Финансовые риски как экономическая категория

Можно также предложить следующие, так называемые упреждающие методы нейтрализации финансовых рисков (более  трудоемки, требуют обширной предварительной  аналитической работы). К ним относятся:

• Сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами;
• Сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;
• Прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового рынка;
• Стратегическое планирование деятельности предприятия.

Предложенные мероприятия  позволят ОАО «ТАИФ-НК» решить ряд  проблем, связанных с финансовой политикой предприятия, найти новые  возможности получения прибыли. На основе полученной прибыли можно  сформировать более рациональную структуру  собственного капитала.

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена  с многочисленными рисками, степень  влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название – финансовые риски.

Финансовые риски –  это спекулятивные риски, для  которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Их особенностью является вероятность  наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые  по своей природе являются рискованными. В основе управления финансовыми  рисками лежат целенаправленный поиск и организация работ  по оценке, избежанию, удержанию, передаче и снижению степени риска. Конечной целью управления финансовыми рисками является получение наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предприятия соотношении прибыли и риска. Все виды финансовых рисков поддаются количественной оценке. Особенности разных видов рисков предполагают неодинаковые подходы к их количественной оценке.

Финансовые риски играют наиболее существенную роль в общем  «портфеле рисков» ОАО «ТАИФ-НК». К основным финансовым рискам ОАО  «ТАИФ-НК» можно отнести риски  потери платежеспособности; риски потери финансовой устойчивости и независимости; риски структуры активов и  пассивов. Мы провели оценку данных рисков с помощью абсолютных и  относительных показателей и  пришли к выводу, что в 2009 г. запасы и затраты обеспечивались за счет краткосрочных кредитов и займов. Этот год характеризовался неустойчивым финансовым состоянием и соответствовал зоне критического риска. При анализе баланса обнаруживается слабость многих финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная. Взаимоотношения с анализируемой организацией характеризуются высокой степенью риска.

В 2010 г. финансовое состояние предприятия вновь ухудшилось. Для того чтобы сохранить возможность восстановления равновесия, предприятию необходимо пополнить собственный капитал и увеличить собственные оборотные средства за счет внутренних и внешних источников, обоснованно снизить сумму запасов и затрат, ускорить оборачиваемость капитала в оборотных активах.

В результате проведенных  расчетов также можно сделать  вывод, что на конец 2010 г. предприятие находится на грани зон критического и допустимого рисков, т.к. у предприятия имеется относительно высокий риск потери финансовой устойчивости. Если этот вид риска не будет своевременно нейтрализован, предприятие теряет возможность генерирования необходимого уровня прибыли (вследствие возрастания стоимости привлекаемого капитала), а также темпы своего устойчивого роста в предстоящем периоде. Риск снижения финансовой устойчивости относится к так называемым структурным рискам предприятия, так как он вызывается в первую очередь несовершенством структуры формирования операционных активов и капитала. Поэтому основным содержанием процесса управления риском снижения финансовой устойчивости предприятия выступает оптимизация состава внеоборотных и оборотных активов, с одной стороны, а также соотношения собственного и заемного капитала, с другой.

Таким образом, одним из важнейших направлений стратегического финансового анализа компании в преддверии разработки ее финансовой стратегии является анализ финансового состояния по критерию риска. Информация, полученная в результате такого исследования, поможет установить те ограничивающие условия при выборе финансовой стратегии, которые позволят сузить возможный коридор решений, обеспечивающий наиболее приемлемый путь развития компании, адекватный внешним и внутренним условиям среды воздействия.

Список использованных источников

 

Учебники и учебные  пособия

 

1. Балдин, К. В. Риск-менеджмент : учеб. пособие / К. В. Балдин. – М.: Изд-во Эксмо, 2009. – 368 с.
2. Бартон, Т. В. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься : учеб. пособие / Т. В. Бартон. – М.: Изд-во Вильямс, 2010.    – 300 с.
3. Бирман, Г. В., Шмидт, С. Ф. Экономический анализ инвестиционных проектов : учеб. пособие / Г. В. Бирман, С. Ф. Шмидт. – М.: Изд-во ЮНИТИ, 2009. – 257 с.
4. Большов, А. В., Хайруллина, А. Д. Риск-менеджмент : учеб. пособие / А. В. Большов, А. В. Хайруллина. – Казань: Изд-во КФЭИ, 2009.                  – 345 с.
5. Бурдина, А. А. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия : учеб. пособие / А. А. Бурдина. – М.: Изд-во ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 234 с.
6. Буянова, В. П. Рискология (управление рисками) : учеб. пособие / В. П. Буянова, К. А. Кирсанов, Л. М. Михайлов. – М.: Изд-во Экзамен, 2010. – 384 с.
7. Миэринь, Л. А. Основы рискологии : учеб. пособие /                              Л. А. Миэринь. – СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. – 380 с.
8. Вяткин, В. Н., Вяткин, И. В., Гамза, В. А. Риск-менеджмент : учеб. пособие / В. Н. Вяткин, И. В. Вяткин, В. А. Гамзин. – М.: Изд-во Дашков и Ко, 2009. – 340 с.
9. Глущенко, В. В. Управление рисками. Страхование : учеб. пособие / В. В. Глущенко. – М.: Изд-во Крылья, 2010. – 368 с.
10. Грабовой, В. Г. Риски в современном бизнесе : учеб. пособие /                 В. Г. Грабовой. – М.: Изд-в АЛАНС, 2009. – 342 с.
11. Дорохина, Е. Ю. Управление рисками : учеб. пособие /                         Е. Ю. Дорохина. – М.: Изд-во КРОНУС, 2009. – 320 с.
12. Есипов, В. Е. Оценка бизнеса : учеб. пособие / В. Е. Есипов,                       Г. А. Маховикова, В. В. Терехова. – СПб.: Изд-во Питер, 2010. – 416 с.
13. Золотарев, В. С. Финансовый менеджмент : учеб. пособие /                        В. С. Золотарев. – Ростов н/Д: Изд-во Феникс, 2011. – 224 с.
14. Иванов, А. А., Олейников, С. Я., Бочаров, С. А. Риск-менеджмент : учеб. пособие / А. А. Иванов, С. Я. Олейников, С. А. Бочаров. – М.: Изд-во ЕАОИ, 2009. – 193 с.
15. Ковалева, А. М. Финансы фирмы : учеб. пособие /                                     А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009.                 – 416 с.
16. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент : учеб. пособие /                       М. Н. Крейнина. – М.: Изд-во Дело и Сервис, 2009. – 304 с.
17. Малашихина, Н. Н. Риск-менеджмент : учеб. пособие /                               О. С. Белокрылова. – Ростов н/Д: Изд-во Феникс, 2009. – 320 с.
18. Патласов, О. Ю. Теория и практика предпринимательского риска : учеб. пособие / О. Ю. Патласов. – Омск: Изд-во ОМГАУ, 2009. – 418 с.
19. Пелих, А. С. Основы предпринимательства : учеб. пособие /                      А. С. Пелих. – Ростов н/Д: Изд-во Феникс, 2009. – 512 с.
20. Первозванский, А. А. Финансовый рынок: расчет и риск : учеб. пособие / А. А. Первозванский. – М.: Юнити, 2009. – 368 с.
21. Проданова, Н. А. Финансовый менеджмент : учеб. пособие /                       Н. А. Проданова. – Ростов н/Д: Изд-во Феникс, 2009. – 336 с.
22. Сафронов, Н. А. Экономика организации (предприятия) : учеб. пособие / Н. А. Сафронов. – М.: Изд-во Экономист, 2009. – 618 с.
23. Хохлов, Н. В. Управление риском : учеб. пособие / Н. В. Хохлов. – М.: Изд-во Вагриус, 2010. – 140 с.
24. Черкасов, В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности : учеб. пособие / В. В. Черкасов. – М.: Изд-во Рефл-бук, 2010. – 320 с.
25. Шапкин, А. С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций : учеб. пособие / В. А. Шапкин. – М.: Изд-во Дашков и Ко, 2009. – 880 с.
26. Шапкин, А. С., Шапкин, В. А. Экономические и финансовые риски : учеб. пособие / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. – М.: Изд-во КРОНУС, 2012. – 425 с.
27. Патласов, О. Ю. Теория и практика предпринимательского риска: Ч.1 : учеб. пособие / О. Ю. Патласов. – Омск: Изд-во ОМГАУ, 2009. – 300с.
28. Патласов, О. Ю. Теория и практика предпринимательского риска: Ч.2 : учеб. пособие / О. Ю. Патласов. – Омск: Изд-во ОМГАУ, 2009. – 240с.
29. Трифонов, С. В. Модель оптимизации риска при обосновании реальных инвестиций : учеб. пособие / С. В. Трифонов. – СПб: Изд-во СПбГУПЭФ, 2009. – 230 с.
30. Чернова, Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия : учеб. пособие / Г. В. Чернова. – СПб: Изд-во Питер, 2009.                     – 268 с.
31. Чумак, В. А. Система управления рисками инвестиционно активного предприятия : учеб. пособие / В. А. Чумак. – СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. – 389 с.
32. Шапиро, В. Д. Управление проектами : учеб. пособие /                             В. Д. Шапиро. – СПб: Изд-во «ДваТрИ», 2009. – 360 с.
33. Ахундов, В. М., Соболь, А. И. Финансовый риск : учеб. пособие / В. М. Ахундов, А. И. Соболь. – М.: Изд-во МСХА, 2010. – 290 с.
34. Дронова, Л. А. Предпринимательский риск : учеб. пособие /                      Л. А. Дронова. – Хабаровск: Изд-во ХГАЭП, 2009. – 300с.
35. Качалов, Р. М. Управление хозяйственным риском на предприятиях : учеб. пособие / Р. М. Качалов. – М.: Изд-во ЦЭМИ, 2009.                     – 280 с.
36. Лапуста, М. Г., Шаршуков, Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности : учеб. пособие / М. Г. Лапуста, Л. Г. Шаршуков. – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2010. – 410 с.
37. Лукасевич, И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений : учеб. пособие / И. Я. Лукасевич. – М.: Изд-во ЮНИТИ, 2010. – 310с.
38. Мельников, А. В. Риск-менеджмент : учеб. пособие /                                А. В. Мельников. – М.: Изд-во Анкил, 2009. – 350 с.

 

Составная часть периодических  изданий

 

39. Шихов, А. К. К вопросу о предпринимательских и финансовых рисках // Страховое дело. – 2009. №6. – С. 40 – 48.
40. Яковлева, И. Н. Как оценивать финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчетности // Справочник экономиста. – 2009. №5. –       С. 23 – 31.
41. Поляков, А. В. Система управления рисками (виды, классификация, уровень рисков)  // Экономика и управление. – 2009. №6. –     С. 118 – 121.
42. Цакаев, А. Х. Комплексный риск-менеджмент // Менеджмент в России и за рубежом. – 2011. №2. – С. 31 – 38.
43. Стрижакова, Е. Н. Внедрение интегрированного управления рисками на промышленном предприятии // Менеджмент в России и за рубежом. – 2008. №3. – С. 112 – 117.
44. Ахтулов, А. Л. Управление рисками: принципы и этапы // Российское предпринимательство. – 2009. №3. – С. 45 – 48.
45. Батурин, В. Ю. Механизм формирования и реализации политики предприятия по управлению финансовыми рисками // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. – 2008. №2. – С. 35 – 38.
46. Батурин, В. Ю. Финансовый риск как система управления экономическими отношениями // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. – 2009. №1. – С. 17 – 21.

¹ Шапкин, А. С., Шапкин, В. А. Экономические и финансовые риски. М., 2012. С. 157.

²Ахтулов, А. Л. Управление рисками: принципы и этапы. М., 2009. С. 112.

³ Шапкин, А. С., Шапкин, В. А. Экономические и финансовые риски. М., 2012. С. 10.

⁴ Лукасевич, И. С. Принципы управления финансовым риском. М., 2010. С. 32.

⁵ Поляков, А.В. Система управления рисками (виды, классификация, уровень рисков). М., 2009. С. 13.

⁶ Шапкин, А. С., Шапкин, В. А. Экономические и финансовые риски. М., 2012. С. 13.

⁷ Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент. М., 2009. С. 18.

⁸ Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент. М., 2009. С. 20.

⁹ Цакаев, А. Х. Комплексный риск-менеджмент. М., 2011. С. 34.

¹⁰ Поляков, А.В. Система управления рисками (виды, классификация, уровень рисков). М., 2009. С. 43.

¹¹ Хохлов, Н. В. Управление риском. М., 2010. С. 13.

¹² Шапкин, А. С., Шапкин, В. А. Экономические и финансовые риски. М., 2012. С. 235.

¹³ Хохлов, Н.В. Управление риском. М., 2010. С. 59.

¹⁴ Косовских, Е. А. Управление рисками и его организационная структура. М., 2009. С. 65.

¹⁵ Лукасевич, И. С. Принципы управления финансовым риском. М., 2010. С. 48.

¹⁶ Шапкин, А. С., Шапкин, В. А. Экономические и финансовые риски. М., 2012. С. 286.

¹⁷ Дорохина, Е. Ю. Управление рисками. М., 2009. С. 109.

¹⁸ Исаева, Н. А. Управление рисками предприятия с учетом требований современной экономики. М., 2009. С. 143.

¹⁹ Шапкин, А. С., Шапкин, В. А. Экономические и финансовые риски. М., 2012. С. 304.

²⁰ Буянова, В. П. Рискология (управление рисками). М., 2010. С. 168.

²¹ Бартон, Т. В. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься. М., 2010. С. 126.

²² Кайль, В. Н. Управление рисками на основе комплексного подхода. М., 2009. С. 109.

²³ Лукасевич, И. Н. Принципы управления финансовым риском. М., 2009. С. 39.

²⁴ Осипенко, Т. В. Система управления рисками и План ОНиВД. М., 2009. С. 21.

²⁵ Лукасевич, И. Н. Принципы управления финансовым риском. М., 2009. С. 40.

²⁶ Дорохина, Е. Ю. Управление рисками в строительном концерне. М., 2009. С. 108.

²⁷ Лукасевич, И. Н. Принципы управления финансовым риском. М., 2009. С. 41.

²⁸ Ахтулов, А. Л. Управление рисками: принципы и этапы. М., 2009. С. 46.

²⁹ Балдин, К. В. Риск-менеджмент. М., 2009. С. 214.

³⁰ Балдин, К. В. Риск-менеджмент. М., 2009. С. 216.

³¹ Иванов, А. А., Олейников, С. Я., Бочаров, С. А. Риск-менеджмент. М., 2009. С. 123.