Облік інветнтаризаційної роботи

 

Підприємство стає більш фінансово стійким. Порівняємо показники 2011 року з 2009 роком. Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу) зріс на 0,03 пунктів чи на 3,0%; коефіцієнт фінансової залежності зменшився на 0,03 позицій чи на 2,9 %, коефіцієнт маневреності власного капіталу зріс на 0,06 пунктів чи на 16,2%, коефіцієнт концентрації залученого капіталу зменшився на 0,03 пунктів чи на 29,3%, коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу зменшився на 0,03 пункти чи на 31,3%, коефіцієнт фінансової стабільності зріс на 4,48 пункти чи на 45,6%. Підприємство характеризується зростанням частки власного капіталу і зниженням залучених фінансових ресурсів.

Аналіз ліквідності  підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких основних показників (коефіцієнтів): коефіцієнта покриття; коефіцієнта швидкої ліквідності; коефіцієнта абсолютної ліквідності; коефіцієнта співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості; чистого оборотного капіталу. В таблиці 2.4 відобразимо оцінку ліквідності підприємства.

Таблиця 2.4.

Оцінка ліквідності  підприємства

Показники	Нормат. значення	2009р	2010р	2011р	2011р в % до 2009р
Загальний коефіцієнт покриття	>1	4,365	5,422	6,694	153,4
Коефіцієнт швидкої  ліквідності	>0,5	0,029	0,023	0,017	58,6
Коефіцієнт незалежної ліквідності	>0,5	1,154	1,570	2,809	243,4
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	>0,2	0,014	0,038	0,023	164,3
Частка оборотних активів  в загальній сумі активів, %	за планом	40,31	42,71	43,72	108,5
Частка виробничих запасів  в оборотних активах, %	>50%	66,68	66,43	54,42	81,6

 

На підприємстві показник покриття є вищим від нормативного в 2009 році він становив 4,365 разів, в 2010 – 5,422 рази, а в 2011 – в 6,694 рази. За період дослідження загальний коефіцієнт покриття ріс на 2,33 чи на 53,4%. Підприємство має нормальну ліквідність, яка має тенденцію до підвищення.

Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання  фінансових ресурсів підприємства. Аналіз здійснюється за допомогою коефіцієнтів оборотності. Коефіцієнти оборотності – система показників фінансової активності підприємства, яка характеризує наскільки швидко сформований капітал обертається в процесі його господарської діяльності. Для характеристики ділової активності підприємства розрахуємо такі показники представлені в таблиці 2.5.

 

 

Таблиця 2.5.

Оцінка ділової  активності підприємства

Показники	Од. виміру	2009р	2010р	2011р	2011р +, - до 2009р
Доход (виручка) від реалізації продукції	тис.грн	8610	9165	10097	1487
Чистий дохід від реалізації продукції	тис.грн	7954	8451	8985	1031
Фактичні обсяги виробництва  продукції	тис.грн	11614	11824	10946	-668
Валовий фінансовий результат  від реалізації продукції
• прибуток	тис.грн.	0	816	780	780
• збиток	тис.грн.	64	0	0	-64
Чистий фінансовий результат
• прибуток	тис.грн	2	7	15	13
• збиток	тис.грн	0	0	0	0
Продуктивність праці (за оплатою праці)
• відносно виручки від  реалізації продукції	грн.	3,36	3,53	3,53	0,2
• відносно витрат на виробництво  продукції	грн.	4,90	4,93	4,30	-0,6
Фонд оплати праці:
• річний	тис.грн	2369,0	2396,0	2545,0	176,0
• місячний	тис.грн	197,42	199,67	212,08	14,7
Фондовіддача
• за виручкою	грн.	0,443	0,556	0,687	0,24
• за витратами виробництва	грн.	0,647	0,779	0,837	0,19
Фондомісткість господарської діяльності
• за виручкою	грн.	2,257	1,797	1,455	-0,80
• за витратами виробництва	грн.	1,546	1,284	1,194	-0,35
Коефіцієнт оборотності  оборотних активів	х	1,674	1,500	1,550	-0,12
Тривалість обороту  оборотних активів	х	218,04	243,27	235,53	17,5
Коефіцієнт оборотності  власного капіталу	х	1,178	1,223	1,325	0,15
Тривалість обороту  власного капіталу	х	309,75	298,33	275,57	-34,2

 

У 2010 році порівняно до 2009 року виручка від реалізації продукції зросла на 1487,0 тис.грн чи на 17,3%; чиста виручка від реалізації продукції збільшилася на 1031,0 тис.грн чи на 13,0%; фактичні обсяги виробництва продукції зменшилися на 668,0 тис.грн чи на 5,8%; валовий фінансовий результат від реалізації продукції покращився на 844,0 тис.грн, а чистий фінансовий результат на 13,0 тис.грн в 2010 році становив 15,0 тис.грн прибутку. Можна сказати, що оборотність оборотних коштів за рік уповільнилась на 17,5 дні. Це привело до зменшення коефіцієнта оборотності засобів на 0,12 пункти чи на 7,4%. Ділова активність підприємства зросла.

Коефіцієнти рентабельності – система показників, які характеризують здатність підприємства створювати необхідний прибуток в процесі своєї  господарської діяльності. Коефіцієнти (показники) рентабельності визначають загальну ефективність використовуваних активів і вкладеного капіталу.

Розраховані показники  рентабельності представимо в таблиці 2.6.

Таблиця 2.6.

Показники рентабельності діяльності підприємства, %

Показники	Од. виміру	2009р	2010р	2011р	2011р +, - до 2009р
Рентабельність виробничих витрат	%	-0,80	10,69	9,51	10,30
Рентабельність господарської  діяльності	%	0,02	0,08	0,16	0,14
Рентабельність підприємства	%	0,02	0,08	0,16	0,14
Чиста рентабельність виручки  від реалізації продукції	%	0,03	0,08	0,17	0,14
Рентабельність активів	%	0,01	0,05	0,11	0,10
Коефіцієнт окупності  виробничих витрат	х	0,992	1,107	1,095	0,103
Адміністративні витрати  на 1 грн. собівартості реалізованої продукції	грн.	0,051	0,100	0,121	0,070
Коефіцієнт окупності  активів	х	0,586	0,623	0,670	0,084

 

Рентабельність досліджуваного підприємства становила в 2009р. – 0,02%, в 2010р. – 0,08%, в 2011р. – 0,16%. За період дослідження рентабельність підприємства зросла на 0,14%, але низькою. За період дослідження зріс коефіцієнт окупності виробничих витрат на 0,103 пункти чи на 10,4%. Відмітимо зростання адміністративних витрат в розрахунку на 1грн собівартості реалізованої продукції на 0,070 грн. чи в 2,4 рази.

Аналіз рентабельності підприємства виконаємо на основі використання системи  показників «Каскад» за методом, розробленим фахівцями фірми Дюпон.

Визначимо умовні позначення які будемо використовувати для аналізу  рентабельності за системою Дюпон: ROE –  рентабельність власного капіталу,%; ROA – рентабельність активів,%; CAP –  коефіцієнт капіталізації,%; MARGIN –  рентабельність продажів,%; TAT – оборотність активів,%.

Визначимо вищезгадані показники  за 2010 і 2011 роки і використаємо їх для факторного аналізу (таблиця 2.7).

Таблиця 2.7.

Показники для аналізу  рентабельності за системою Дюпон

Показник	Методика розрахунку	2010 рік	2011 рік	Відхилення
ROE	Чистий прибуток ÷  Середньорічна вартість власного капіталу × 100%	0,06	0,12	0,06
ROA	Чистий прибуток ÷  Середньорічна вартість активів × 100%	0,05	0,11	0,06
CAP	Середньорічна вартість активів ÷ Середньорічна вартість власного капіталу × 100%	109,35	107,78	-1,57
MARGIN	Чистий прибуток ÷  Виручка від реалізації × 100%	0,08	0,17	0,08
TAT	Виручка від реалізації ÷ Середньорічна вартість активів × 100%	62,30	66,96	4,66

 

Рентабельність  власного капіталу (ROE) визначає, якою є віддача (норма прибутку) на вкладений власний капітал. В 2010 році цей показник рівний 0,12%, що краще 2009 року на 0,06%.

Проведемо факторний аналіз показника ROE.

Рівняння  Дюпон має вигляд: ROE = ROA × CAP (двохчлена  версія) оскільки ROA = MARGIN × TAT, тоді трьохчлена версія рівняння Дюпон матиме вигляд: ROE = MARGIN × TAT × CAP.

Визначимо влив рентабельності продажів на рентабельність власного капіталу:

Δ_MARGIN=(MARGIN₂₀₁₀-MARGIN₂₀₀₉)×TAT₂₀₀₉×CAP₂₀₀₉÷10000%=

=(0,17-(0,08))×62,30×109,35÷10000%=0,057%.

Отже  за рахунок зміни рентабельності продажів рентабельність власного капіталу зросла на 0,057%.

Визначимо влив оборотності активів на рентабельність власного капіталу:

Δ_TAT =MARGIN₂₀₁₀×(TAT₂₀₁₀-TAT₂₀₀₉)×CAP₂₀₀₉÷10000%=

=0,17×(66,96-62,30)×109,35÷10000%=0,009%.

Отже  за рахунок зміни оборотності  активів рентабельність власного капіталу зросла на 0,009%.

Визначимо влив коефіцієнта капіталізації  на рентабельність власного капіталу:

Δ_CAP =MARGIN₂₀₁₀×TAT₂₀₁₀×(CAP₂₀₁₀-CAP₂₀₀₉)÷10000%=

=0,17×66,96×(107,78-109,35)÷10000%=-0,002%.

Отже  за рахунок зміни коефіцієнта  спеціалізації рентабельність власного капіталу зменшилася на 0,002%. Загальна зміна за рахунок 3-ох факторів становить

Δ=Δ_MARGIN+ Δ_TAT+ Δ_CAP=0,057+0,009-0,002=0,064%.

Отже  в 2011році рентабельність власного капіталу зросла на 0,064%. Максимізація цього показника – головне завдання управління підприємством. Якщо чистий прибуток і власний капітал мають адекватну оцінку, то нормальною вважається рентабельність не менша 20 %.

Рентабельність  активів (ROA) показує, наскільки ефективно використовуються активи підприємства. В 2011 році цей показник рівний 0,12%, що краще 2010 року на 0,06%. Якщо чистий прибуток та активи мають адекватну оцінку, то нормальною вважається рентабельність не менша 14 %.

Рентабельність продажу (MARGIN) показує, якою є частка чистого прибутку у виручці від реалізації. В 2011 році цей показник рівний 0,17%, що краще 2010 року на 0,08%. Нормальною вважається рентабельність не менша 30 %, в умовах високого податкового тиску – 15 %.

В наступній таблиці 2.8 проведемо  оцінку фінансових результатів підприємства.

Фінансовий  результат підприємства в 2011 році становив 15 тис.грн прибутку, що краще 2009 року на 13 тис.грн, оскільки в 2009 році було отримано прибутку 2 тис.грн.

В 2011 році порівняно 2009 року доходи підприємства зросли на 1484,0 тис.грн чи на 16,3% і в 2011 році становили 10565 тис.грн. за цей же період витрати підприємства зменшилися на 1293,0 тис.грн чи на 14,2% і в 2011 році становили 10550 тис.грн. В структурі доходів в 2011 році найбільша питома вага була в доходів від реалізації продукції 95,6%, що менше 2009 року на 0,8%, а в структурі витрат питома вага собівартості реалізованої продукції становила 79,1%, що відповідно менше на 9,2%.