Аналіз фінансової стікості підприємства (на матеріалах ВАТ «Горохівський цукрувий завод»)

Світова економічна криза, яка розпочалась в 2008 році, вплинула на всі види економічної діяльності, в тому числі будівництво, що відобразилось і на економічних показниках діяльності ПП «ВВС».

Протягом трьох років, що  аналізується зростають обсяги кредиторської заборгованості підприємства за розрахунками і за товари, роботи і послуги. Вартість кредиторської заборгованості у 2011 році на 178,4% вище ніж у 2009. Чистий збиток підприємства у 2009 році становив 2785 тис.грн., а у 2010р. – 1953 тис.грн.

Проте, загальна тенденція пожвавлення у видах економічної діяльності, і у будівництві безпосередньо, призвела до того, що у 2011 році підприємство почало стабілізувати свою діяльність: чиста виручка від реалізації продукції склала 23835 тис.грн., що на 197,1% більше,  в порівнянні з 2009 роком і підприємство вперше за роки кризи отримало чистий прибуток в сумі 212 тис.грн.

Фінансовий аналіз доцільно починати з оцінки майна підприємства, структура вартості якого дає загальне уявлення про фінансовий стан підприємства. Основними рисами, наявність яких у балансі дає можливість віднести його до позитивного у розрізі активу балансу є:

- збільшення валюти балансу в кінці звітного періоду проти його початку.

- зростання темпів приросту усіх активів  над темпи приросту необоротних активів.

Дані аналізу стану та структури майна, а також динаміки зміни його статей на початок та кінець періоду наведені у табл. 2.2.

Таблиця 2.2

Горизонтальний та вертикальний аналіз майна ПП «ВВС»

за 2009- 2010 роки

Загальна вартість майна підприємства у 2010 р. збільшилась на 6,9% порівняно з попереднім періодом, що відбулось внаслідок зрушень в структурі майна, а саме збільшення вартості незавершеного будівництва на 1062 тис.грн., обсягів дебіторської заборгованості – на 242 тис.грн, грошових коштів на 149 тис.грн., а також вартості інших оборотних активів – на 686 тис.грн. Найбільшу частку у структурі оборотних активів підприємства займає незавершене виробництво, це зумовлено тривалість виробничих циклів даного виду економічної діяльності.

В загальному вартість майна підприємства у 2011 році не значно змінилась в порівнянні з 2010 р. (на 4,0%), проте відбулись значні зміни в структурі майна підприємства. Частка оборотних активів збільшилась, а необоротних, відповідно, зменшилась на 28,1%. Причиною цього, в основному,  стало зменшення у структурі активів частки незавершених капітальних інвестицій на 20,4% і поява продукції, готової до продажу, вартість якої склала 4053 тис.грн, або 20,3% майна.

Збільшення питомої ваги запасів у структурі активів може свідчити про таке:

- збільшення виробничого потенціалу підприємства;

- формування більш мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності оборотних коштів підприємства;

- прагнення захистити грошові кошти підприємства від знецінення під впливом інфляції за рахунок вкладень у запаси.

Слід зазначити, шо валюта балансу на кінець років, що аналізуються більше валюти балансу на початок, окрім того, темпи приросту оборотних активів були вище ніж необоротних (у 2010 році: 118,4% і 1,031%. У 2011: 211,8% і 63,9%), що свідчить про «позитивність» балансу в розрізі активу.

Оптимальність нарощення активів підприємства визначається за допомогою порівняння темпів приросту активів (Та), з темпами приросту чистого доходу (Тчд) та темпами приросту чистого прибутку (Тчп):

100% <Та<Тчд<Тчп

Розрахувавши темпи приросту даних показників на ПП «ВВС» у 2009-2011рр. отримаємо:

2010: 100% <106,9%<300,0%>(42,6%)

2011:<104,0%<297,1>107,6%

Та<Тчд свідчить про те, що виручка зростає швидше від економічного потенціалу, тобто підвищується інтенсивність використання ресурсів на підприємстві;

Тчд <Тчп прибуток зростає повільніше, ніж обсяги реалізації і сукупного капіталу, що свідчить про негативну тенденцію рентабельності продажів.

Поряд з аналізом структури активів для оцінки фінансового стану необхідний аналіз структури пасивів, тобто джерел власних і позичених коштів, вкладених в майно. Завдання полягає в оцінці наявності і динаміки джерел засобів підприємства. Дані оцінки наведені в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3

Горизонтальний та вертикальний аналіз джерел придбання майна

ПП «ВВС» за 2009- 2010 роки

Збільшення обсягів джерел придбання майна підприємства у 2010 році відбулось внаслідок збільшення позикових коштів: довгострокових – на 1118 тис.грн. і короткострокових – на 2992 тис.грн. Вартість власного капіталу зменшилась на 2876 тис.грн., або на 15,6%, причиною чого став обсяг непокритого збитку, отриманий підприємством у звітному році в сумі 4443 тис.грн.

Вартість джерел власних  і позичених коштів, вкладених в майно підприємства у 2011 році збільшилась на 4,0%.

Зміни в структурі залучених джерел відбулись внаслідок того, що на 3300 тис.грн, або на 39,6 % зменшилась вартість довгострокових кредитів банків, тобто в загальній структурі джерел фінансування їх частка зменшилась на 18,2 %, а от частка поточних зобов’язань збільшилась на 17,8 %. Підприємство повністю погасило короткострокові кредити банків в сумі 5124 тис.грн., але  збільшилась частка кредиторської заборгованості та інших поточних зобов’язань.

Мета аналізу витрат діяльності підприємства полягає в інформаційному забезпеченні та всебічній оцінці досягнутих результатів, їхній оптимізації та обґрунтуванні управлінських рішень щодо подальшої раціоналізації.

Групування витрат за економічними елементами має велике значення для аналізу операційної діяльності підприємства. Якщо розрахувати абсолютну величину кожного елемента цих витрат на одиницю продукції та їх питому вагу в загальних витратах у динаміці і простежити за їх змінами, то можна зробити досить ґрунтовні висновки про ефективність менеджменту на всіх його рівнях. Структуру і динаміку операційних витрат ПП «ВВС» подано в таблицях 2.4. та на рис 2.1.

Таблиця 2.4

Динаміка операційних витрат та їх структури ПП «ВВС»

  за 2009-2011 роки

Будівництво є капітало- та матеріалоємким видом діяльності, тому матеріальні витрати займали у структурі операційних витрат виробництва 75,9 і 39,4% у 2009 та 2010 роках відповідно. Окрім того, вартість інших операційних витрат у 2010р. склала 3873 тис.грн., що становило 49,9% від загального обсягу витрат. У 2011 році вартість операційних витрат підприємства збільшилась на 11406 тис.грн, або на 147% в порівнянні з 2010 роком, значно збільшилась частка матеріальних витрат - на 15%, або на 7366 тис.грн. Динаміка структури операційних витрат ПП «ВВС» за три роки, що аналізуються подана на рис.2.2.

Рис. 2.2. Структура операційних витрат ПП «ВВС» у 2009-2011рр.

Як видно з рис. 2.2. в структурі операційних витрат на ПП «ВВС» найбільшу частку займають матеріальні і інші операційні витрати, тобто саме в цьому напрямку слід здійснювати пошук резервів скорочення собівартості виготовленої продукції.

Для більш повної характеристики фінансового стану підприємства нами був досліджений тип фінансового стану ПП «ВВС». При визначенні типу фінансової стійкості вартість запасів порівнюють послідовно із:

- наявністю власного оборотного капіталу;

- довгостроковими зобов’язаннями;

- короткостроковими зобов’язаннями.

Забезпеченість запасів джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, її зовнішнім проявом, а наслідком є платоспроможність (ліквідність).

Розрахунок узагальнюючих показників фінансової стійкості подано в таблиці 2.5.

Таблиця 2.5

Методика і розрахунок узагальнюючих показників

фінансової стійкості ПП «ВВС» у 2009-2010 рр.