Аналіз оборотного капіталу відкритого акціонерного товариства «Саливонківський цукровий завод»

Проведені розрахунки свідчать, що порівняно з 2009 роком за рахунок збільшення розміру середніх залишків оборотних активів їх оборотність уповільнилась як в цілому, так і в розрізі окремих видів оборотних активів. А збільшення виручки від реалізації продукції спричинило їх прискорення їх оборотності на 21 день. Аналогічна ситуація і в порівнянні 2011 з 2010 роками. За рахунок виручки від реалізації продукції оборотні активи прискорили оборотність на 54,7 днів.

Ефективне функціонування оборотних коштів (та й усього капіталу) можливе тільки в такій економічній  системі, де в достатній мірі існують  відповідні інституціональні відносини. Це припускає, крім іншого, уміння потенційних  інвесторів, якими є усі свідомі громадяни, розбиратися в основних положеннях економічного аналізу, а до фінансової звітності підприємства висуваються суворі вимоги прозорості, вірогідності, істотності, безперервності обліку і т.д.

Ефективність  використання оборотних коштів характеризується тривалістю їх кругообігу, що виміряється швидкістю повернення в грошову форму середньої за звітний період суми оборотних коштів у результаті реалізації продукції.

Для оцінки ефективності використання оборотного капіталу доцільно розрахувати також наступні показники:

- віддачу оборотних  активів;

- рентабельність  оборотних активів;

- інтегральний  показник ефективності використання  оборотних активів.

Розрахунок  показників ефективності використання оборотних активів ВАТ «Саливонківський цукровий завод» наведено в таблиця 5.1.

Таблиця 5.1. Показники  ефективності використання оборотних активів ВАТ «Саливонківський цукровий завод»  за 2009-2011 роки

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Відхилення 2010 р. від 2009р.:		Відхилення 2011 р. від 2010 р.:
				абсолютний	відносний	абсолютний	відносний
Прибуток (збиток), тис. грн.	2075,8	3457	10305	1381,2	66,5	6848	198,1
Виручка від  реалізації, тис. грн.	21117,2	24118	34479	3000,8	14,2	10361	42,9
Середні залишки  оборотних активів, тис. грн.	9749,5	12029	14553,5	2279,5	23,4	2524,5	20,9
Віддача оборотних  активів, грн.	2,17	2	2,37	-0,17	-7,8	0,37	18,5
Рентабельність (збитковість оборотних активів, %	21,29	28,74	70,81	7,45	34,9	42,07	146,4

 

Як бачимо з  розрахунків, підприємство у звітному році працювало ефективно. Про це свідчить збільшення їх віддачі порівняно з 2010 роком на 18,5%. Збільшилась також сума доходу, яка отримана з 100 грн. оборотних активів у 2010 році на 7,45% відносно 2009, а у 2011 відносно 2010 – на 42,07%.

За підрахунками найвищі показники віддачі оборотних активів підприємство мало у 2010 році, а найнижчі показники доходу на 100 грн. оборотних активів – у 2009 році.

2.3. Аналіз динаміки оборотного капіталу підприємства

Одним із головних завдань аналізу оборотних активів є визначення їх обсягу і структури, адже для забезпечення довгострокової виробничої і ефективної діяльності підприємству необхідно мати достатній рівень поточних активів для того, щоб бути спроможними покрити кредиторські зобов’язання і зберегти свою ліквідність та платоспроможність.

Для оцінки динаміки оборотних активів необхідно  знати як групуються статті активу балансу і за ознакою ліквідності (грошові кошти та їх еквіваленти – високоліквідні активи, кошти в розрахунках – середньоліквідні активи, запаси – низько ліквідні. Структура оборотних активів відображає фінансовий стан підприємства на дату складання звітності і свідчить про рівень комерційної та фінансово-економічної роботи.

Інформація  представлена на рис. 6.1 свідчить, що частка оборотних активів від загальної вартості майна підприємства станом на кінець 2011 складає 44% . Хоча порівняно з 2009 роком вона і знизилась на 1,1% та підприємство достатньо забезпечене оборотними активами. із трьох аналізованих періодів, найвищою питома вага оборотних активів у валюті балансу є у 2010 році – 45,6%.

Проаналізуємо склад та структуру оборотних активів підприємства (табл. 3.1).

Розрахунки  свідчать, що станом на кінець 2011 року підприємство володіло оборотними активами вартістю 3752 тис. грн.. Порівняно з 2009 роком вона зросла на 1775 тис. грн., а відносно 2010 року – на 1412 тис. грн.. Отже, підприємство останнім часом розширює обсяги своєї діяльності. підвищення частки оборотних активів при ефективному їх використанні призведе до прискорення оборотності сукупних активів підприємства. Станом на кінець 2011 року найбільшу питому вагу в структурі оборотних активі підприємства займають низьколіквідні активи – 66%; найменшу – високоліквідні – 9%. Частка ж середньоліквідних оборотних активів збільшилась з 14% у 2009 році до 25% у 2011 році. Отже, структуру оборотних активів з фінансової точки можемо оцінити як недостатньо стійку.

         Рис. 6.1. Динаміка структури активів підприємства ВАТ «Саливонківський цукровий завод» у 2009-2011 роках, %

 

 

 

Динаміка фінансових коефіцієнтів показана в діаграмі 2.1.

Рис. 2.1. Динаміка фінансових коефіцієнтів ВАТ “Саливонківський цукровий завод” в 2009-2011 роках

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 3.1. Структура оборотних активів ВАТ «Саливонківський цукровий завод» за 2009-2011 роки

Показники	2009 рік		2010 рік		2011 рік		Відхилення (+,-) 2010р. від 2009р.		Відхилення (+,-) 2010р. від 2009р
	сума	питома вага	сума	питома вага	сума	питома вага	сума	питома вага	сума	питома вага
Грошові кошти  та їх еквіваленти, у тому числі:	121	6	221	9,4	335	9	100	3,4	114	-0,4
у національній валюті	121	6	221	9,4	335	9	100	3,4	114	-0,4
Кошти у розрахунках, у тому числі:	276	14	973	41,6	939	25	697	27,6	-34	-16,6
- дебіторська  заборгованість за товари, роботи.	276	14	973	41,6	939	25	697	27,6	-34	-16,6
дебіторська заборгованість за розра-хунками з бюджетом	-	-	-	-	-	-			-	-
Запаси, у тому числі:	1580	80	1146	49	2478	66	-434	-31	1332	17
-виробничі запаси	1580	80	1146	49	2478	66	-434	-31	1332	17
-товари	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Усього оборотних активів	1977	100	2340	100	3752	100	363	Х	1412	Х

 

Таким чином, слід відмітити, що протягом аналізованого  періоду відбуваються зміни в  бік зниження ліквідності оборотних  активів підприємства.

Однак формувати  оборотні активи лише за рахунок власних  джерел нині економічно недоцільно, оскільки це знижує можливості підприємства щодо фінансування власних витрат і збільшує ризик виникнення фінансової нестабільності підприємства. у такому разі підприємство вимушене звертатися до залучення коштів, фінансових ресурсів у вигляді короткострокових кредитів та позик, кредиторської заборгованості. Фінансування оборотних активів суб’єкту дослідження в основному є позичковий капітал. При читанні таблиці 3.3. доцільно зазначити, що у фінансовому аналізі, наприклад, частка власного оборотного капіталу у фінансуванні поточних активів має назву коефіцієнта забезпеченості оборотних активів власним капіталом і є одним із показників, який характеризує фінансову стійкість підприємства.

Таблиця 3.3. Джерела  формування оборотних активів ВАТ «Саливонківський цукровий завод» за 2009-2011 роки.

Показники	2009 рік		2010 рік		2011 рік		Відхилення (+,-) 2010р. від 2009р.		Відхилення (+,-) 2010р. від 2009р
	сума	питома вага	сума	питома вага	сума	питома вага	сума	питома вага	сума	питома вага
Власний оборотний  капітал: у тому числі:	6118	58,6	5503	40,4	12228	79,1	6725	38,7	6725	38,7
-статутний капітал	2409	23,1	2409	17,7	2409	15,6	-	-2,1	-	-2,1
-інший додатковий  капітал	-	-	-	-	-	-	-	0	-	-
Позичковий  капітал у тому числі:	4329	41,4	8108	59,6	3228	20,9	-4880	-38,7	-4880	-38,7
- за товари, роботи, послуги	2282	21,8	2272	16,7	1760	11,4	-512	-5,3	-512	-5,3
- з бюджетом	54	0,5	43	0,3	55	0,4	12	0,1	12	0,1
- зі страхування	53	0,5	84	0,6	126	0,8	42	0,2	42	0,2
-з оплати  праці	233	2,2	264	1,9	311	2	47	0,1	47	0,1
-довгостро-кові  кредити банків	1645	15,7	3445	23,1	976	6,3	-2469	-16,8	-2169	-16,8
-короткост-рокові  кредити банків	-	-	2300	16,9	-	-	-2300	-16,9	2300	-16,9
-інші поточні  зобов’язання	62	0,6	-	-	-	-	-	-	-	-
Усього оборотних  активів	10447	100	13611	100	15456	100	1845	Х	1845	Х

 

На фінансовий стан підприємства впливає як нестача, так і надлишок чистого оборотного капіталу. Нестача цих коштів може призвести до банкрутства, оскільки свідчить про його нездатність своєчасно погасити свої короткострокові зобов’язання.

Дані таблиці 3.3. свідчать також, що залучення цих коштів відбувається за рахунок розрахунків з постачальниками за відвантажену продукцію, надані послуги, срок сплати якої ще не настав. на кінець 2010 року сума цієї заборгованості склала 1760 тис. грн.. Частка вказаного джерела фінансування оборотних активів відносно 2009 року знизилась на 522 тис. грн.. Причому вільних грошових коштів, які б забезпечували ці платежі підприємство в достатньому розмірі не має.

Отже, характер джерел формування і принципи різного  режиму використання власного і позикового капіталу впливають на ефективність використання як оборотних активів, так і всього капіталу підприємства.

Раціональне формування названих джерел оборотних активів  має значний вплив на процес реалізації, фінансові результати, фінансовий стан, сприяє досягненню мети з мінімально необхідними за даних умов оборотними активами.

 

 

 

 

 

 

                                                Висновки та пропозиції

 

Підсумовуючи  все вищесказане у даній роботі, можна сказати, що оборотний капітал  – це фінансові ресурси виробничих підприємств, які інвестуються ними на формування оборотних активів з метою отримання прибутку, перебуваючи в постійному кругообігу, переходять з однієї функціональної форми в іншу і можуть бути перетворені в кошти протягом одного року або одного операційного циклу, забезпечуючи тим самим безперервність процесу господарської діяльності. Від раціональності його розміщення та ефективності використання залежать процес матеріального виробництва, фінансові результати та фінансова стійкість підприємства.

ВАТ «Саливонківський цукровий завод» створене з метою найбільш ефективного використання свого майна, воно самостійно визначає напрями своєї діяльності, обсяги та структуру виробництва, на свій розсуд розпоряджається отриманою продукцією, сировиною, товарами і коштами, в тому числі від користування орендованими майном та землею, і будує свої взаємовідносини з юридичними та фізичними особами на договірній основі. Вивчення показників бухгалтерських балансів у динаміці дає змогу простежити не тільки загальні зміни фінансового стану, а й напрями розвитку підприємства.

В ході проведення аналізу основних показників господарської  діяльності ВАТ «Саливонівський цукровий завод», було виявлено, що підприємство є фінансово стійким. Про це свідчить динаміка більшості обчислених показників. Отже, як ми вже визначили наше підприємство має нормальний рівень фінансово-економічної роботи господарства. Аналізуючи склад і структуру оборотних активів ми бачимо, що станом на кінець 2009 року підприємство володіло оборотними активами вартістю 1375,4 тис.грн. Порівняно з минулим роком вона зросла на 53,3%. Отже, господарство останнім часом розширює свої обсяги діяльності. Підвищення частки оборотних активів при ефективному їх використанні призведе до прискорення оборотності сукупних активів підприємства.