Анализ финансового состояния ООО «Формула доставки - Регионы»

 

Как видно из данных таблицы 7, на ООО «Формула доставки - Регионы» значения коэффициентов текущей, критической и абсолютной ликвидности находятся в рамках рекомендуемых приказом Минэкономики России от 1 октября 1997г. №118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)». Коэффициент текущей ликвидности в течении отчетного года повысился на 0,26; коэффициент быстрой ликвидности повысился на 0,17; коэффициент абсолютной ликвидности также повысился на 0,01 и составил 0,26 при норме 0,2-0,25.

 

 

2.7 Оценка финансовой устойчивости на основе абсолютных

      Показателей

 

Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик  оценки финансового состояния организации. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие  от платежеспособности, которая оценивает  оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового  положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов  и затрат.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется  целый ряд коэффициентов. Они  в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями

Проведем анализ этих показателей относительно ООО «Формула доставки - Регионы».

 

Таблица 8 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

Показатели	На начало года	На конец  года	Изменения (+,-)
1. Общая величина запасов  (включая НДС по приобретенным  ценностям) (З)	105080	114820	9740
2. Наличие собственных  оборотных средств (СОС=СК-ВА)	75060	98890	23830
3. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал) (КФ=СК+ДО-ВА)	75060	98890	23830
4. Общая величина основных  источников формирования запасов  (ВИ=КФ+стр.610, 625 V П )	161090	173320	12230
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (п.2-п.1)	-30020	-15930	14090
6. Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала (п.3-п.1)	-30020	-15930	14090
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов (п.4-п.1)	56010	58500	2490
8. Номер типа финансовой устойчивости	3	2	Х

 

Обеспеченность запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты предприятия равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.
4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями  в поступлении денежных средств  на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние  характеризуется кроме указанных  признаков наличием неустойчивого  финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния  характеризуется высоким уровнем  доходности и отсутствием нарушений  платежной дисциплины.

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.

Для того чтобы определить тип финансовой устойчивости ООО «Формула доставки – Регионы», используем таблицу 9.3

 

Таблица 9 – Алгоритм идентификации типа финансовой устойчивости

 

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	1	2	3	4
	Абсолютная  устойчивость	Нормальная  устойчивость	Неустойчивое  состояние	Кризисное состояние
+- (СОС-З)	>=0	<0	<0	<0
+- (КФ-З)	>=0	>=0	<0	<0
+- (ВИ-ЗО)	>=0	>=0	>=0	<0

                 

                    на начало года                                             на конец года

(СОС-З)              -30020<0                                                      -15930<0

(КФ-З)               -30020<0                                                     -15930<0

(ВИ-З)                 56010>0                                                      58500>0

 

Исходя из полученных значений показателей, можно сделать  вывод о том, что ООО «Формула доставки -регионы», обладая положительной динамикой на конец года попадает на степень нормальной финансовой устойчивости, как на начало, так и на конец отчетного периода, что характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

 

 

 

 

2.8 Оценка коэффициентов финансовой устойчивости ООО

      «Формула доставки - Регионы»

 

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные  средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

 Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в  виде соотношения абсолютных показателей  актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными  величинами, изучении их динамики за отчетный период.

Рассмотрим традиционные коэффициенты, а также способы их использования для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 10 – Оценка коэффициентов финансовой устойчивости

 

Коэффициенты	Расчетная формула	На начало года	На конец  года	Изменение (+-)	Норматив
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	СК/А	0,54	0,58	0,04	0,5
2. Коэффициент финансовой  устойчивости (доля собственного  капитала и долгосрочных заемных средств в активах)	(СК+ДО)/А	0,54	0,58	0,04	0,8
3. Коэффициент финансовой  зависимости (обратный коэффициенту  концентрации собственного капитала)	А/СК	1,86	1,71	-0,15	-
4. Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала (леверидж)	ЗК/СК	0,81	0,58	-0,23	<1
5. Коэффициент финансирования (отношение собственного капитала  к заемному)	СК/ЗК	1,23	1,72	0,49	>1
6. Коэффициент финансовой маневренности (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу)	(СК-ВА)/СК	0,71	0,77	0,06	0,1
7. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами	(СК-ВА)/ОА	0,45	0,52	0,07	0,1
Продолжение таблицы 10
8. Коэффициент инвестирования (отношение собственного капитала  к внеоборотным активам)	СК/ВА	3,42	4,41	0,99	0,1
9. Индекс постоянного  актива (доля собственного капитала, использованного для формирования внеоборотных активов) К6+К9=1	ВА/СК	0,29	0,23	-0,06	-
10. Коэффициент финансовой  независимости капитализированных  источников (доля собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования)	СК/(СК+ДО)	1	1	0,00	0,6
11. Коэффициент структуры  привлеченных средств (доля краткосрочной  кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме привлеченных средств со стороны)	КЗ/(ДО+КО)	1	1	0,00	-

 

Таков универсальный  набор общепринятых коэффициентов  финансовой устойчивости. Из перечисленных  коэффициентов самостоятельное  значение имеют лишь два: коэффициент долгосрочной финансовой независимости либо заменяющий его уточненный коэффициент финансирования (при отсутствии долгосрочных заемных средств они превращаются соответственно в коэффициент автономии и коэффициент финансирования) и коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент автономии  показывает долю средств, вложенных  собственниками в общую стоимость  имущества организации. Он указывает, насколько организация может  уменьшить величину активов без  нанесения ущерба интересам кредиторов. Этот коэффициент к концу отчетного периода увеличился на 0,04 и составил 0,58, он находится в пределах нормативного значения и свидетельствует об обеспеченности ООО «Формула доставки - Регионы» собственными средствами и говорит о том, что 54 % на начало отчетного периода и 58 % на конец отчетного периода в валюте баланса составляет собственный капитал.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. На начало отчетного периода значение этого коэффициента было близко к нормативному и составляло 0,54, к концу отчетного периода этот показатель повысился и составил 0,58. Это означает, что доля собственного капитала в общей сумме активов увеличилась.

 Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько предприятие зависимо от привлеченных финансовых ресурсов. На начало отчетного периода этот коэффициент составлял 1,86, к концу отчетного периода его значение снизилось и составило 1,71, это свидетельствует о том, что в валюте баланса доля заемного капитала уменьшилась.

Значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала свидетельствует о том, что в начале года предприятие на 1 рубль собственного капитала привлекало 81 копейку заемного капитала, к концу года это значение заметно снизилось и составило 58 копеек.

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала идет на финансирование наиболее мобильных, т.е. оборотных активов. В начале года 71 % оборотных активов финансировалось за счет собственных средств предприятия, в конце года – 77 %.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, что 45 % оборотных активов на начало отчетного периода и 52% на конец отчетного периода финансировалось за счет собственного капитала.