Аналіз платоспроможності підприємства та шляхи її зміцнення

Що стосується джерел утворення  господарських засобів, то картина  аналізу тут така. Спостерігається  зростання суми власного капіталу на 135,86 тис. грн.; зменшення суми зобов’язань на загальну суму у 159,06 тис. грн., в т.ч. забезпечення наступних виплат і платежів – 3,0 тис. грн., довгострокових зобов’язань – 0,86 тис. грн., поточних зобов’язань – 155,2 тис. грн.; а також суми зменшення суми доходів майбутніх періодів на 1,2 тис. грн. у 2007 р. порівняно з 2006 р.

Отже, як бачимо з табл. 2.2, власний капітал протягом 2005-2007 рр. має тенденцію до збільшення. Так, в 2007 р. власний капітал становив 954,8 тис. грн., що на 104,8 тис. грн. та 135,86 тис. грн. більше, порівняно з 2005 р. та 2006 р. відповідно. Зростання суми власного капіталу ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” відбулося за рахунок двох показників: статутного капіталу та нерозподіленого прибутку підприємства.

Статутний капітал ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” - основне джерело активів підприємства. До статутного капіталу внесені: грошові кошти; цінні папери; основні засоби; матеріали, МШП (обмежено); нематеріальні активи.

Зростання суми статутного капіталу на 100,0 тис. грн. у 2007 р., порівняно з 2006 р., що складає 16,59 %, відбулося за рахунок  додаткових внесків учасників на 80,0 тис. грн. та індексації основних засобів на 20,0 тис. грн. 

Нерозподілений прибуток ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” залишається у підприємства для використання на власні потреби. Спостерігається зростання нерозподіленого прибутку у 2007 р., порівняно з 2006 р. на 35,86 тис. грн., що складає 24,08 %. Темпи зростання суми прибутку уповільнилися: за 2007 р. збільшення склало 35,86 тис. грн., тоді як у 2006 р. воно дорівнювало 48,94 тис. грн. Це явище пов’язано зі зростанням господарських витрат ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”. Основними джерелами збільшення прибутку ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” було: збільшення обсягу реалізації продукції, що підтверджено даними Ф. № 2 Звіт про фінансові результати” за 2005 – 2007 р. р., та підвищення ціни реалізації при підвищенні якості продукції, продажу на більш вигідних ринках збуту, тобто, поліпшення маркетинговій політиці на підприємстві.

Керівництво ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” контролює ситуацію, яка склалася на підприємстві, і приймає відповідні рішення до її поліпшення.

Забезпечення наступних витрат і платежів ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” – забезпечення виплат відпусток - зменшилось в 2007 р. на 3 тис. грн., порівняно з 2006 р., але в 2006 р. спостерігалося зростання цих витрат на 8,0 тис. грн., порівняно з 2005 р. Кошти на забезпечення наступних витрат і платежів були використані ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за певними напрямками фінансування, які були розроблені на підприємстві.

Довгострокові зобов’язання підприємства в 2007 р., порівняно з 2005 р., збільшились  на 132,2 тис. грн., проте, порівняно з 2006 р., зменшились на 0,86 тис. грн. ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” використовує довгострокові кредити банків для подальшого розвитку підприємства. Сума кредитів зросла у 2006 р. на 85,06 тис. грн., порівняно з 2005 р. В 2007 р. сума кредиту зменшилася на 0,86 тис. грн., порівняно з 2006 р., за рахунок довгострокового погашення позики банку.

Інші довгострокові зобов’язання зросли майже в 2,1 рази, як в 2006 р. так і в 2007 р., порівняно з 2005 р. Це можна пояснити тим, що ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” почало використовувати в розрахунках з різними постачальниками довгострокові векселі, а не готівку.

Поточні зобов’язання підприємства мали тенденцію до зростання в 2006 р. на 68,6 тис., що склало 13,25 %, і зменшення в 2007 р. на 155,2 тис. грн., що склало 26,47 %. Причиною цьому є зменшення кредиторської заборгованості по короткостроковим кредитам банку в 2007 р. на 54,8 тис. грн.; заборгованості постачальникам на 35,8 тис. грн. ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” залучає до розвитку господарської діяльності свої вільні обігові кошти, одержані в результаті їх раціонального використання, а не позикові.

Зростання боргу бюджету в 2007 р. на 5,2 тис. грн. та заборгованості з заробітної плати на 16,8 тис. грн. не можна розглядати як негативне явище в роботі ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”. Зростання на підприємстві фонду оплати праці працівників спонукає зростання заборгованості підприємства з оплати за їх працю. А зростання доходу з реалізації продукції, призводить до зростання сплати податків до бюджету.

Доходи майбутніх періодів, тобто  авансові платежі за здані в оренду основні засоби, передоплата за періодичні і довідкові видання, виручка  за вантажні перевезення, протягом 2005-2007 рр. збільшувались і в 2007 р. становили 8,8 тис. грн., що на 3,5 тис. грн. та 1,2 тис. грн. більше, порівняно з 2005-2006 рр. відповідно. Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від доцільності та раціональності вкладення фінансових ресурсів в активи. Від того, які кошти (власні чи залучені) вкладені в необоротні і оборотні засоби, скільки їх знаходиться у сфері обігу, в грошовій і матеріальній формах, наскільки оптимальне їх співвідношення, багато в чому залежать результати діяльності підприємства, а отже, і фінансовий його стан.

Таблиця 2.3

Аналіз динаміки активів підприємства ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2005-2007 рр.

За даними табл. 2.3 робимо висновок, що фінансові ресурси підприємства спрямовуються на формування необоротних та оборотних активів підприємства.

Активи – це економічні ресурси  підприємства, які мають принести дохід в результаті очікуваних операцій. Активи класифікують за різними ознаками. За характером участі в господарському процесі та швидкості обороту активи поділяють на оборотні і необоротні.

Активи необоротні – сукупність майнових цінностей, які багаторазово беруть участь в процесі господарської діяльності.  

Активи оборотні – сукупність майнових цінностей, які повністю споживаються протягом одного операційного циклу.

Обсяг необоротних активів зростає  з року в рік. В 2007 році їх обсяг  досяг 880,0 тис. грн., тобто збільшився на 28,0 тис. грн. (11,39%), порівняно з 2006 р., та на 90,0 тис. грн. (3,29%), порівняно з 2005 р. Зростання показника відбулося за рахунок збільшення залишкової вартості основних засобів ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”.

Оборотні активи підприємства в 2007 р., порівняно з 2005 р., збільшились на 63,3 тис. грн., проте, порівняно з 2006 р., зменшились на 54,4 тис. грн.

Вартість оборотних активів  – це алгебраїчна сума складових  частин оборотних активів: вартості матеріальних оборотних активів (виробничі  запаси, товари тощо), яка збільшилась на 38,0 тис. грн. в 2007 р. (23,75%) та на 58,0 тис. грн. в 2006; вартості незавершеного виробництва, яка зменшилася на 20, тис. грн. в 2007 р. (8,33%); суми дебіторської заборгованості, яка зменшилась на 8,0 тис. грн. в 2007 р. (15,38%), (покупці перерахували на розрахунковий рахунок підприємства борги за відвантажені товари); суми грошових коштів (в касі, на поточних рахунках в банках), яка зменшилась на 43,4 тис. грн. в 2007 р. (33,03%),  (наявність значних залишків грошових коштів протягом тривалого часу може бути результатом неправильного використання оборотних засобів; грошові кошти повинні швидко залучатися в здійснення інвестиційних проектів і в оборот для отримання прибутку шляхом розширення діяльності ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”); частка поточних фінансових інвестицій у складі оборотних активів постійно змінюється: в 2006 р. вона зросла на 40 тис. грн., а в 2007 р. зменшилася на 25, тис. грн. (31,25 %).

Аналіз динаміки активів підприємства ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” показав, що підприємство, завдяки ефективній політиці керівництва, має достатню кількість господарських засобів, які забезпечують ефективність його діяльності.

2.2. Аналіз фінансового стану  підприємства

Оцінку фінансового стану підприємства доцільно здійснювати поетапно, на підставі комплексу показників.

Основою методики оцінки фінансового стану є теорія аналізу фінансової діяльності підприємства, що розглядає поняття “стабільний  фінансовий стан” не тільки як якісну характеристику його фінансів, а як і кількісно вимірюване явище.

Комплексна оцінка фінансової стійкості ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” проводиться шляхом розрахунку відносних показників (табл. 2.4).

Таблиця 2.4

Показники оцінки фінансової стійкості  ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” за 2005-2007 рр.

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує питому вагу власного капіталу у загальній  сумі балансу. Питома вага має бути достатньо високою, так як ним  мають покриватися всі необоротні активи ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” й ті оборотні активи, які забезпечують безперебійну діяльність підприємства. Чим вищий цей показник, тим ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” більш фінансово стійке і стабільніше.

 На 01.01.2006 р. значення показника  складає 0,608; на 01.01.2007 р. – 0,511; на 01.01.2008 р. – 0,563, що на 0,052 пункти більше, порівняно з 2006 р. Обчислені показники перевищують нормативного значення >0,5. Тобто, ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” має високу частку власного капіталу - він складається з внесків засновників підприємства (80,65% в 2007 р.)  і  прибутку від господарської діяльності (19,35% в 2008 р.). Але це співвідношення ризикове. Фінансову стабільність ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”, в майбутньому, може забезпечити лише розширення господарсько-фінансової діяльності, менш залежної від зовнішніх джерел фінансування.

Коефіцієнт фінансової залежності показує, яка сума загальної вартості майна ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” припадає на 1 грн. власних коштів. Спостерігається зменшення значення цього показника – з 1,958 на 01.01.2007 р. до 1,778 на 01.01.2007 р. Причиною зміни є зменшення частки позичених коштів у фінансуванні ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”. Так , на 01.01.2007 р. в кожній 1,778 грн., вкладений в активи підприємства 77,8 копійок – позичені, тоді як на 01.01.2008 р. ця сума була 95,8 копійок. Розрахунки показують, що ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” мобілізує власні резерви і можливості для поліпшення фінансового стану.

Коефіцієнт фінансової стійкості  характеризує відношення власного та залученого капіталу. Значення його на 01.01.2007 р. це – 1,099, на 01.01.2008 – 1,360, відхилення складає 0,261. Це свідчить про покращення фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт співвідношення залученого та власного капіталу показує частку власного капіталу, яка вкладена в  поточну діяльність. Отже значення цього показника на 01.01.2007 р. – 0,910, на 01.01.2008 р. – 0,736. Це означає, що на гривню власних коштів припадає 91 копійка позичених. Зменшення цього показника до 73,6 копійок свідчить про зменшення залежності ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зростання фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт стійкості фінансування показує частину майна ТОВ „ЕПІЦЕНТР К”, яка фінансується за рахунок стійких джерел (прибуток підприємства, довгострокові вклади інвесторів). Критичне значення коефіцієнта – 0,75. Обчислені показники за 2006 р. – 0,067; за 2007 р. – 0,75, показують, що на підприємстві є мінімальний запас стійких джерел фінансування. Керівництву ТОВ „ЕПІЦЕНТР К” треба звернути увагу на розв’язання цього питання у найближчий час.