Анализ платежеспособности предприятия и рекомендации по ее обеспечению и стабилизации

    Одним из важнейших критериев, непосредственно связанных с ликвидностью в оценке финансового положения, является платежеспособность организации.

    Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

    Поскольку в процессе анализа изучается  текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами.

А1 + А2

П1 + П2

    Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается данное условие, и  это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

На начало периода:                                             На конец периода:  

18 737 + 13 775   23 144 + 0                           32 848 + 11 635 21 041 + 0

32 512  23 144                                                44 483 21 041

    На  начало периода организация платежеспособна, платежный излишек составил 9 368 тыс.руб. (32 512 – 23 144), на конец периода возможности организации больше обязательств в 2,11 раз, (44 483 / 21 041), платежный излишек составляет 23 442 тыс. руб., (44 483 – 21 041).

    Перспективная платежеспособность характеризуется  условием:

А3

П3

На  начало периода: 18 322 > 0.                   На конец периода:   16 725 > 0.

    Перспективная платежеспособность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер.

На  начало периода: 18 322 – 9 368 = 8 954 тыс.руб.

На  конец периода:   16 725 – 23 442 = - 6 717 тыс.руб.

    На  конец периода платежеспособность организации снизилась на 15 671 тыс. руб.

    Анализ  ликвидности баланса по рассмотренной  схеме считается приближенным, более точным является анализ с использованием нормативных скидок, применяемых еще в 20-е годы 20-го столетия.

А1 определяется аналогично ранее приведенному расчету, значит:

на  начало периода: А1_Н =  18 737 тыс. руб.

на  конец периода:   А1_К  = 32 848 тыс. руб.

А2 – быстрореализуемые активы включают 80% дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (R^A), за минусом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (З_у), (стр. 244 Ф 1); 70% - готовой продукции и товаров для перепродажи (Z_г), (стр.214 Ф 1); 50% - от величины запасов (Z) и НДС за минусом готовой продукции и товаров для перепродажи (Z_г), а также расходов будущих периодов (Z_р) и товаров отгруженных (Z_Т), ( стр. 210Ф1 + 220Ф1 - стр.214Ф1- стр.215Ф1 - стр.216Ф1):                 

На  начало периода:                                           На конец периода:

R^A = 13 775 тыс. руб.                                        R^A = 11 635 тыс. руб. 

(стр. 240 + стр. 270)                                           (стр. 240 + стр. 270)

З_у = 0 тыс. руб.                                                   З_у = 0 тыс. руб.

Z_г = 0 тыс. руб. (стр. 214)                                  Z_г = 0 тыс. руб.  (стр. 214)

Z = 18 366 тыс. руб. (стр. 210)                          Z = 16 758 тыс. руб.  (стр. 210)

НДС = 0 тыс. руб. (стр. 220)                             НДС = 0 тыс. руб.  (стр. 220)

Z_р = 0 тыс. руб. (стр. 215)                                 Z_р = 0 тыс. руб.  (стр. 215)

Z_Т = 44 тыс. руб. (стр. 216)                               Z_Т = 33 тыс. руб.  (стр. 216)

    Быстрореализуемые активы на начало и конец периода:

А2_Н = 0,8*(13 775 – 0) + 0,7*0 + 0,5*(18 366 + 0 – 0 – 0 – 44) =11 020 + 0 + 9 161 = 20 181 тыс.руб.

А2_К = 0,8*(11 635 – 0) + 0,7*0 + 0,5*(16 758 + 0 – 0 – 0 – 33) = 9 308 + 0 + 8 362,5 = 17 670,5 тыс.руб.

А3 - медленно реализуемые активы включают:

20% - дебиторской  задолженности по предыдущему  расчету (R^A);

30% - готовой продукции  и товаров для перепродажи  (Z_г);

50% - от величины  запасов по предыдущему расчету;

100% - долгосрочных  вложений в материальные ценности (F_М), (стр.135 Ф1) и долгосрочных финансовых вложений (F_Д), (стр. 140 Ф1).

А3=

На  начало периода:                                             На конец периода:

R^A = 13 775 + 0 = 13 775 тыс. руб.                     R^A = 11 635 + 0 = 11 635 тыс. руб. 

(стр. 240 + стр. 270)                                            (стр. 240 + стр. 270)

Z_г = 0 тыс. руб. (стр. 214)                                    Z_г = 0 тыс. руб.  (стр. 214)

Z = 18 366 тыс. руб. (стр. 210)                              Z = 16 758 тыс. руб.  (стр. 210)

НДС = 0 тыс. руб.  (стр. 220)                              НДС = 0 тыс. руб.  (стр. 220)

Z_р = 0 тыс. руб. (стр. 215)                                     Z_р = 0 тыс. руб.  (стр. 215)

Z_Т = 44 тыс. руб. (стр. 216)                                   Z_Т = 33 тыс. руб.  (стр. 216)

F_М = 0 (стр. 135)                                                   F_М = 0 (стр. 135)

F_Д  = 0 (стр. 140)                                                  F_Д  = 0 (стр. 140)

    Медленно  реализуемые активы на начало и конец  периода:

А3_Н  = 0,2*13 775 + 0,3*0 + 0,5*(18 366 + 0 - 0 - 44) + 0 + 0 = 0,2*13 775 + 0 + 0,5*18 322 = 2 755 + 9 161 = 11 916 тыс.руб.

А3_К = 0,2*11 635 + 0,3*0 + 0,5*(16 758 + 0 - 0 - 33) + 0 + 0 = 0,2*11 635 + 0 + 0,5*16 725 = 2 327 + 8 362,5 = 10 689,5 тыс.руб.

    Трудно  реализуемые активы А4 определяются аналогично ранее приведенному расчету:

А4 - трудно реализуемые активы - это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных вложений в материальные ценности (стр.135), долгосрочных финансовых вложений (стр.140), плюс расходы будущих периодов (стр.216) и дебиторская задолженность долгосрочная (стр.230):

А4 = (стр.190 - стр.135 - стр.140 + стр.216 + стр.230).

А4 =

, руб.

На  начало периода:                                      На конец периода:

F = 4 350 тыс. руб. (стр. 190)                       F = 6 249 тыс. руб. (стр. 190)

F_M = 0 тыс. руб. (стр. 135)                           F_M = 0 тыс. руб. (стр. 135)

F_Д = 0 тыс. руб. (стр. 140)                           F_Д = 0 тыс. руб. (стр. 140)

Z_P = 44 тыс. руб. (стр. 216)                         Z_P = 33 тыс. руб. (стр. 216)

R^а_долг = 0 тыс. руб. (стр. 230)                     R^а_долг = 0 тыс. руб. (стр. 230)

На  начало периода: А4 _Н = 4 350 – 0 – 0 + 44 + 0 = 4 394 тыс. руб.

На  конец периода: А4 _К = 6 249 – 0 – 0 + 33 + 0 = 6 282 тыс. руб. 

    Пассив  баланса включает:     

П1 = 0,8 R^Р,

где R^Р - кредиторская задолженность.

На  начало периода:                                     На конец периода:  

R^p = 23 144 тыс. руб. (стр. 620)                  R^p = 21 041 тыс. руб. (стр. 620)

На  начало периода: П1_Н = 0,8*23 144 =  18 515,2 тыс. руб.

На  конец периода:   П1_К = 0,8*21 041 = 16 832,8  тыс. руб. 

П2 = 0,2 R^Р

На  начало периода:                                      На конец периода:  

R^p =23 144 тыс. руб. (стр. 620)                     R^p = 21 041 тыс. руб. (стр. 620)

На  начало периода: П2_Н  =  0,2*23 144= 4 628,8 тыс. руб.

На  конец периода:   П2_К  = 0,2*21 041 = 4 208,2 тыс. руб.

П3 - долгосрочные и краткосрочные обязательства по займам и кредитам.

На  начало периода: П3_Н  = 0

На  конец периода:   П3_К  = 0

П4 определяется аналогично ранее приведенному расчету.

П4 - постоянные пассивы включают собственный капитал (стр.490+стр.630+стр.640+стр650).

На  начало периода:                                        На конец периода:

Стр. 490 = 32 084 тыс. руб.                       Стр. 490 = 46 449 тыс. руб.

Стр. 630 = 0 тыс. руб.                              Стр. 630 = 0 тыс. руб.

Стр. 640 = 0 тыс. руб.                               Стр. 640 = 0 тыс. руб.

Стр. 650 = 0 тыс. руб.                               Стр. 650 = 0 тыс. руб.

На  начало периода: П4 _Н = 32 084 + 0 + 0 + 0 = 32 084 тыс. руб.

На конец периода: П4 _К = 46 449 + 0 + 0 + 0 = 46 449 тыс. руб. 
 
 
 
 
 

Таблица 3. Расчет платежного излишка или недостатка по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок