансового положения ОАО «БЦЗ»

Показатель	01.01.09 г., тыс. руб.	01.01.10 г., тыс. руб.	Изменение показателя
			абс., тыс. руб.	отн., %
1 Текущие активы	3743762	2773453	-970309	-25,92
2 Текущие обязательства	801723	1233383	431660	53,84
3 Собственный капитал	8990582	9381942	391360	4,35
4 Внеоборотные активы	8367962	7992078	-375884	-4,49
5 Собственный оборотный капитал	622620	1389864	767244	123,33

 

 

Исходные  данные для проведения экспресс-оценки финансового положения ОАО «БЦЗ» представлены в таблице 2. Рассчитанные значения коэффициентов представлены в таблице 3.

 

Таблица 3 – Экспресс-оценка финансового  положения ОАО «БЦЗ»

Показатель	Норма	На 01.01.09 г.	На 01.01.10 г.	Изменение показателя
1 Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	4,67	2,25	-2,42
2 Коэффициент обеспеченности текущих  активов собственным оборотным  капиталом	≥ 0,1	0,17	0,5	0,33
3 Коэффициент утраты платежеспособности  за период равный 3 месяцам	≥ 1	-	0,82	-

 

За  анализируемый период размер текущих  активов сократился на 970309 тыс. руб. (25,92%), и на 01.01.2010 года составил 2773453 тыс. руб. Текущие обязательства  увеличились на 431660 тыс. руб., и на 01.01.2010 года составили 1233383 тыс. руб. Данные изменения привели к снижению значения коэффициента текущей ликвидности на 2,42, и на 1 января 2010 года данный коэффициент равен 2,25, что соответствует нормативу.

На 01.01.2010 года размер собственного оборотного капитала увеличился на 123,23%, и составил 1389864 тыс. руб. Данное увеличение произошло за счет роста собственного капитала на 391360 тыс. руб. (4,35%), который составил 9381942 тыс. руб., а также за счет снижения внеоборотных активов на 375884 тыс. руб. (4,49%), размер которых на 10.01.2010 года составил 7992078 тыс. руб. Эти изменения привели к росту коэффициента обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом на 0,33. На 01.01.2010 года он составил 0,5, что соответствует российскому нормативу.

С учетом того, что оба коэффициента, рассчитанные в соответствии с методикой  проведения экспресс-оценки финансового положения предприятия, соответствуют нормативным значениям, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности ОАО «БЦЗ» в ближайшие три месяца.

Так как значение этого коэффициента меньше единицы, то в ближайшие три  месяца у завода есть вероятность  утраты платежеспособности.

Таким образом, согласно данной методике на 01.01.2010 года финансовое состояние ОАО «БЦЗ» считается устойчивым, а структура его баланса удовлетворительной. Однако, в ближайшие три месяца существует вероятность утраты платежеспособности.

 

 

2.2 Анализ имущества и источников  его формирования

 

 

Финансовое  состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает организация, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

В России баланс традиционно представлен  в виде двухсторонней таблицы, в левой части которой представлены сведения об активах предприятия (то есть состав имущества предприятия или сведения о том, куда были размещены финансовые ресурсы), а в правой – сведения о пассивах предприятия (сведения об источниках получения финансовых ресурсов).

Согласно  международным стандартам бухгалтерской  отчетности активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. Для аналитической интерпретации статей активов важно понимание того, что может быть признано будущими экономическими выгодами. Актив принесет в будущем экономические выгоды организации, если он может быть:

• использован обособленно или в сочетании с другим активом в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;
• обменен на другой актив;
• использован для погашения обязательства;
• распределен между собственниками организации.

В составе активов (имущества) выделяют две основные группы: оборотные (текущие) активы и внеоборотные (долгосрочные) активы

Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты проданной продукции (товаров) или оказанных услуг.

К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность) /3, 4, 7/.

Капитал – это средства, которыми располагает  субъект хозяйствования для осуществления  своей деятельности с целью получения  прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных  источников. В состав собственных  средств входя уставный капитал и накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль). Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Добавочный капитал образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости. Резервный капитал формируется в соответствии с законодательством или учредительными документами организации за счет чистой прибыли. Основным источником пополнения собственного капитала предприятия является прибыль.

Заемный капитал – это кредиты банков, займы, кредиторская задолженность и другое. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года) /7/. К долгосрочным обязательствам относятся:

• долгосрочные кредиты банков – задолженность предприятия банкам по полученным от них кредитам, срок погашения которых не приходится на отчетный период;
• прочие долгосрочные обязательства (задолженность по долгосрочным векселям, по финансовой аренде, отсроченные налоговые обязательства)

К текущим обязательствам относятся:

• краткосрочные кредиты банков – сумма текущих обязательств перед банками по полученным от них краткосрочным кредитам;
• кредиторская задолженность за товары, работы и услуги – сумма задолженности поставщикам и подрядчикам за полученные материальные ценности и предоставленные услуги;
• текущие обязательства по расчетам – с бюджетом и внебюджетным платежам, по оплате труда;
• прочие текущие обязательства (по векселям выданным, полученным авансам и прочим расчетам).

Размещение  средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Проведенный анализ активной части бухгалтерского баланса ОАО «БЦЗ» представлен в таблице 4. За анализируемый период размер имущества ОАО «БЦЗ» снизился на 1346193 тыс. руб. (11,11%), и на 01.01.2010 года составил 10765531 тыс. руб. Доля внеоборотных активов на 1 января 2010 года – 74,24%, оборотных – 25,76%. Так как основной вид деятельности ОАО «БЦЗ» - производство металлического цинка, его можно отнести к группе капиталоемких предприятий, для которых оптимальным будет следующее соотношение6 внеоборотные активы – 70% и более, оборотные активы – 30% и менее. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что структура имущества завода рациональна.

 

Таблица 4 – Анализ структуры актива баланса ОАО «БЦЗ». Участие основных разделов актива в производственной деятельности предприятия и в получении прибыли

Статья актива баланса	На 01.01.09 г.		На 01.01.10 г.		Изменение показателя		Изменение доли
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	абс., т. р.	отн., %	абс.	отн.
Итого актив,	12111724	100,00	10765531	100,00	-1346193	-11,11	-	-
в том числе:
1 Внеоборотные активы, всего, из них:	8367962	69,09	7992078	74,24	-375884	-4,49	5,15	7,45
1.1 Нематериальные активы	19187	0,23	17875	0,22	-1312	-6,84	-0,01	-2,46
1.2 Основные средства	3512741	41,98	3198353	40,02	-314388	-8,95	-1,96	-4,67
1.3 Незавершенное строительство	511771	6,12	561303	7,02	49532	9,68	0,9	14,71
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	4218669	50,41	4214134	52,73	-4535	-0,11	2,32	4,6
1.5 Отложенные налоговые активы	105594	1,26	413	0,01	-105181	-99,61	-1,25	-99,21
2 Оборотные активы, всего,             из них:	3743762	30,91	2773453	25,76	-970309	-25,92	-5,15	-16,65
2.1 Запасы,	1838277	49,1	1440126	51,93	-398151	-21,66	2,83	5,76
в том числе:
2.1.1 Сырье, материалы	1341299	72,97	839783	58,31	-501516	-37,39	-14,66	-20,09
2.1.2 Затраты в незавершенном производстве	131521	7,15	250837	17,42	119316	90,72	10,27	143,64
2.1.3 Готовая продукция и товары  для перепродажи	288982	15,72	311444	21,63	22462	7,77	5,91	37,57
2.1.4 Расходы будущих периодов	76475	4,16	38062	2,64	-38413	-50,23	-1,52	-36,47
2.2 НДС по приобретенным ценностям	57492	1,54	51803	1,87	-5689	-9,9	0,33	21,63
2.3 Дебиторская задолженность,      в том числе:	1253483	33,48	1093999	39,45	-159484	-12,72	5,97	17,83
2.3.1 Покупатели и заказчики	455121	36,31	772212	70,59	317091	69,67	34,28	94,41
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	20250	0,54	20250	0,73	-	-	0,19	34,99
2.5 Денежные средства	574260	15,34	167275	6,03	-406985	-70,87	-9,31	-60,68