Управление финансами предприятия

 

2) Общая сумма потока  денежных средств от инвестиционной  деятельности равен -3464 тыс. руб.  Поступления от инвестиционной  деятельности составили 287 тыс.  руб., а расход - 3751 тыс. руб.

 

3) Общая сумма потока  денежных средств от финансовой  деятельности составил 3616 тыс. руб.  Поступления от финансовой деятельности  составили 15910 тыс. руб., расход  составил - 12294 тыс. руб.

 

4) Совокупный денежный  отток по видам деятельности  составил - 4 тыс. руб.

 

Таким образом, в 2009 году общим  изменением денежных средств выступает  отток, вызванный оттоками средств  по текущей и финансовой деятельности, превышением операционных расходов над доходами, сокращением выручка  от реализации продукции, работ, услуг  по сравнению с 2008 годом (на 3334,1 тыс. руб.), погашениями полученных кредитов и займов, что может свидетельствовать  о нестабильном существовании ООО "ЭНЕРГИЯ" в долгосрочной перспективе. В этом случае ООО "ЭНЕРГИЯ" необходима оптимизация денежных потоков и  обеспечение их сбалансированности на предстоящий период; необходим  контроль выплат, поскольку ощутимых результатов можно добиться лишь при условии грамотного и рационального  управления как поступлениями, так  и расходами денежных средств.

 

С аналитической точки  зрения предпочтителен косвенный метод  так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли  с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом  ведется от показателя чистой прибыли  с необходимыми его корректировками  в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам. Суть косвенного метода состоит в  преобразовании величины чистой прибыли  в величину денежных средств.

 

Для устранения расхождений  в формировании чистого финансового  результата и чистого денежного  потока производятся корректировки  чистой прибыли или убытка с учетом: изменений в запасах, дебиторской  задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение  периода; неденежных статей: амортизация  внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое; иных статей, которые должны найти отражение  в инвестиционной и финансовой деятельности.

 

Косвенный метод основан  на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и: позволяет  показать взаимосвязь между разными  видами деятельности предприятия; устанавливает  взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия  за отчетный период.

 

Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном  управлении является то, что он позволяет  установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе  косвенный метод позволяет выявить  наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

 

Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходила в несколько  этапов:

 

1) расчет изменений по  статьям баланса и определение  факторов, влияющих на увеличение  или уменьшение денежных средств  предприятия;

 

2) анализ формы № 2 и  классификация источников поступления  денежных средств и направлений  использования;

 

3) объединение полученных  данных в отчете о движении  денежных средств.

 

Поскольку в формате баланса  не предусмотрена статья "Амортизация", то ее величина определяется как разность между остаточной стоимостью внеоборотных активов (основных средств и нематериальных активов) на начало и конец периода.

 

Обобщающая информация о  движении денежных средств косвенным  методом в ООО "ЭНЕРГИЯ" приведена  в Приложении 18.

 

Составленный отчет о  движении денежных средств косвенным  методом позволяет сделать следующие  выводы: чистый приток денежных средств  образовался в результате сальдирования  сумм притока и оттока средств. Приток средств образовался за счет прибыли, амортизации, роста кредиторской задолженности. Отток денежных средств вызван приобретением  основных средств, ростом запасов, ростом дебиторской задолженности.

 

Таким образом, необходимо отметить, что за 2009 год в процессе осуществления  хозяйственной деятельности ООО "ЭНЕРГИЯ" увеличило свою балансовую стоимость  на 7646 тыс. руб., что является достаточно существенным увеличением финансовых ресурсов ООО "ЭНЕРГИЯ".

 

3.4 Мероприятия по совершенствованию  управления денежными средствами  в ООО "ЭНЕРГИЯ"

 

 

Результаты проведенного выше анализа используются для выявления  резервов оптимизации денежных потоков  предприятия и обеспечения их сбалансированности на предстоящий  период.

 

Оптимизация является одной  из важнейших функций управления денежными потоками на ООО "ЭНЕРГИЯ", направленной на повышение их эффективности  в предстоящем периоде.

 

Важными задачами, решаемыми  в процессе этого этапа управления денежными потоками, являются:

 

1) Выявление и реализация  резервов, позволяющих снизить зависимость  предприятия от внешних источников  привлечения денежных средств;  обеспечение более полной сбалансированности  положительных и отрицательных  денежных потоков во времени  и по объемам; обеспечение более  тесной взаимосвязи денежных  потоков по видам хозяйственной  деятельности предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

 

2) Планирование денежных  потоков предприятия ООО "ЭНЕРГИЯ"  в разрезе различных их видов.  Такое планирование носит прогнозный  характер в силу неопределенности  ряда исходных его предпосылок.

 

3) Обеспечение эффективного  контроля денежных потоков предприятия.  Объектом такого контроля являются: выполнение установленных плановых  заданий по формированию объема  денежных средств и их расходованию  по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных  потоков во времени; ликвидность  денежных потоков и их эффективность.  Эти показатели контролируются  в процессе мониторинга текущей  финансовой деятельности предприятия.

 

4) Планирование денежных  потоков в ООО "ЭНЕРГИЯ", представляющее собой процесс  выбора наилучших форм их организации  на предприятии с учетом условий  и особенностей осуществления  его хозяйственной деятельности.

 

Основными целями оптимизации  денежных потоков предприятия ООО "ЭНЕРГИЯ" являются:

 

- обеспечение сбалансированности  объемов денежных потоков;

 

- обеспечение синхронности  формирования денежных потоков  во времени;

 

- обеспечение роста чистого  денежного потока предприятия.

 

Основными объектами оптимизации  в ООО "ЭНЕРГИЯ" выступают:

 

- положительный денежный  поток;

 

- отрицательный денежный  поток;

 

- остаток денежных активов;

 

- чистый денежный поток.

 

Важнейшей предпосылкой осуществления  оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.

 

Основу оптимизации денежных потоков предприятия ООО "ЭНЕРГИЯ" составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной  деятельности предприятия отрицательное  воздействие оказали как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

 

Методы оптимизации дефицитного  денежного потока зависят от характера  этой дефицитности - краткосрочной  или долгосрочной.

 

Сбалансированность дефицитного  денежного потока в краткосрочном  периоде в ООО "ЭНЕРГИЯ" осуществляется путем использования "системы  ускорения - замедления платежного оборота", Суть которой заключается в разработке на предприятии организационных  мероприятий по ускорению привлечения  денежных средств и замедлению их выплат.

 

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде  может быть достигнуто за счет следующих  мероприятий:

 

- обеспечения частичной  или полной предоплаты за произведенную  продукцию, оказанную услугу, пользующуюся  высоким спросом на рынке;

 

- сокращения сроков предоставления  товарного (коммерческого) кредита  покупателям;

 

- ускорения инкассации  просроченной дебиторской задолженности;

 

- ускорения инкассации  платежных документов покупателей  продукции (времени нахождения  их в пути, в процессе регистрации,  в процессе зачисления денег  на расчетный счет и т.п.);

 

- согласования с банком  условий текущего хранения остатка  денежных средств с выплатой  депозитного процента;

 

- использования краткосрочных  денежных инструментов (основное - депозитные  вклады в банках) для временного  хранения свободных денежных  средств.

 

- сокращения расчетов  наличными деньгами, так как наличные  денежные расчеты увеличивают  остаток денежных активов в  кассе, сокращают пользование  собственными денежными активами  в период прохождения платежных  документов поставщиков.

 

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде  осуществляется за счет следующих мероприятий:

 

- увеличения по согласованию  с поставщиками сроков предоставления  предприятию товарного (коммерческого)  кредита;

 

- замены приобретения  долгосрочных активов, требующих  обновления, на их аренду (лизинг);

 

- перевод полученных краткосрочных  финансовых кредитов в долгосрочные.

 

Следует отметить, что "система  ускорения - замедления платежного оборота", решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного  потока в краткосрочном периоде, создает определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в последующих  периодах. Поэтому параллельно с  использованием механизма этой системы  разработаны меры по обеспечению  сбалансированности дефицитного денежного  потока в долгосрочном периоде.

 

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде в ООО "ЭНЕРГИЯ" достигается  за счет следующих мероприятий: привлечения  долгосрочных финансовых кредитов; продажи  части (или всего объема) финансовых инструментов; инвестирования; продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

 

В свою очередь снижение объема отрицательного денежного потока в  долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет мероприятий: сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ; отказа от финансового инвестирования; снижения суммы постоянных издержек предприятия.

 

Заключительным этапом оптимизации  является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока ООО "ЭНЕРГИЯ".

 

Так как рост чистого денежного  потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия  на принципах самофинансирования, снижает  зависимость этого развития от внешних  источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости  предприятия, то повышение суммы  чистого денежного потока ООО "ЭНЕРГИЯ" может быть обеспечено за счет осуществления  следующих мероприятий:

 

- снижения суммы постоянных, переменных издержек;

 

- осуществления эффективной  налоговой политики, обеспечивающей  снижение уровня суммарных налоговых  выплат;

 

- осуществления эффективной  ценовой политики, обеспечивающей  повышение уровня доходности  текущее деятельности;

 

- продажи неиспользуемых  видов основных средств и нематериальных  активов;

 

- усиления претензионной  работы с целью полного и  своевременного взыскания штрафных  санкций.

 

Результаты оптимизации  денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

 

Основными рекомендациями по совершенствованию денежных средств  для ООО "ЭНЕРГИЯ" являются:

 

1. Рекомендации по изысканию  дополнительных денежных поступлений  от основных средств предприятия:  проанализировать степень использования  оборудования (имущества), с тем,  чтобы определить перечень имущества,  не используемого в текущей  хозяйственной деятельности; определить  круг потенциальных покупателей  (пользователей) излишнего оборудования (имущества) посредством изучения  конкурентов или возможностей  альтернативного использования рассматриваемого имущества; сдать в аренду (продать) мало используемое оборудование (имущество);

 

2. Рекомендации по взысканию  задолженности с целью ускорения  оборачиваемости денежных средств:

 

- создать систему оценки  клиентов, которая бы суммировала  все риски, связанные с деловым  партнером. Общая зависимость  от такого партнера будет включать  его дебиторскую задолженность,  товары на, складе, подготовленные  к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту;

 

- установить формальные  лимиты кредита каждому клиенту,  которые будут определяться общими  отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах,  и оценкой финансового положения  конкретного клиента;