Анализ финансовых возможностей компании ОАО «МГТС» и определение источников финансирования реализации маркетингового проекта

Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Января 2011 в 18:09, курсовая работа

Описание работы

Целью данного курсового проекта является оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности компании ОАО «МГТС», которая занимает одну из ведущих позиций на Московском рынке фиксированной связи и предоставляет телекоммуникационные услуги физическим лицам, бюджетным организациям, а также предприятиям города Москвы.

Содержание

Введение 3
1 Комплексная диагностика деятельности организации 4
1.1 Характеристика организации 4
1.2 Комплексный анализ основных показателей производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации. 7
1.2.1 Производственно-хозяйственная деятельность 7
1.2.2 Финансово-экономическая деятельность МГТС в 2009 10
1.3 Формирование бухгалтерской отчетности в соответствиями с требованиями международных стандартов 19
2 Анализ структуры и динамики использования активов организации 22
2.1 Анализ структуры и динамики совокупных активов 22
2.2 Анализ структуры и динамики внеобротных активов организации 22
2.3 Анализ структуры и динамики оборотных активов организации 24
2.4 Расчет и оценка взаимосвязи с оборотным капиталом ФЭП 27
2.5 Оценка эффективности использования активов 29
Общие выводы по главе: 31
3 Анализ структуры, динамики и эффективности использования источников капитала 32
3.1 Анализ структуры и динамики совокупных источников организации 32
3.2 Анализ структуры и динамики собственного капитала организации 34
3.4 Анализ структуры и динамики заемного капитала организации 37
3.5 Анализ эффекта финансового рычага и его влияния на рентабельность собственного капитала 40
Общие выводы по главе: 41
4 Оценка финансовых потоков организации 43
4.1 Определение результата хозяйственной деятельности 43
4.2 Определение результата финансовой деятельности 44
4.3 Расчет результата финансово-хозяйственной деятельности и оценка равновесности финансовых потоков 45
4.4 Расчет свободных средств организации и определение возможности функционирования маркетингового проекта 45
Общие выводы по главе: 46
5 Оценка деловой активности, вероятности банкротства и определения состава источников финансирования маркетингового проекта 47

Работа содержит 1 файл

курсач готовый181.doc

— 1.47 Мб (Скачать)

Тр  НРЭИ>Тр Vпр>Тр Акт 

Соотношение по данным компании ОАО «МГТС»:

2007-2008: 124,62%> 101,67%91,35%

                  (Тр Vпр)  (Тр Акт) (Тр НРЭИ) 

2008-2009: 119,39%112,80%> 102,07%

               (Тр НРЭИ)  (Тр Акт)   (Тр Vпр)  

     Таким образом, из соотношений видно, что  пропорции роста нарушены. Это  означает, что идеального соотношения  между КМ и КТ в данной компании не существует и максимальное значение экономической рентабельности не достигнуто. Но мы видим, что все же значение экономической рентабельности возросло в 2009 году по сравнению с 2008.

Общие выводы по главе:

  1. Активы  компании с каждым годом растут, при этом большую долю в них  занимают внеоборотные активы.
  2. В период с 2008 – 2009 год резко возросли финансовые вложения. Значит, компания в этот период вела активную деятельность по вложению средств, например, в ценные бумаги. Денежные средства также увеличились.
  3. Оборотные активы сильно возросли к 2009. Средний Тр оборотных активов увеличился на 11,34%
  4. Величина ФЭП>0, что означает потребность в дополнительных источниках финансирования. Данная потребность вызвана высокой дебиторской задолженностью. Компании стоит обратить на данный показатель особое внимание.
  5. Экономическая рентабельность в 2007-2009 году колебалась, но все же к 2009 году повысилась. Это происходило за счет снижения объемов производства, т.е. напрямую зависело от показателя коммерческой маржи. Компании следует улучшить комплекс маркетинга во избежание последующего снижения рентабельности.

3 Анализ структуры,  динамики и эффективности  использования источников  капитала

3.1 Анализ структуры  и динамики совокупных  источников организации

В данном разделе  будут проанализированы совокупные источники компании ОАО «МГТС». Горизонтальный анализ совокупных источников капитала представлен в таблице 18.

Табл. 18

Структура и динамика совокупных источников капитала (тыс. руб) 

№  
п/п
Показатели 2007 2008 2009 Тр08/07 Тр09/08 Трк-б Тр(ср)
1 Капитал и резервы 46 668 078 48 760 273 56 659 823 104,48% 116,20% 121,41% 106,68%
2 Долгосрочные  обязательства 3 489 708 629 340 781 083 18,03% 124,11% 22,38% 60,71%
3 Краткосрочные обязательства 4 139 930 5 823 944 4 841 819 140,68% 83,14% 116,95% 105,36%
4 Баланс 54 297 716 55 213 557 62 282 725 101,69% 112,80% 114,71% 104,68%
 

Выводы:

    В период с 2007 по 2008 год выросли показатели: капитал и резервы и заметно увеличились краткосрочные обязательства – на 40%. В данный период времени компания привлекала краткосрочные займы и кредиты. При этом собственные средства компании тоже увеличивались, что имеет положительный эффект для компании. Долгосрочные обязательства, напротив, сократились аж в 3 раза и составили всего18%. В 2008-2009 году заметно увеличились два показателя – капитал и резервы и долгосрочные обязательства. Это говорит о том, что компания пользовалась долгосрочными кредитами и займами, но при это собственные средства компании также росли и имели положительный эффект. 
     
     
     
     
     

Структура и динамика совокупных источников капитала представлена ниже: 

 
 

Вертикальный  анализ совокупных источников капитала представлен в таблице 19: 

Табл. 19

Вертикальный  анализ совокупных источников капитала  

Показатели 2007 2008 2009
Капитал и резервы 85,95% 88,31% 90,97%
Долгосрочные  обязательства 6,43% 1,14% 1,25%
Краткосрочные обязательства 7,62% 10,55% 7,77%
Баланс 100% 100% 100%
 

Вывод:

Как видно из таблицы в структуре пассивов в анализируемом трехлетнем периоде преобладают капиталы и резервы. Они имеют долю около 88%. Соответственно видно, что собственный капитал преобладает над заемным. Что показывает устойчивое положение компании.  

3.2 Анализ  структуры  и динамики собственного  капитала организации

 

В данном разделе  будут проанализирован собственный капитал компании ОАО «МГТС».

Собственный капитал  можно представить в виде суммы  двух величин: уставный капитал (стартовый) и созданный в процессе деятельности компании. Уставный капитал – первоначально  внесенная инвесторами сумма  для начала деятельности компании.

Горизонтальный  анализ собственного капитала представлен в таблице 20: 

Табл. 20

Структура и динамика собственного капитала (тыс. руб) 

Показатели 2007 2008 2009 Тр08/07 Тр09/08 Трк-б Тр(ср)
1 Капитал и резервы 46 668 078 48 760 273 56 659 823 104,48% 116,20% 121,41% 106,68%
2 Уставный капитал 3 831 802 3 831 802 3 831 802 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
3 Добавочный  капитал 18 239 177 18 239 177 18 239 177 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
4 Резервный капитал 191 590 191 590 191 590 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
5 Нераспределенная  прибыль 16 904 448 23 318 157 26 587 635 137,94% 114,02% 157,28% 116,29%
6 Нераспределенная  прибыль отчетного года 7 501 061 3 217 468 7 892 233 42,89% 245,29% 105,21% 101,71%
 

Выводы:

Из таблицы  видно, что уставный, резервный и добавочный капитал не меняются с течением времени. А вот нераспределенная прибыль в среднем увеличилась на 16%, что показывает эффективность работы копании, так как это основной источник самофинансирования и развития, созданный и накапливаемый в процессе деятельности и определяющий границы роста организации. С увеличением нераспределенной прибыли и нераспределенной прибыли отдельных лет происходит и рост самого собственного капитала, Тр увеличивался с каждым годом -  сначала на 4,5%, а далее на 16%. 
 

Ниже представлен  вертикальный анализ собственного капитала:

Табл. 21

Вертикальный анализ собственного капитала 

Показатели 2007 2008 2009
Капитал и резервы 100% 100% 100%
Уставный  капитал 8,21% 7,86% 6,76%
Добавочный капитал 39,08% 37,41% 32,19%
Резервный капитал 0,41% 0,39% 0,34%
Нераспределенная  прибыль 36,22% 47,82% 46,93%
Нераспределенная  прибыль отчетного года 16,07% 6,60% 13,93%

Вывод:

Из таблицы  видно, что в структуре капиталов  и резервов наибольшую часть занимает нераспределенная прибыль – около 43%, что говорит об эффективной деятельности организации. Добавочный капитал, представляющий собой переоценку амортизации, также имеет  весомую долю около 35%. 
 

3.3 Анализ эффективности  использования собственного капитала организации

Основным показателем  эффективности использования собственного капитала является рентабельность собственного капитала, которая рассчитывается по формуле: 

ReСК= ЧПр * 100%
СК
 
 

Рентабельность  показывает, сколько рублей чистой прибыли собственник получит на каждый рубль вложенных им средств.

Расчет ReСК представлен в таблице 22

Табл. 22

Расчет  рентабельности СК 

Показатели 2007 2008 2009
Собственный капитал 46 668 078 48 760 273 56 659 823
Чистая  прибыль 7 501 061 3 217 468 7 892 233
ReСК 16,07% 6,60% 13,93%

Вывод:

Показатели рентабельности собственного капитала соответствуют норме. В 2008 году этот показатель сократился, возможно это было связано с экономическим кризисом, но далее мы видим, что в 2009 году он снова возрос. 

Для оценки эффективности собственного капитала применим формулу Дюпона: 

ReСК  = ReПр * Коб * МК * 100% 

ReПр= ЧПр
Vпродаж
Коб= Vпродаж
Активы
МК= Активы
СК
 

Табл. 23

Расчет  рентабельности СК по формуле Дюпона 

Показатели 2007 2008 2009
Собственный капитал 46 668 078 48 760 273 56 659 823
Чистая  прибыль 7 501 061 3 217 468 7 892 233
Активы 54 297 716 55 213 557 62 282 725
Vпродаж 21 592 932 26 909 083 27 466 273
ReПр 34,74% 11,96% 28,73%
Коб 0,40 0,49 0,44
МК 1,16 1,13 1,10
ReСК 16,07% 6,60% 13,93%

Информация о работе Анализ финансовых возможностей компании ОАО «МГТС» и определение источников финансирования реализации маркетингового проекта