Оценка качества информационной базы анализа

Ликвидность баланса это степень покрытия обязательств предприятия

его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку 

погашения обязательств. Чем меньше время, которое  потребуется, чтобы 

данный  вид активов превратился в  деньги, тем выше их ликвидность.  

   Для того чтобы ликвидность  баланса была абсолютной необходимо  выполнение следующей системы  неравенств:

     Если  выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

    В нашем случае получаем следующую  систему неравенств:

А₁ ≤ П₁ 
А₂ ≥ П₂ 
А₃ ≥ П₃ 
А₄ ≤ П₄

     В нашем случае наблюдаем невыполнение первого неравенства. Это свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  отлична от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется излишком по другой группе в стоимостной оценке, но в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

  Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом используем общий  показатель ликвидности баланса  предприятия который показывает отношение суммы всех ликвидных  средств предприятия к сумме всех платежных обязательств:

  

  В целом Баланс является неликвидным, т.е. организация не сможет покрыть  обязательства своими активами, т.к. не выполняется основное условие.

  Текущая ликвидность (краткосрочная платежеспособность)нг = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (132911 + 383677) – (675305 + 151458) = -310175 (руб.) – организация на ближайший период времени неплатежеспособна;

  Текущая ликвидность (краткосрочная платежеспособность)кг = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (133923 + 370692) – (672439 + 160970) = - 328794 (руб.) – платежеспособность организации ухудшилась.

  Перспективная ликвидность (долгосрочная платежеспособность)нг = А3 – П3 = 963293 – 351791 = 611502 (руб.) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

  Перспективная ликвидность (долгосрочная платежеспособность)кг = А3 – П3 = 937670 – 160970 = 566690 (руб.) – прогнозная платежеспособность увеличивается.

     Оценивая  результаты анализа ликвидности  баланса компании, необходимо отметить наличие растущих дефицитов. Причина дефицитности баланса – несбалансированность наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности.

     3.3. Анализ деловой активности

     1. Оцените эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации.

    Для удобства занесем необходимые данные в таблицу.

    Таблица 18

    Эффективность использования оборотных активов

 

    Оборотные активы – важнейшая экономическая  категория, которая отражает стоимостную  оценку оборотных средств организации, объем, состав и структура которых  в значительной степени влияет на устойчивость ее финансового положения. В то же время они являются одной  из главных составляющих ресурсного потенциала организации в целом.

    По  данным таблицы  видно, что количество оборотных активов снизилось на 29186 тыс. руб. (98, 147%). Наибольший удельный вес и абсолютное значение имеют запасы и материалы, сумма которых на отчетную дату 937539, что на 25627 тыс. руб. меньше, чем в прошлом году, (97,339%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов несколько снизился по сравнению с прошлым годом на 0,503 (с 61,165 до 60,662). Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляют сырье и материалы (305336 тыс. руб.) и готовая продукция (347824 тыс. руб.).

    Темп  роста остатков запасов необходимо сравнивать с темпом роста выручки  от продаж, причем последний должен быть опережающим. На данном предприятии  темп роста выручки составил 116% (с 6240000 до 7238399 тыс. руб.), а темп роста  материалов составил 97,399%. Соответственно, предприятие более грамотно стало  относиться к своим запасам.

      Темп  роста готовой продукции составил 100,004, то есть практически не изменился. Готовую продукцию следует анализировать в разрезе номенклатуры выпускаемых изделий. В результате выявляются конкретные виды изделий, пользующиеся наибольшим спросом и не пользующиеся спросом. Это позволит скорректировать производственную программу фирмы.

      Значительный  темп роста заметен у расходов будущих периодов 987,793%. Так как  в нашем случае неизвестно, для  каких целей осуществляются расходы  будущих периодов, то можно предположить, что это связано с подготовкой  и освоением производства. А это  в будущем может принести дополнительные доходы.

      Дебиторская задолженность в отчетном году  увеличилась на 8410 тыс. руб. Темп ее роста составил 108,869%. В основном за счет покупателей и заказчиков (темп роста 134,023%). Это не является хорошим показателем. В свою очередь краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 12985 тыс. руб.

      Наблюдается рост краткосрочных финансовых вложений на 261 тыс. руб. Это говорит о том, что организация в отчетном году имела возможность вкладывать свободные  денежные средства не только в развитие производственной базы, но и в ценные бумаги с целью получения дохода. Хотя удельный вес краткосрочных  финансовых вложений в структуре  оборотных активов практически  не изменился (+0,089%).

      Денежные  средства возросли на 751 тыс. руб. (темп роста 101,026%). Удельный вес денежных активов в общей величине активов  увеличился на 0,136%.

      В анализе оборотных активов особое внимание уделяется их оборачиваемости. Показатели оборачиваемости характеризуют  эффективность использования оборотных  активов.

    Коэффициент оборачиваемости и продолжительность  оборота рассчитываются по формулам:

     ;

    

    

    Средняя продолжительность одного оборота  активов 

     

    

    

      Определим экономический эффект от ускорения  оборачиваемости оборотных активов.

      

    Так как экономический результат < 0, это значит, что происходит ускорение  оборачиваемости оборотных активов  на 10,5282 дней и высвобождаются из оборота средства на сумму 211686,4752 тыс. руб.

    В целом коэффициент оборачиваемости для оборотных активов увеличился на 0,5543, а продолжительность оборота уменьшилась на 10,5282 дней. Ускорение оборачиваемости активов в результате сокращения продолжительности оборота способствует высвобождению средств из оборота (экономия оборотных средств), которые вновь вовлекаются в оборот и приносят дополнительные доходы. Чем короче операционный цикл, тем быстрее образуется финансовый результат в виде роста прибыли. Чем больше количество оборотов, тем большую сумму прибыли и денежных средств получила организация за анализируемый период.

    2. Проанализируйте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты, сделайте выводы.

    Таблица 19

    Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

 

    За   анализируемый    период дебиторская  задолженность снизилась с 478 506 тыс. руб. на начало года до 476 931 тыс. руб. на конец года. Как увеличение дебиторской  задолженности, так и резкое ее снижение оказывают на деятельность организации  негативное воздействие. Рост дебиторской  задолженности снижает объем  оборотных средств организации  и как следствие – увеличивает  потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения  собственных обязательств.

    Дебиторская задолженность снизилась, главным  образом, за счет краткосрочной задолженности, удельный вес которой составил: на начало года – 80 %, на конец года – 78%. Уменьшение краткосрочной дебиторской  задолженности на 12 985 тыс.руб. произошло в основном за счет снижения прочей дебиторской задолженности (на 11 787 тыс. руб.).

    Долгосрочная  дебиторская задолженность увеличилась  как в абсолютном, так и в относительном значениях.

    Кредиторская  задолженность по сравнению с  началом года увеличилась на 16 285 тыс.руб. Наибольший удельный вес занимает краткосрочная кредиторская задолженность как на начало (66%), так и на конец периода (64%). Она формируется в основном за счет задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками, а также по налогам и сборам и прочей задолженности. Долгосрочная кредиторская задолженность сформирована за счет предоставленных кредитов, и за отчетный период увеличилась на 19 189 тыс.руб.

          Для более полного  анализ рассчитаем коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности.

      

    

    Показатель  меньше 1, а это характеризует  состояние баланса как недостаточно ликвидного.

    Соотношение дебиторской задолженности и  кредиторской задолженности в прошлом  году и отчетном году низкое. Это  говорит о том, что в случае необходимости расплаты с кредиторами  дебиторской задолженности не хватит, и придется вовлекать собственные  средства.

2. Комплексная оценка финансового положения

           Используем метод расстояний, в котором учитываются как абсолютные значения сравнительных показателей, так и степень их отклонений от эталона. Наилучшее с экономической точки зрения значение каждого из сравниваемых показателей принимается за эталон.