Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот

Тема: «Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот» 

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Обзор литературы……………………………………………………………5
2. Основная часть………………………………………………………………15
1. Понятие эмиссии и выпуска денег……………………………………...15
2. Виды эмиссии…………………………………………………………….18
3. Проблемы эмиссии денег в рыночных условиях………………………30

Заключение………………………………………………………………………….33

Список использованных источников…………………………………………..…35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 
 

     Денежная  эмиссия представляет собой одно из важнейших экономических явлений  в жизни любой страны. От ее грамотной  организации зависит множество  экономических и социальных процессов.

     На  сегодняшний день вопрос денежной эмиссии, а точнее ее сущности и оптимальности, является одним из ключевых вопросов денежно-кредитной политики, по которому не существует единства взглядов среди  экономистов. В экономике любого государства эмиссия играет чрезвычайно  важную, а порой и противоречивую роль. С одной стороны, она стимулирует  кредитную экспансию коммерческих банков, насыщает экономику денежными  средствами, способствует росту деловой  активности и, в конечном счете, на краткосрочных  интервалах приводит к повышению  реального объема производства. С  другой стороны, и с этим, пожалуй, согласно большинство экономистов, необоснованная денежная эмиссия неизбежно  приводит к инфляции и, как следствие, к разбалансированности экономики  и другим крайне нежелательным негативным социально-экономическим последствиям. Поэтому решение проблем денежной эмиссии имеет важное теоретическое  и практическое значение.

     Выпуск  денег в хозяйственный оборот - процесс весьма сложный и неоднозначный, количественно определяемый множеством факторов, в том числе напрямую не зависящих от монетарных властей. Тем не менее, прогнозирование и регулирование выпуска денег в соответствии с потребностями реального сектора и банковской системы -- едва ли не основная задача любого центрального банка.

     В настоящее время во всем мире, в  том числе и в Республике Беларусь, широкое распространение получили кредитные отношения, как в сфере взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, так и между физическими лицами. Развитие коммерческих банков обеспечивает рост и развитие торговли и промышленности страны, так как они представляют собой кровеносную систему экономики. Эмиссия денежных средств в РБ, также как и в любой развитой капиталистической стране, носит кредитный характер, что подразумевает ее специфические особенности.

     Актуальность  данной темы заключается в том, что  от эмиссионной политики Национального Банка и объемов денежной массы зависит множество экономических показателей.

     Целью данной работы является изучение кредитного характера современной денежной эмиссии и выпуска денег в хозяйственный оборот, выявление их особенностей и основных характеристик.

     Задачами  работы являются:

     - анализ литературных источники  по исследуемой проблеме;

     - изучение понятий «эмиссия», «эмиссия денег» и «выпуск денег», определение видов эмиссии и их отличий;

     - изучение сущности и механизма  банковского мультипликатора, как  основного инструмента безналичной  эмиссии;

     - изучение наличной денежной эмиссии,  порядка ее проведения и роли  в увеличении денежной массы  в стране;

     - определение и изучение роли  Национального Банка Республики Беларусь в исследуемом вопросе.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ 

     Различные проблемы эмиссии и выпуска денег в хозяйственный оборот исследовались в трудах ведущих аналитиков: Б.И. Алехина, И.Т. Балабанова,  М.П. Владимирова, Г.И. Кравцова, А.И, Короткевича, В.М. Никитина, В.В. Иванова, О.И, Лаврушина, Е.Ф. Жукова, Г.А. Алпатова и Ю.В. Базулина, Г.Н.Белоглазовой, М,Л. Зеленкевич, Е.П, Жарковской, В.Е, Леонтьева и П.П. Радковской, Ф. Мишина, И.А. Продченко, В.И. Тарасова  и др.

     Безусловно, в рыночных отношениях деньги постоянно  присутствуют в хозяйственном обороте. Новые деньги в хозяйственный  оборот поступают из банков, которые  создают их в результате кредитных  операций. Именно поэтому кредитный  характер денежной эмиссии является одним из важнейших принципов  организации денежной системы любого государства.

     Между категориями «денежная эмиссия» и «выпуск денег в обращение» есть существенная разница, заключающаяся  в том, что в результате «выпуска денег в обращение» их общее количество в обороте практически не увеличивается. Связано это с тем, что безналичные  деньги выпускаются в оборот в  момент предоставления коммерческими  банками ссуд своим клиентам. Наличные же деньги выпускаются в оборот в  процессе осуществления коммерческими  банками кассовых операций, когда  они выдают наличные деньги своим  клиентам из банковских операционных касс. Однако одновременно существует и обратный процесс сдачи наличных денег в кассы банков, и безналичное  погашение ранее выданных ссуд. Кроме  того, нужно иметь в виду, что  коммерческие банки оперируют как  бы «вторичными деньгами», т.е. деньгами, уже выпущенными Национальным банком страны, т.е. практически количество денег в обороте не увеличивается.

     Аналогично  выпуску денег в обращение  выделяют эмиссию безналичных денег  и эмиссию наличных денег, которая  собственно и называется эмиссией денег  в обращение.

     Изучая  работы авторов касаемо данного  вопроса, сталкиваешься с множеством определений понятия «эмиссия», «эмиссия денег», «выпуск денег».

     Авторы  дают следующую терминалогию:

     Эмиссия денег - 1) совокупность мероприятий по разработке, изготовлению и выпуску в обращение денежных знаков в виде казначейских билетов, банкнот и монет казначейством или центральным (эмиссионным) банком. так называемая "налично-денежная эмиссия"; 2) эффект возрастания количества денег в обращении, создающийся вследствие увеличения скорости и числа оборотов одних и тех же денежных знаков коммерческими банками, "безналичная эмиссия". В РБ эмиссия денег осуществляется Национальным банком РБ.

     Эмиссия (от фр. émission — выпуск) — процедура, направленная на выпуск в обращение  денежных знаков или эмиссионных  ценных бумаг.

     Эмиссия (лат. emissio – выпуск) - финансовый выпуск в обращение денег и ценных бумаг; осуществляется государством или под его контролем. Эмиссионный банк - банк, наделенный монопольным правом выпуска банковских билетов.

     Эмиссия денег – специальный выпуск в обращение денег и ценных бумаг.

     Эмиссия (от лат. emissio - выпуск) выпуск в обращение ценных бумаг, денежных знаков во всех формах. Эмиссия денег означает не только печатание денежных знаков, но и увеличение всей массы наличных и безналичных денег в обращении.

     Эмиссия (от лат. emissio - выпуск) - выпуск в обращение банковских и казначейских билетов, бумажных денег и ценных бумаг.

     Эмиссия — выпуск ценных бумаг, бумажных денег.

     Эмиссия  (лат. emissio - выпуск) - 1) выпуск в обращение денежных знаков во всех формах, акций, сертификатов, облигаций и других государственных ценных бумаг; ведет к увеличению денежной массы в обороте. Основные формы эмиссии: эмиссия кредитных денег - банкнот; депозитно-чековая эмиссия; эмиссия ценных бумаг. В Республике Беларусь эмиссия денег осуществляется исключительно Национальным банком Республики Беларусь; 2) любой вид ценных бумаг компании или процесс выпуска в обращение таких бумаг.

     Рассмотрим  более подробно эти аспекты в некоторых трудах вышеперечисленных авторов.

     М.П. Владимирова дает следующее определение: «Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте».

     О выпуске денег в хозяйственный  оборот автор пишет следующее: «Обслуживая хозяйственный оборот, деньги постоянно выпускаются в оборот и изымаются из оборота. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Одновременно с этим клиенты банков погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы коммерческих банков, при этом количество денег в обороте, как правило, не увеличивается».[5, с.52]

     Г.И. Кравцова приводит следующую терминологию: «Эмиссия денег – это дополнительный выпуск денег в оборот, приводящий к росту обращающейся денежной массы».

     Автор пишет о различии эмиссии и  выпуска денег следующее: «Выпуск  денег в оборот осуществляется ежедневно  в процессе проведения банковских операций. Выпуск наличных денег в оборот происходит при проведении кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс клиентам (выплата заработной платы, ссуды населению в наличной форме и т.д.), а также при замене центральным банком ветхих купюр новыми. Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при проведении ссудных операций, когда банки предоставляют кредиты своим клиентам в безналичной форме. Однако не каждый выпуск денег в оборот приводит к увеличению денежного предложения, то есть является эмиссией. При проведении кассовых и ссудных банковских операций происходит не только выпуск денег, но одновременно и возврат их в банки. Так, наряду с выдачей наличности банки в то же время осуществляют прием наличных денег (инкассацию выручки торговых предприятий, прием наличных денег во вклады и т.п.), а наряду с выдачей кредитов происходит возврат ранее выданных ссуд. Эмиссия произойдет только в случае, когда выпуск денег в оборот превысит их возврат в банки. Таким образом, в отличие от эмиссии, выпуск денег в оборот далеко не всегда приводит к росту денежной массы.»[6, с.60]

     В работе В.М. Никитиной и И.Н. Юдина об эмиссии сказано следующее: «Ввод в обращение изготовленных денег – процесс сложный и называется эмиссией денег», «Одним из  важнейших механизмов  управления  денежной массой является эмиссия денег». [8, с.15]

     О.И. Лаврушин предлагает следующие формулировки понятиям, а также излагает их отличия. «Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

     Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте». Автор также кратко излагает принципиальные отличия наличной эмиссии от безналичной, т.е. отличие выпуска денег в хозяйственный оборот от эмиссии. «Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение). В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществлял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег - государственным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков. Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность. В условиях стран с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов. В странах с рыночной моделью экономики, когда монополия на эмиссии разрушена, действие подобного механизма становится невозможным».[10, с.30]