Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Марта 2012 в 06:57, реферат
Цель данной работы - раскрыть и изучить вопросы, касающиеся анализа и управления финансами предприятия.
Из этой цели вытекают следующие основные задачи
- определить теоретические аспекты анализа и управления денежными средствами предприятия;
- дать четкие понятия денежным средствам и денежным потокам;
- раскрыть методические аспекты анализа и управления денежными средствами предприятия;
- проанализировать и оптимизировать движение денежных средств.
Введение
1.Управление финансами предприятия, теоретический аспект
1.1 Финансы предприятия: понятие, сущность и состав.
1.2 Цели и задачи управления финансами предприятия
1.3 Управление финансами предприятия
2. Методические аспекты анализа и управления финансами предприятия
2.1 Анализ движения финансов предприятия
2.2 Методы оптимизации финансов предприятия
2.3 Планирование и контроль как эффективное управление финансами предприятия
3. Анализ и управление финансами предприятия на примереООО "ЭНЕРГИЯ"
3.1 Краткая характеристика ООО "ЭНЕРГИЯ"
3.2 Анализ динамики финансов ООО "ЭНЕРГИЯ"
3.3 Оценка финансовых потоков в ООО"ЭНЕРГИЯ"прямым и косвенным методом
3.4 Мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами в ООО"ЭНЕРГИЯ"
Заключение
Список используемых источников
Приложения
Остатки денежных активов на предстоящий период в соответствии с моделью Миллера-Орра определяются в следующих размерах:
а) минимальный остаток денежных активов принимается в размере их резерва в отчетном периоде (значение должно быть выше нуля);
б) математический алгоритм расчета диапазона колебаний остатка денежных активов между минимальным и максимальным его значениями:
(3)
где ДКОм/м - диапазон колебаний
суммы остатка денежных активов
между минимальным и
ОТдо - среднеквадратическое (стандартное) отклонение ежедневного объема отрицательного денежного потока;
Пд - среднедневная ставка процента по краткосрочным инвестиционным операциям, выраженная десятичной дробью;
в) максимальный остаток денежных активов расчитвается следующим образом:
ДАmax = ДАmin + ДКОм/м (4)
г) средний остаток денежных активов определяется:
ДАср = ДАmin + ДКОм/м/3 (5)
где ДАср - средний остаток денежных активов в планируемом периоде;
ДАmin - минимальный (или страховой) остаток денежных активов предприятия.
В отечественной практике
финансового менеджмента
2.3 Планирование и контроль
как эффективное управление
Самым важным инструментом в управлении денежными средствами является план поступления и расходования. Ни одна из хозяйственных операций предприятия не может быть разработана без планирования денежных потоков по ним, так как показатели разработанного плана служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия.
Концентрация всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе - плане поступления и расходования денежных средств, являющимся одной их основных форм текущего финансового плана.
План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.
Цель разработки такого плана
является прогнозирование во времени
валового и чистого денежных потоков
предприятия в разрезе
Прогнозирование денежных средств,
в свою очередь, играет важную роль
в обеспечении нормальной деятельности
предприятия. Необходимость в этом
нередко возникает при
Рис. 2. Последовательность составления поступления и расходования денежных средств
Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя основными способами:
1) Исходя из планируемого объема реализации продукции:
- определение планового
объема реализации продукции
на основе разработанной
- расчет плановой суммы
поступления денежных средств
от реализации продукции,
- определение плановой
суммы операционных затрат по
производству и реализации
- расчет плановой суммы
налоговых платежей, уплачиваемых
за счет дохода (входящих в
цену продукции), осуществляется
исходя из планируемого объема
реализации отдельных видов
- расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности;
- расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли.
- расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности;
- расчет плановой суммы
расходования денежных средств
по операционной деятельности, характеризующей
планируемый объем
- расчет плановой суммы чистого денежного потока.
2) Исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли. Расчет целевой суммы чистой прибыли предприятия ведется в разрезе отдельных элементов предстоящей потребности.
Основными элементами расчета целевой суммы чистой прибыли являются: капитализируемая часть чистой прибыли предприятия (прирост произведенных основных средств, прирост нематериальных активов, прирост собственных оборотных средств; потребляемая часть чистой прибыли предприятия (выплата доходов собственникам; бюджет участия наемных работников в прибыли).
Расчет плановой суммы
расходования денежных средств по операционной
деятельности основывается на плановых
операционных затратах предприятия (без
суммы амортизационных
Прогнозирование поступления
и расходования денежных средств
по инвестиционной деятельности осуществляется
методом прямого счета. Основой
осуществления этих расчетов являются:
программа реального
Так как прибыль от завершенных реальных инвестиционных проектов, вступивших в стадию эксплуатации, показывается в составе операционной прибыли предприятия, в этом разделе прогнозируется размер прибыли только по долгосрочным финансовым инвестициям - дивидендам и процентам к получению. Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по инвестиционной деятельности.
Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании.
Основой осуществления этих расчетов являются:
- объем привлечения
- сумма ожидаемого поступления
средств в порядке
- суммы предусмотренных
к выплате в плановом периоде
основного долга по
Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по финансовой деятельности.
План поступления и расходования денежных средств, разработанный на предстоящий год с разбивкой по месяцам, дает лишь общую основу управления денежными потоками предприятия. Высокий динамизм этих потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия. Таким плановым документом выступает платежный календарь.
Разрабатываемый на предприятии платежный календарь, является эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками.
Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.
Платежный календарь позволяет решить следующие основные задачи:
- синхронизировать
- свести прогнозные варианты
плана поступления и
средств к одному реальному заданию по формированию денежных потоков предприятия в рамках одного месяца;
- обеспечить приоритетность
платежей предприятия по
- обеспечить абсолютную
ликвидность денежного потока
предприятия, то есть его
Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного планирования денежных потоков предприятия, является его построение в разрезе двух разделов:
- графика предстоящих платежей в ежедневном разрезе;
- графика предстоящих поступлений денежных средств.
Виды платежного календаря классифицируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также в разрезе различных типов центров ответственности (структурных единиц и подразделений).
Табл. 2 Основные виды платежного календаря предприятия
Вид деятельности
Вид платежного календаря в целом по предприятию
Вид платежного календаря
по отдельным центрам
Операционная деятельность предприятия
- налоговый платежный
календарь - календарь инкассации
дебиторской задолженности - календарь
обслуживания финансовых
- календарь (бюджет) формирования производственных запасов - календарь (бюджет) управленческих расходов - календарь (бюджет) реализации продукции
Инвестиционная деятельность предприятия
- календарь (бюджет) формирования
портфеля долгосрочных
- календарь (капитальный
бюджет) реализации отдельных
Финансовая деятельность предприятия
- календарь (бюджет) эмиссии акций - календарь (бюджет) эмиссии облигаций - календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам
Система внутреннего контроля - это политика и процедуры, разработанные чтобы: защитить активы, обеспечить соответствие с финансовой политикой предприятия, обеспечить достоверность данных, отраженных на бухгалтерских счетах.
Жесткая система внутреннего контроля над денежными средствами и ликвидными активами увеличивает вероятность того, что произведенные оценки денежных средств и их эквивалентов являются точной и надежной информацией для пользователей финансовых отчетов.
Охрана денежных средств является наиболее важным вопросом на многих предприятиях. Денежные средства легко скрыть и перевезти, на них нет знаков принадлежности, и они являются конвертируемыми. Риск кражи напрямую связан с тем, что отдельные лица имеют доступ к системе учета и могут получить разрешение на охрану денежных средств.
Внутренний контроль над денежными средствами должен выполнять следующие функции:
- отдельное хранение и
отдельный учет денежных
- учет всех операций, произведенных за наличный расчет;
- хранение только необходимого остатка в кассе;
- периодические проверочные подсчеты остатков в кассе; физический контроль денежных средств.
Контроль над поступлениями. Поступления денежных средств имеют много источников и различных контрольных операций во всех компаниях.
Наиболее часто применяемые процедуры:
1. Распределение обязанностей
по выплате денежных средств,
записи операций, проведенных за
наличный расчет и сверке