,
где:
In
– значение Индекса на n-ый момент расчета;
MCn
– суммарная стоимость (капитализация)
всех Акций по состоянию на n-ый момент
расчета;
MC1
– суммарная стоимость (капитализация)
всех Акций на дату первого произведенного
расчета Индекса;
I1
– значение Индекса на дату первого произведенного
расчета;
Zn
– значение поправочного коэффициента
на n-ый момент расчета.
- Значения Индекса
выражаются в пунктах и рассчитываются
с точностью до двух знаков после запятой.
- Для расчета Индекса
используются следующие значения по состоянию
на 1 сентября 1995 года (дата первого произведенного
расчета Индекса):
- Суммарная
стоимость всех Акций на n-ый момент расчета
значения Индекса рассчитывается по формуле:
,
N – общее
количество Акций. При этом одной Акцией
считается акция одной категории (типа)
одного эмитента;
Wi
– поправочный коэффициент, учитывающий
количество i-ых Акций в свободном обращении
(коэффициент free-float);
Сi –
коэффициент, ограничивающий долю капитализации
i-ой Акции (весовой коэффициент).
- В целях настоящей
Методики общее количество i-ых Акций (Qi)
определяется как суммарное количество
i-ых Акций всех выпусков (дополнительных
выпусков), в отношении которых соблюдаются
требования Федерального закона «О рынке
ценных бумаг» и нормативных правовых
актов федерального органа исполнительной
власти по рынку ценных бумаг для допуска
к торгам у организаторов торговли на
рынке ценных бумаг, за вычетом Акций,
приобретенных эмитентом, а также погашенных
(аннулированных) Акций указанных выпусков
(дополнительных выпусков).
- Общее
количество i-ых Акций (Qi) рассчитывается
по итогам торгового дня, предшествующего
дню размещения на сайте Биржи информационного
сообщения об изменении списка Акций,
за исключением случая, предусмотренного
пунктами 4.3, 8.3 настоящей
Методики.
- Биржа рассчитывает
также индекс, определяемый исходя из
значений Индекса и курса доллара США
к российскому рублю (далее – рублевый
Индекс), по формуле:
,
где:
Irn
– значение рублевого Индекса на n-ый момент
расчета;
In
– значение Индекса на n-ый момент расчета;
Kn –
курс доллара США к российскому рублю
на n-ый момент расчета, равный курсу доллара
США к российскому рублю, установленному
Центральным банком Российской Федерации
на день, в который рассчитывается рублевый
Индекс, если иное не установлено советом
директоров Биржи;
K1
– курс доллара США к российскому рублю
на дату первого произведенного расчета
Индекса (K1 = 4.447).
- Определение
цены i-той Акции (Pi)
- Цена
i-ой Акции (Pi) равна цене последней
сделки купли-продажи i-ой Акции.
- Если цена
лучшей заявки на покупку i-ой Акции оказалась
выше последней определенной цены i-ой
Акции (Pi), но не выше цены лучшей
безадресной заявки на ее продажу, то цена
i-ой Акции (Pi) считается равной цене
лучшей заявки на покупку i-ой Акции;
- Если цена
лучшей заявки на продажу i-ой Акции оказалась
ниже последней определенной цены i-ой
Акции (Pi), но не ниже цены лучшей
безадресной заявки на ее покупку, то цена
i-ой Акции (Pi) считается равной цене
лучшей заявки на продажу i-ой Акции.
- Для определения
цены i-ой Акции учитываются сделки купли-продажи
i-ой Акции и заявки на заключение таких
сделок.
- Режим
торговли, объявляемые в котором заявки
и заключаемые в котором сделки используются
для определения цены i-ой Акции, определяется
единоличным исполнительным органом Биржи
по рекомендации Индексного комитета
Биржи. При этом:
- В Режиме электронной
торговли для определения цены i-ой Акции
учитываются безадресные заявки и сделки,
заключаемые на основании безадресных
заявок;
- В Режиме неанонимной
торговли для определения цены i-ой Акции
учитываются безадресные заявки и сделки,
заключаемые на основании безадресных
и адресных заявок;
- В Режиме биржевой
торговли с расчетами Т+4 для определения
цены i-ой Акции учитываются безадресные
заявки и сделки, заключаемые на основании
безадресных заявок.
- Сделка в отношении
i-ой Акции, заключенная в Режиме неанонимной
торговли, учитывается для определения
цены i-ой Акции при условии, что в указанном
режиме объявлены безадресные заявки
на покупку и на продажу i-ой Акции и цена
указанной сделки не ниже лучшей цены
безадресной заявки на покупку i-ой Акции
и не выше лучшей цены безадресной заявки
на продажу i-ой Акции.
- Если в отношении
i-ой Акции допускается объявление безадресных
заявок одновременно в Режиме электронной
торговли и в Режиме неанонимной торговли,
то для определения цены i-ой Акции учитываются
только безадресные заявки, объявленные
в Режиме электронной торговли.
- Для определения
цены i-ой Акции (Pi) при расчете валютного
Индекса используются цены заявок и сделок,
выраженные в долларах США. Если в соответствии
с документами Биржи цены заявок и сделок
выражаются в рублях, то для определения
цены i-ой Акции (Pi) указанные цены
пересчитываются в доллары США по курсу
Центрального банка Российской Федерации
на день, в который определяется указанная
цена, если иное не установлено советом
директоров Биржи.
- Цена i-ой Акции
(Pi) определяется с точностью до
пяти знаков после запятой.
- Порядок определения
цены i-ой Акции (Pi), установленный
пунктами 3.1 - 3.3 настоящей
Методики, не применяется в случае, предусмотренном
пунктом 8.3 настоящей Методики.
- Определение
значения поправочного
коэффициента, учитывающего
количество i-ых Акций
в свободном обращении (коэффициента
free-float)
- Значение поправочного
коэффициента Wi, учитывающего количество
i-ых Акций в свободном обращении (коэффициента
free-float), определяется на дату каждого пересмотра
списка Акций.
- Значение поправочного
коэффициента Wi, учитывающего количество
i-ых Акций в свободном обращении (коэффициента
free-float), определяется на основании публично
доступных сведений с использованием
экспертной оценки. При этом используется
информация о владельцах i-ых Акций, в том
числе косвенных (бенефициарных) владельцах,
публикуемая информационными агентствами
и эмитентами указанных Акций.
- Значение
поправочного коэффициента Wi, учитывающего
количество i-ых Акций в свободном обращении
(коэффициента free-float), определяется единоличным
исполнительным органом Биржи исходя
из общего количества Акций (Qi) на
последний рабочий день, предшествующий
дате расчета поправочного коэффициента
Wi, и количества Акций, не находящихся
в свободном обращении. При этом количество
Акций, не находящихся в свободном обращении,
определяется Биржей по рекомендации
Индексного комитета Биржи, составленной
на основании экспертной оценки с учетом,
в частности, количества Акций, находящихся
в собственности государства, контролирующих
акционеров, в перекрестном владении,
во владении менеджмента и прочих стратегических
инвесторов.
- В случае если за
пределами Российской Федерации размещены
в соответствии с иностранным правом ценные
бумаги иностранных эмитентов, удостоверяющие
права в отношении Акций (депозитарные
расписки), то количество Акций, не находящихся
в свободном обращении, увеличивается
на количество таких размещенных ценных
бумаг в следующих случаях:
- Если установлены
какие-либо ограничения на приобретение
i-ых Акций при осуществлении прав по указанным
ценным бумагам;
- Если количество
таких размещенных ценных бумаг в полтора
раза и более превышает общее количества
Акций (Qi) за вычетом количества
Акций, находящихся в собственности государства,
контролирующих акционеров, в перекрестном
владении, во владении менеджмента и прочих
стратегических инвесторов.
- Значение поправочного
коэффициента Wi, учитывающего количество
i-ых Акций в свободном обращении (коэффициента
free-float), определяется в долях от единицы
с точностью до двух знаков после запятой.
Для целей раскрытия информации значение
поправочного коэффициента Wi может быть
выражено в процентах.
- Биржа раскрывает
значения поправочного коэффициента Wi,
учитывающего количество i-ых Акций в свободном
обращении (коэффициента free-float), а также
информацию об обстоятельствах, учтенных
при изменении значения указанного коэффициента,
и обоснование таких изменений. Указанная
информация раскрывается путем ее размещения
на сайте Биржи не позднее дня, следующего
за днем изменения значения указанного
коэффициента.
- Расчет
поправочного коэффициента Z
- Расчет
поправочного коэффициента Z осуществляется
в случае изменения списка Акций, коэффициентов
Wi, учитывающих количество i-ых Акций
в свободном обращении (коэффициента free-float),
коэффициентов Ci, ограничивающих
долю капитализации i-ых Акций (весовых
коэффициентов), и (или) при наступлении
корпоративных событий в случаях, предусмотренных
разделом 8 настоящей Методики.
- Расчет поправочного
коэффициента Z осуществляется по следующей
формуле:
,
где:
Zn+1
– новое значение поправочного коэффициента
Z;
Zn
– текущее значение поправочного коэффициента
Z;
MCn –
суммарная стоимость всех Акций до наступления
обстоятельства, являющегося в соответствии
с пунктом 5.1 настоящей Методики основанием
для расчета нового значения поправочного
коэффициента Z;
MCn'
– суммарная стоимость всех Акций после
наступления обстоятельства, являющегося
в соответствии с пунктом 5.1 настоящей
Методики основанием для расчета нового
значения поправочного коэффициента Z.
- Расчет поправочного
коэффициента Z осуществляется с точностью
до семи знаков после запятой.
- Расчет
весовых коэффициентов
- Доля стоимости
i-ых Акций в суммарной стоимости всех
Акций (далее – Удельный вес) рассчитывается
по следующей формуле:
Сi
– коэффициент, ограничивающий долю
капитализации i-ой акции (весовой коэффициент);
Wi
– поправочный коэффициент, учитывающий
количество i-ых Акций в свободном обращении
(коэффициент free-float);
- Удельный вес Акций
одного эмитента рассчитывается как сумма
Удельных весов Акций всех категорий данного
эмитента.
- В целях ограничения
влияния Акций отдельных эмитентов на
значение Индекса:
- Удельный
вес Акций каждого эмитента на день составления
списка Акций не должен превышать 15% (S=15%).
- Удельный вес Акций
каждого эмитента на день, следующий за
датой вступления в силу нового списка
Акций, не должен превышать 30% (S=30%).
- Удельный
вес Акций каждого эмитента на каждый
момент расчета значения Индекса не должен
превышать 50% (S=50%).
- В целях обеспечения
соблюдения ограничений, установленных
пунктами 6.3.1 – 6.3.3
настоящей Методики, рассчитываются коэффициенты,
ограничивающие долю капитализации i-ой
Акции (весовые коэффициенты) (Сi),
которые пересматриваются по следующему
алгоритму:
- Рассчитываются
доли стоимости Акций j-ого эмитента без
ограничивающих коэффициентов Сi:
,
,
где:
Sj
– доля стоимости Акций j-ого эмитента
без ограничивающих коэффициентов Сi;
N – количество
эмитентов Акций;
MCapj -
стоимость Акций j-ого эмитента.
,
Ppj
- цена Акции p-той категории j-ого эмитента
Qpj
- общее количество Акций p-той категории
j-ого эмитента
Wpj
- коэффициент free-float Акций p-той категории
j-ого эмитента
p
– категория Акций одного эмитента, учитываемых
при расчете Индекса.
- Определяется
количество ограничиваемых эмитентов
(M), доля стоимости Акций которых превышает
предельно допустимую величину S, устанавливаемую
пунктом 6.3.1 настоящей Методики.
- Если ограничиваемых
эмитентов нет (M = 0), то для каждой i-ой Акции
ограничивающий коэффициент Сi =
1. Пункты 6.4.4 – 6.4.7
в этом случае не применяются.
- Если существуют
эмитенты, доля стоимости Акций которых
превышает допустимую величину S (M > 0),
то определяется значение вспомогательной
величины
, характеризующей допустимый размер
капитализации для ограничиваемых эмитентов,
по следующей формуле:
где
величина
рассчитывается только по Акциям
эмитентов, доля стоимости которых не
превышает предельно допустимую величину
S.
- Рассчитываются
новые доли стоимости Акций каждого
эмитента (
) по формуле расчета доли стоимости,
приведенной в пункте 6.4.1
настоящей Методики. Причем для ограничиваемых
эмитентов значение MCapj принимается
равным значению X, а для всех остальных
эмитентов значение MCapj определяется
по формуле, приведенной в пункте 6.4.1
настоящей Методики.
- Если существуют
эмитенты, доля стоимости Акций которых
по-прежнему превышает предельно допустимую
величину S , то определяется их новое количество
M‘. Далее принимается M = M‘
и вновь выполняются действия пунктов 6.4.4
– 6.4.6.
- Если в
результате итераций, выполненных согласно
пунктам 6.4.4 – 6.4.6
настоящей Методики, не существует эмитентов,
доля стоимости Акций которых превышает
предельно допустимую величину S , то для
всех категорий Акций эмитентов, входящих
в полученный на последней итерации список
ограничиваемых эмитентов, коэффициент
Сi определяется по формуле: