Анализ финансового состояния организации на примере ОАО "Беловский цинковый завод"

 

Таблица 12 – Анализ динамики и структуры  оборотных активов ОАО «БЦЗ»

Показатель	На 01.01.09 г.		На 01.01.10 г.		Изменение показателя		Изменение доли
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	абс., т. р.	отн., %	абс.	отн.
Оборотные активы, всего,                из них:	3743762	100	2773453	100	-970309	-25,92	-	-
1 Запасы, всего,	1838277	49,1	1440126	51,93	-398151	-21,66	2,83	5,76
в том числе:
1.1 Сырье, материалы	1341299	72,97	839783	58,31	-501516	-37,39	-14,66	-20,09
1.2 Затраты в незавершенном производстве	131521	7,15	250837	17,42	119316	90,72	10,27	143,64
1.3 Готовая продукция и товары  для перепродажи	288982	15,72	311444	21,63	22462	7,77	5,91	37,57
1.4 Расходы будущих периодов	76475	4,16	38062	2,64	-38413	-50,23	-1,52	-36,47
2 НДС по приобретенным ценностям	57492	1,54	51803	1,87	-5689	-9,9	0,33	21,63
3 Средства в расчетах, всего,      в том числе:	1253483	33,48	1093999	39,45	-159484	-12,72	5,97	17,83
3.1 Дебиторская задолженность краткосрочная,                               в том числе:	1253483	100	1093999	100	-159484	-12,72	-	-
3.1.1 Покупатели и заказчики	455121	36,31	772212	70,59	317091	69,67	34,28	94,41
4 Краткосрочные финансовые вложения	20250	0,54	20250	0,73	-	-	0,19	34,99
5 Денежные средства	574260	15,34	167275	6,03	-406985	-70,87	-9,31	-60,68

 

На 01.01.2009 год структура оборотных  активов выглядит следующим образом: запасы занимают 49,1 %, дебиторская задолженность (долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует) – 33,48%, денежные средства – 15,34 %. На 01.01.2010 г. произошли следующие изменения. Несмотря на сокращение запасов, их доля увеличилась на 2,82%, и на 01.01.2010 года составила 51,93 %. Увеличение доли запасов является положительной тенденцией, так как размер запасов не в полной мере соответствует отраслевой специфике предприятия. Основные статьи в структуре запасов – сырье и материалы 58,31 % на 01.01.2010 г., готовая продукция и товары для перепродажи 21,36 %, затраты в незавершенном производстве 17,42%.

На 1 января 2010 года дебиторская задолженность  сократилась на 12,72%, однако ее доля в структуре оборотных активов  выросла на 5,96%, и составила 39,45%. Доля дебиторской задолженности достаточно высока.

В результате сокращение денежных средств  на 70,87 % их доля составила 6,03 %, что является рискованным с точки зрения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Таким образом, структура оборотных активов  ОАО «БЦЗ» является нерациональной.

 

Таблица 13 – Анализ наличия и движения собственных источников формирования оборотных активов ОАО «БЦЗ»

Показатель	На 01.01.09 г., тыс. руб.	На 01.01.10 г., тыс. руб.	Изменение показателя
			абс., тыс. руб.	отн., %
1 Источники собственных оборотных  средств, всего,
в том числе:	8990582	9381942	391360	4,35
1.1 Уставный капитал	54195	54195	-	-
1.2 Добавочный капитал	2643162	2643162	-	-
1.3 Резервный капитал	2710	2710	-	-
1.4 Нераспределенная прибыль	6290515	6681875	391360	6,22
2 Исключаются, всего,
в том числе:	8367962	7992078	-375884	-4,49
2.1 Нематериальные активы	19187	17875	-1312	-6,84
2.2 Основные средства	3512741	3198353	-314388	-8,95
2.3 Незавершенное строительство	511771	561303	49532	9,68
2.4 Долгосрочные финансовые вложения	4218669	4214134	-4535	-0,11
2.5 Отложенные налоговые активы	105594	413	-105181	-99,61
3 Собственные оборотные средства	622620	1389864	767244	123,33
4 Оборотные активы	3743762	2775453	-970309	-25,92
5 Излишек/недостаток собственных  оборотных средств для формирования средств в обороте	-3121142	-1385585	1735557	55,61

 

Оборотные активы ОАО «БЦЗ», как видно из таблицы 13, на 01.01.2009 г. сформированы за счет заемных средств в сумме 3121142 тыс. руб., или на 83 %. В мировой практике предприятия со значением коэффициента обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом ниже 30 % признаются финансово неустойчивыми. Однако за анализируемый период недостаток собственных оборотных средств для формирования средств в обороте снизился на 1735557 тыс. руб. (55,61%), и на 01.01.2010 года составил 1385585 тыс. руб., то есть оборотные активы предприятие сформировало за счет заемных средств на 49,9%. По этому показателю ОАО «БЦЗ» можно признать предприятием с нормальной финансовой устойчивостью.

Для оценки эффективности использования  оборотных активов на ОАО «БЦЗ» рассчитаем показатели оборачиваемости (таблица 14). Считается, что для окупаемости деятельности оборотные активы предприятия должны сделать как минимум один оборот в год, однако прибыли при этом предприятие не получит. Поэтому нормой считается коэффициент оборачиваемости равный не меньше 2.

 

Таблица 14 – Анализ деловой активности ОАО «БЦЗ»

Показатель	2008 год	2009 год	Изменение показателя
			абс., тыс. руб.	отн., %
1 Объем выручки, тыс. руб.	8664227	8277697	-386530	-4,46
2 Себестоимость проданной продукции,  тыс. руб.	8784874	7272920	-1511954	-17,2
3 Средние остатки текущих активов,  всего, тыс. руб.,
в том числе:	3669020	2701400	-967620	-26,37
3.1. Средние остатки запасов, тыс.  руб.	1838277	1440126	-398151	-21,66
3.2 Средние остатки дебиторской  задолженности, тыс. руб.	1253483	1093999	-159484	-12,72
3.3 Средние остатки денежных средств,  тыс. руб.	574260	167275	-406985	-70,87
4 Коэффициент оборачиваемости:
4.1 Коэффициент оборачиваемости текущих  активов, оборотов	2,36	3,06	0,7	29,66
4.2 Коэффициент оборачиваемости материально-производственных  запасов, оборотов	4,78	5,05	0,27	5,65
4.3 Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, оборотов	6,91	7,57	0,66	9,55
4.4 Коэффициент оборачиваемости денежных  средств, оборотов	15,09	49,49	34,4	227,97
5 Продолжительность оборота в  днях:
5.1. по всем видам оборотных средств	152,54	117,65	-34,89	-22,87
5.2 по запасам	75,31	71,29	-4,02	-5,34
5.3 по дебиторской задолженности	52,1	47,56	-4,54	-8,71
5.4 по денежным средствам	23,86	7,27	-16,59	-69,53
6 Относительная экономия и/или перерасход оборотных средств по всем видам оборотных средств, тыс. руб.		-2454875,21

 

Коэффициент оборачиваемости текущих активов  ОАО «БЦЗ» в 2008 году составил 2,36. Данный коэффициент недостаточно высок, то есть оборотные активы в целом используются малоэффективно. Однако, в 2009 году он увеличился на 0,7, и составил 3,06, что является положительной тенденцией. Данное изменение произошло за счет того, что текущие активы снижались более быстрыми темпами, чем выручка.

Соответственно продолжительность оборота текущих активов снизилась в 2009 году до 117 дней. При получении выручки в размере 8277697 тыс. руб. дополнительно высвободилось 2454875,21тыс. руб.

В результате сокращения запасов, коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов за 2009 год вырос на 0,27, и составил 5,05. Однако данное значение не является достаточно высоким. Срок хранения запасов на складе сократился, и в 2009 году составил 71 день, что оценивается положительно.

За  счет снижения размера дебиторской  задолженности, коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности вырос  на 0,66, и в 2009 году составляет 7,57. При этом срок ее погашения снизился, и составляет 47 дней. Данная тенденция оценивается положительно, несмотря на то, что значения данных показателей недостаточно высоки.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств  в 2009 году достаточно высок – 49 оборотов в год, однако его увеличение по сравнению с 2008 годом на 227,979 % вызвано негативной тенденцией – сокращением денежных средств. Поэтому динамика данного показателя не может быть оценена положительно.

Проведем  более подробный анализ динамики и эффективности использования товарно-материальных ценностей ОАО «БЦЗ» (таблица 15) в виду их значительного удельного веса в общей сумме текущих активов.

Производственные  запасы сырья и материалов занимают наибольший удельный вес в структуре  товарно-материальных ценностей. Количество их оборотов за анализируемый период увеличилось на 2,11, и в 2009 году составляет 8,66. В результате срок их хранения стал равен 41 дню. То есть в целом запасы сырья обеспечивают бесперебойность производства и не замедляют оборачиваемость запасов.

В тоже время оборачиваемость запасов  готовой продукции свидетельствует, что производимая продукция не залеживается на складе более 15 дней. Незавершенное производство находится в цехе не более 12 дней.

Коэффициент накопления не является оптимальным, то есть большая часть запасов находится не в мобильной форме по сравнению с готовой продукцией.

 

Таблица 15 – Анализ оборачиваемости  запасов товарно-материальных ценностей  ОАО «БЦЗ»

Показатель	2008 год	2009 год	Изменение показателя
			абс.	отн., %
1 Полная себестоимость производства  и реализации продукции, тыс.  руб.	8784874	7272920	-1511954	-17,2
2 Средняя величина запасов товарно-материальных  ценностей, тыс. руб.,
из них:	1838277	1440126	-398151	-21,66
2.1 Среднегодовая величина сырья  и производственных запасов, тыс.  руб.	1341299	839783	-501516	-37,39
2.2 Среднегодовая величина незавершенного  производства, тыс. руб.	131521	250837	119316	90,72
2.3 Среднегодовая величина готовой  продукции, тыс. руб.	288982	311444	22462	7,77
2.4 Среднегодовая величина расходов будущих периодов, тыс. руб.	76475	38062	-38413	-50,23
3 Коэффициент оборачиваемости запасов,  оборотов	4,78	5,05	0,27	5,65
4 Коэффициент оборачиваемости сырья  и производственных запасов, оборотов	6,55	8,66	2,11	32,21
5 Коэффициент оборачиваемости незавершенного  производства, оборотов	66,79	28,99	-37,8	-56,6
6 Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции, оборотов	30,4	23,35	-7,05	-23,19
7 Коэффициент оборачиваемости расходов будущих периодов, оборотов	114,87	191,08	76,21	66,34
8 Срок хранения общей величины запасов, дней	75,31	71,29	-4,02	-5,34
9 Срок хранения сырья и производственных запасов, дней	54,96	41,57	-13,39	-24,36
10 Срок хранения незавершенного производства в цехе, дней	5,39	12,42	7,03	130,43
11 Срок хранения готовой продукции на складе, дней	11,84	15,42	3,58	30,24
12 Срок оборота расходов будущих периодов, дней	3,13	1,88	-1,25	-39,94
13 Коэффициент накопления	5,1	3,5	-1,6	-31,37

 

В таблице 16 показано, что из-за ускорения оборачиваемости текущих активов на 0,0727 оборота в 2009 году было получено выручки больше на 2578220,35 тыс. руб. В то же время, выручка была уменьшена за счет уменьшения остатков текущих активов на 2964981,2 тыс. руб.

В целом выручка сократилась в 2009 году на 386530 тыс. руб.

 

Таблица 16 – Анализ влияния изменения эффективности использования оборотных средств на финансовый результат ОАО «БЦЗ»

Показатель	2008 год	2009 год	Абсолютное отклонение	Повлияли на динамику выручки, тыс. руб.
Выручка, тыс. руб.	8664227	8277697	-386530	-
Коэффициент оборачиваемости текущих  активов, оборотов	2,3615	3,0642	0,7027	2578220,35
Средние остатки текущих активов, тыс. руб.	3669020	2701400	-967620	-2964981,2

 

В целом можно сделать вывод, что  структура оборотных активов  ОАО «БЦЗ» является нерациональной, динамики в сторону ее оптимизации не наблюдается. С точки зрения источников финансирования оборотных активов доля заемного капитала снижается, что положительно отражается на финансовой устойчивости предприятия. Оборачиваемость текущих активов в целом, а также по их отдельным видам увеличивается, что положительно отражается на динамике выручки.

 

 

2.6 Анализ конечных финансовых результатов  деятельности организации

 

 

В составе финансовой отчетности организации  отчет о прибылях и убытках  занимает особое место. Он содержит показатели доходов, расходов, прибыли и является источником информации, необходимой  для анализа финансовых результатов деятельности организации /4/.

Доходами  от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции  и товаров, поступления, связанные  с выполнением работ, оказанием  услуг. В отчете о прибылях и убытках доходы организации за отчетный период отражаются с подразделением на выручку и прочие доходы.

Прибыль — это выраженный в денежной форме  чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, разность между полученными совокупным доходом и совершенными совокупными затратами в процессе этой деятельности.

Прибыль — особый систематически воспроизводимый  ресурс коммерческой организации (предприятия), конечная цель развития бизнеса. Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что необходимый уровень прибыли — это: