Анализ финансового состояния санатория имени Лермонтова (Пятигорск)

Для анализа  особое значение приобретает «качество» текущих активов: состояние производственных ресурсов, ликвидность дебиторской задолженности и т.д. К труднореализуемым активам относят: залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом у покупателей, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство и некоторые другие виды средств.

От того, насколько  велик удельный вес этой группы в  составе имущества предприятия, зависит реальная ликвидность.У  данного санатория при общем  увеличении текущих активов на 1503 250 рублей , как это видно из таблицы

2.6.3. главным образом выросла величина запасов – на 798 393 рубля, но качественный состав запасов позволяет отнести их большую часть к ликвидным средствам. (около 70 %). Наблюдается также снижение величины реальных ликвидных активов- денежных средств на 709791 рубль. Рост величины краткосрочных финансовых вложений уравновешивает эту группу средств. 

Классификация текущих активов по категориям риска: 

1) минимальная  степень риска: наличные денежные  средства, реализуемые краткосрочные  ценные бумаги; 

2) малая степень  риска: дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом; 

3) средняя степень  риска: малоценные, быстроизнашивающиеся  предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов; 

4) высокая степень  риска: дебиторская задолженность  предприятий находящихся в тяжелом  финансовом положении, запасы, готовая  продукция вышедшая из употребления, залежалые запасы – неликвиды. 

В современных  условиях сложно оценить активы по спепени риска, так как деловые партнеры первоначально демонстрируют как правило порядочность в погашении своих обязательств. Кроме того, учреждению подобного типа, при наличии большой конкуренции со стороны аналогичных санаториев сложно выбирать деловых партнеров с безупречной репутацией. Многие из предприятий города также оказываются в сложном финансовом положении, то есть проблема рисковых и безрисковых активов не внутренняя, а внешняя, характерная для всей экономики России в настоящем периоде. 

У анализируемого учреждения наблюдается снижение доли активов с высокой степенью риска, что улучшает финансовую устойчивость предприятия.

Но все же в наличии запасы МБП, путевки, которые  достаточно сложно продать, недостаточное  количество денежных средств- то активы 3й степени риска .

Учитывая, что  в соответствии с действующим  законодательством налог на имущество  предприятия взимается со всей совокупности основных и оборотных средств, то предприятию все же необходимо «избавляться»  от подобного балласта. Так выявленные по результатам инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть списаны; на величину сомнительной дебиторской задолженности в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. 

6.1. Анализ и  оценка структуры пассивов баланса. 

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Из таблицы 2.6.3. «Сравнительный аналитический баланс за 2001 год» видно, что в санатории в основном используются собственные источники , привлекается только лишь кредиторская задолженность. 

Причины увеличения имущества предприятия обусловлены характером происшедших изменений в составе источников его образования. Поступления и приобретения имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, с другой – об активном перераспределении дохода от кредитора предприятию-должнику. Общая сумма имущества предприятия увеличилась на 1503250 рублей, из которых 2 739607 рублей- это увеличение собственного капитала. Рост величины собственного капитала был бы более значительным, если бы в структуре средств не было статьи- непокрытый убыток прошлых лет. Сумма убытка значительно снизилась в текущем периоде – до

1194030 рублей, на  что была потрачена полученная  ранее прибыль. Это, безусловно  улучшит финансовое состояние  здравницы в будущем, но в  настоящий момент отрицательно повлияло на расчетные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние. 

Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе сравнительного аналитического баланса. В таблице 2.6.2. отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. В результате анализа определяется, что прирост собственных источников средств оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассивов по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств. 

Собственный капитал  предприятия характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования чистых активов. Сформированный собственный капитал представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники и формы функционирования. 

Формы функционирования собственного капитала в санатории:

- добавочный  капитал;

- нераспределенная  прибыль прошлых лет;

- нераспределенная  прибыль отчетного года

В санатории  используются главным образом внутренние источники формирования собственных  средств - чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия, амортизационные  отчисления и др. 

Наиболее устойчивой частью собственного капитала является добавочный капитал, который, также подвергся изменениям в течении года, он увеличился на 1000000 рублей. И хотя значительно выросли заемные средства ( в виде кредиторской задолженности), в целом наблюдается увеличение доли собственных средств, что способствует повышению финансовой устойчивости предприятия. 

Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает  показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых  к расчету, и суммы обязательств. Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают с показателем реального собственного капитала 

2.6.1.Анализ обеспеченности  запасов источниками их формирования. 

Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью  запасов и затрат источниками  их формирования. Для анализа необходимо рассчитать излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которая рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. 

Для характеристики источников формирования используются несколько показателей:

1) собственные  оборотные средства = реальный собственный  капитал – внеоборотные активы; реальный собственный капитал  = р.3 – «убытки» + «доходы будущих  периодов»

- задолженность  участников по взносам в уставный  капитал – целевые финансирования  и поступления. собственные оборотные средства (СОС) = реальный собственный капитал – итог раздела 1 «Внеоборотные активы»

2) наличие собственных  оборотных и долгосрочных заемных  (р.4) средств: собственные оборотные  средства + долгосрочные заемные  средства;

3) общая величина источников формирования запасов: собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства. Данным показателям соответствует три ситуации обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) излишек или  недостаток собственных оборотных средств: собственные оборотные средства – запасы и затраты, (+,-);

2) излишек или  недостаток собственных оборотных  средств долгосрочных заемных:  собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы  – запасы и затраты, (+,-);

3) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат: собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы – запасы и затраты, (+,-). 

На анализируемом  предприятии мы наблюдаем рост источников запасов общей величины запасов и затрат в течение анализируемого периода. 

Вычисление данных показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. 

Выделяют 4 типа финансовых ситуации:

1) абсолютная  устойчивость: собственные оборотные средства > = запасов и затрат, т.е образуется излишек собственных оборотных средств.

2) нормальная  устойчивость, гарантирующая платежеспособность  предприятия: собственные оборотные  средства + долгосрочные кредиты  и займы > = запасов и затрат, т.е. образуется излишек долгосрочных источников формирования запасов;

3) неустойчивое  финансовое состояние: общая величина  источников формирования запасов  и затрат > = запасов и затрат, т.е. излишек общей величины  источников. Связано с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных.

4) кризисное  финансовое состояние: общая величина  источников формирования запасов  и затрат < запасов и затрат, т.е. недостаток общей величины источников. Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, т.к. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность хотя и покрывают кредиторскую задолженности предприятия, но они недостаточны для образования источников запасов и затрат. 

Таблица 2.6.1.1. 

Обеспеченность  запасов и затрат источниками  формирования по итогам 2001 года.

|Показатели |код  |На начало |На конец года|

| | |года | |

|Источники собственных средств,руб |490 |31 018950 |33 758 557 |

|Внеоборотные  активы,руб |190 |32 331 772 |32363107 |

|Наличие собственных  оборотных средств | |- 1312822 |1 395 450 |

|(СОС),руб | | | |

|Долгосрочные  заемные средства |590 |- |- |

|Наличие собственных  и долгосрочных | |- 1312822 |1 395 450 |

|заемных оборотных  средств (СДОС) | | | |

|Краткосрочные  заемные средства |610 |- |- |

|Общая величина  источников формирования | |- 1312822 |1 395 450 |

|запасов (ООС) | | | |

|Запасы и  затраты (ЗИЗ) |210 |2 673 203 |3 471 596 |

|Излишек или  недостаток собственных | |- 3986025 |- 2 076 146 |

|оборотных средств  (СОС - ЗИЗ) | | | |

|Излишек или  недостаток собственных и | |- 3986025 |- 2 076 146 |

|долгосрочных  заемных оборотных средств | | | |

|(СДОС -ЗИЗ) | | | |

|Излишек или недостаток общей величины | |- 3986025 |- 2076146 |

|источников  формирования запасов | | | |

|(собственные,  долгосрочные и | | | |

|краткосрочные  заемные источники ) (СОС | | | |

|- ЗИЗ) | | | | 
 

Расчет наличия  или недостатка собственных оборотных  средств имеет как самостоятельное аналитическое значение, так и используется при расчете многих коеэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы. Динамика темпов изменения объема собственных оборотных средств может выступать как обобщающая характеристика эффективности управления. В данном случае в начале года имелся значительный дифицит собственного оборотного капитала –

1312822 рубля .На  конец года эта ситуация улучшилась  и образовался излишек источников  для формирования оборотных средств  - 1395450 рублей .

То есть из ситуации 4 типа «Кризисное финансовое состояние» предприятие перешло к ситуации 3 типа «неустойчивое финансовое состояние». Но поскольку общая величина необходимых  запасов и затрат почти в три  раза выше, у предприятия и в  конце года наблюдается значительный недостаток собственных и заемных оборотных средств, хотя сама сумма недостатка уменьшилась на 48 %. Динамика темпа характеризует достаточную деловую активность предприятия, но общее финансовое состояние следует признать неустойчивым, а санаторий недостаточно платежеспособным, с этой точки зрения ему достаточно сложно получить кредиты в банке или ссуду,