Аналіз оборотного капіталу відкритого акціонерного товариства «Саливонківський цукровий завод»

 

Розрахувавши фінансові коефіцієнти можна судити про стан підприємства. Коефіцієнт маневрування власного капіталу показує яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті. Збільшення коефіцієнта автономії свідчить про більшу фінансову незалежність, підвищення гарантії погашення підприємством своїх зобов’язань. Отже, фінансовий стан підприємства покращується. Коефіцієнт маневрування власного капіталу показує яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті.

Значення цього  показника може значно коливатися в залежності від структури капіталу і галузі. Нормальним вважається значення показника 0,5. Критичне значення — 1. Тобто становище аналізованого підприємства стабільне. Коефіцієнт покриття ВАТ «Саливонківський цукровий завод» в звітному періоді дорівнює 6,86, свідчить про можливість підприємства погасити поточні зобов’язання. Показник абсолютної ліквідності характеризує ту частину короткотермінових фінансових зобов'язань підприємства, яка може бути сплачена за рахунок першокласних ліквідних активів (грошових коштів та їх еквівалентів), тобто спроможність підприємства негайно погасити свою короткотермінову кредиторську заборгованість.

 

Розділ  2. Аналіз оборотного капіталу відкритого акціонерного товариства «Саливонківський цукровий завод»

 

2.2. Аналіз фінансового стану ВАТ «Саливонківський цукровий завод»

Наявність у  підприємства оборотних активів, їх склад та структура, швидкість обороту  та ефективність використання досить суттєво впливають на фінансовий стан підприємства, стабільність його становища на фінансовому ринку, а саме:

- платоспроможність,  тобто, можливість погашення у  встановлений строк своїх боргових  зобов’язань;

- ліквідність  – це вибір можливостей підприємства  по оплаті заборгованості;

- можливості  подальшої мобілізації фінансових ресурсів.

Ефективне використання оборотних активів відіграє велику роль у забезпеченні нормалізації роботи підприємства, підвищенні рівня рентабельності господарювання та залежить від дії  множини факторів. У сучасних умовах великий негативний вплив на ефективність використання оборотних активів, уповільнення їх оборотності мають фактори кризового стану економіки, що діють незалежно від бажання підприємства. Разом з тим, підприємства мають внутрішні резерви підвищення ефективності використання мобільних активів, на які воно може суттєво впливати.

Оцінка ефективності використання оборотних коштів здійснюється через показники його оборотності. Оскільки критерієм оцінки ефективності використання оборотних активів  є фактор часу, то використовуються показники, які відображають:

- тривалість  обороту в днях або загальний  час обороту;

- швидкість  обороту.

         Розрахунок показників оборотності оборотних активів ВАТ «Саливонківський цукровий завод» наведено в таблиці 4.2.

 

Таблиця 4.2. Показники  ефективності використання оборотних активів ВАТ «Саливонківський цукровий завод»у 2009-2011 роках

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Відхилення 2010 р. від 2009 р.		Відхилення 2011 р. від 2010 р.
				або-лютне	відносне	аболютне	відносне
1.Середні залишки оборотних активів, тис. Грн	9749,5	12029	14553,5	2279,5	23,4	2524,5	20,9
1.1.Грошових коштів та їх еквівалентів	109	171	278	62	56,9	107	62,6
1.2. Коштів у  розрахунках	239,5	624,5	956	385	160,8	331,5	53,1
1.3. Запаси	9401	11233,5	13299,5	1832,5	19,5	2066	18,4
2.Виручка від реалізації, тис. Грн	21117,2	24118	34479	3000,8	14,2	10361	42,9
2.1.Одноденна виручка від реалізації, грн.	57,86	66,08	94,46	8,22	14,2	28,38	42,9
3.Оборотність оборотних активів, дні	168,5	182	154	13,5	8	-28	-15,4
3.1. Грошових  коштів та їх еквівалентів	1,9	2,6	3	0,7	36,8	0,4	15,4
3.2. Коштів у  розрахунках	4,1	9,5	10,1	5,4	131,7	0,6	6,3
3.3. Запасів	162,5	170	140,8	7,5	4,6	-29,2	-17,2
4.Число оборотів оборотних активів, раз	2,2	3,1	2,4	0,9	40,9	-0,7	-22,6
4.1. Грошових  коштів та їх еквівалентів	124,6	85,7	77,4	-38,9	-31,2	-8,3	-9,7
4.2. Коштів у  розрахунках	88,2	38,6	36,1	-49,6	-56,2	-2,5	-6,5
4.3. Запасів	2,2	2,1	2,6	-0,1	-4,5	0,5	23,8
5.Вивільнення (-), залучення (+) оборотних активів у зв’язку зі змінами їх оборотності	-	-1369,7	-2644,9	-1369,7	-	1275,2	93,1

 

Як випливає із таблиці 4.2 та 4.3., тривалість обороту оборотних активів за 2011 рік склала 154 дні і в порівнянні з 2009 та 2010 роками прискорилась на 14,5 та 28 днів. Прискорення оборотності оборотних активів спостерігаємо в оборотності запасів. В звітному році порівняно з 2009 роком вона прискорилася на 21,7 днів, а в порівнянні з 2010 – на 29,2 дні. Оборотність грошових та коштів у розрахунках уповільнилася в обох періодах. Ці зміни свідчать про покращення ефективності використання оборотних активів підприємства, так як кошти, які вкладено в мобільні активи знову приймуть грошову форму на 14,5 та 28 днів раніше в порівнянні з 2009 та 2010 роками. Це призведе до умовного вивільнення коштів в господарський оборот.

 

 

 

Таблиця 4.3. Показники  ефективності використання оборотних  активів ВАТ «Саливонківський цукровий завод» за 2009-2011 роки

Види оборотних  активів	Середні залишки  оборотних активів, тис. грн			Оборотність оборотних  активів						Сума додатково  залучених (+) або вилучених (-) коштів із обороту, грн
	2010 рік	2011рік	відхи-лення	дні			кількість оборотів
			(+,-)	2010рік	2011 рік	відхи-лення	2010 рік	2011 рік	відхи-лення
						(+,-)			(+,-)
1. Грошові кошти  та їх еквіваленти	171	278	107	-	-	-	-	-	-	-
2. Кошти у розрахунках	624	956	331,5	9,5	10,1	0,6	38,6	36,1	-2,5	56,68
3. Запаси	11233,5	13300	2524,5	182	154	-28	3,1	2,4	-0,7	-2758,2
Усього оборотних  активів	12029	14554	2524,5	182	154	-28	3,1	2,4	-0,7	-2644,9
Одноденна виручка  від реалізації	66,08	94,46	28,38	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х

 

Отже, прискорення оборотності оборотних коштів на 14,5 та 28 днів обумовило додаткове вивільнення коштів у 2011 році в розмірі:

порівняно з 2010 роком – (-14,5) * 94,46 = 1369,7 грн

порівняно з 2011 роком – (-28) * 94,46 = 2644,9 грн

Розрахунки  періоду обороту грошових коштів за звітний період показують, що з моменту надходження коштів на поточні рахунки підприємства до моменту їх вибуття проходить в середньому 3 дні. Це свідчить про недостатність коштів на підприємстві. Оборотні актив на підприємстві за 2011 рік здійснили в середньому 2,4 оборотів проти 2,2 оборотів в 2009 та 3,1 оборотів у 2010 роках. Оборотність грошових та коштів у розрахунках прискорилась в порівнюваних періодах, а оборотність запасів уповільнилась.

Вплив факторів на зміну оборотності оборотних активів розраховано в таблицях 4.4 та 4.5.

Таблиця 4.4. Фактори, що впливають на оборотність оборотних  активів ВАТ «Саливонківський цукровий завод»(2010 рік порівняно з 2009 роком)

Види оборотних  активів	Середні залишки  оборотних активів, тис.грн		Оборотність оборотних  активів, дні			Відхилення (+, -)
	2009 рік	2010 рік	2009 рік	2010 рік	скориго-ваний  показник	усього	в т.ч. за рахунок
							вируч-ки	середніх залишків
1.Грошові кошти	109	278	1,9	3	1,6	0,7	-0,3	1
2. Кошти у  розрахунках	239,5	956	4,1	10,1	3,6	5,4	-0,5	5,9
3. Запаси	9401	13299,5	162,5	140,8	142,3	7,5	-20,2	27,7
Усього оборотних  активів	9749,5	14553,5	168,5	154	147,5	13,5	-21	34,5
Одноденна виручка, грн	57,86	94,46	-	-	-	-	-	-

Таблиця 4.5. Фактори, що впливають на оборотність оборотних активів ВАТ «Саливонківський цукровий завод» (2011 рік порівняно з 2010 роком)

Види оборотних  активів	Середні залишки  оборотних активів, тис.грн		Оборотність оборотних  активів, дні			Відхилення (+, -)
	2009 рік	2010 рік	2009 рік	2010 рік	скориго-ваний  показник	усього	в т.ч. за рахунок
							виручки	середніх залишків
1.Грошові кошти	171	278	2,6	3	1,8	0,4	-0,8	1,2
2. Кошти у  розрахунках	624,5	956	9,5	10,1	6,6	0,6	-2,9	3,5
3. Запаси	11233,5	13299,5	170	140,8	118,9	-29,2	-51,1	21,9
Усього оборотних  активів	12029	14553,5	182	154	127,3	-28	-54,7	26,7
Одноденна виручка, грн	66,08	94,46	-	-	-	-	-	-

Скоригований  показник оборотності оборотних  активів розраховано при значенні середніх залишків оборотних активів  за базовий період (2009 рік, 2010 рік) та одноденній виручці від реалізації за звітний період (2011 рік).

Різниця між  скоригованим показником та оборотністю  оборотних активів базового періоду  є свідченням впливу зміни виручки  від реалізації продукції, а різниця  між оборотністю оборотних активів  звітного періоду та скоригованим показником вказує на вплив зміни середніх залишків.