Сутність прибутку як економічної категорії

 

Значення коефіцієнта  загальної ліквідності, або коефіцієнта покриття, в 2010-2011 роках перебуває в рамках норми, визначеної в межах не нижче  1,0...2,0. У 2011 році його значення становило 1,05, що на 2% більше за попередній рік. Загалом значення коефіцієнта загальної ліквідності свідчить про достатність у Булочно-кондитерському комбінаті оборотних засобів для покриття поточних зобов’язань – у цьому відношенні стан платоспроможності підприємства можна вважати задовільним.

  Значення коефіцієнта  абсолютної ліквідності знаходиться в межах нормативного мінімуму (0,2...0,25), так як становить в 2010 році - 0,76, а в 2011 – 0,26. Помітно що значення коефіцієнта, не зважаючи на відповідність нормі, знижується. Проте в національних умовах показник абсолютної ліквідності є значно менш вагомим критерієм платоспроможності, ніж показники загальної та швидкої ліквідності, однак необхідно вжити негайних заходів щодо його покращення.

Негативна тенденція  спостерігається у зміні коефіцієнта  швидкої ліквідності  від  1,14 до 0,87 в 2011році. Значення коефіцієнта зменшилось до значення нижчого за мінімальненормативне значення, прийняте за одиницю, – отже платоспроможність БКК можна вважати цілком незадовільною.

Обсяг власних оборотних  коштів підприємства в 2011 році зріс на 1026,8 тис. грн. порівняно або на 132,34%.

Значення коефіцієнта  забезпеченості підприємства власними оборотними коштами не відповідає  нормативному рівню (мінімум 0,1), але  зростає від 0,03 до 0,05 в 2011 році.

Коефіцієнт маневреності оборотних коштів  становить 0,07 в 2010 році та 0,18 – в 2011. Значення показника зросло на 0,11. Але коефіцієнт все ж не відповідає нормі, яка становить 0,3-0,5.

Відповідно до отриманих  значень коефіцієнтів ліквідність  і платоспроможність Булочно-кондитерського комбінату за досліджуваний період не можна вважати цілком задовільними, так як більшість показників не відповідають нормам.

Наступна група  показників характеризує ефективність управління грошовими потоками підприємства, в т. ч. оборотними активами, кредиторською, дебіторською заборгованістю тощо, а показники тривалості обороту уточнюють часовий проміжок здійснення обороту. Розрахунок основних показників оборотності наведений в таблиці 2.4.

 

 

Таблиця 2.4.

Розрахунок  оборотності оборотних коштів підприємства

 

№ п/п	Показник	2010 рік	2011 рік	Відхилення
				абсолютне, тис. грн.	відносне, %
1	2	3	4	5	6
1	Чиста виручка  від реалізації продукції, тис. грн.	160345,2	190931,3	30586,1	119,08
2	Оборотні активи, тис. грн.	24708,5	36500,9	11792,4	147,73
3	Виробничі запаси, тис. грн.	14460,6	14249,8	-210,8	98,54
4	Дебіторська заборгованість, тис. грн.	9068,6	21281,3	12212,7	234,67
5	Кредиторська  заборгованість, тис. грн.	23932,6	34698,2	10765,6	144,98
6	Робочий капітал, тис. грн.	1167,7	2023,6	855,9	173,30
7	Фінансові активи, тис. грн.	10565,6	9660,9	-904,7	91,44
8	Активи, тис. грн.	35665,9	46382,7	10716,8	130,05
9	Оборотність оборотних  коштів	6,49	5,23	-1,26	–
10	Тривалість  обороту оборотних засобів	56,24	69,78	13,54	–
11	Оборотність виробничих запасів	11,09	13,4	2,31	–
12	Тривалість  обороту виробничих запасів	32,92	27,24	-5,68	–
13	Оборотність дебіторської заборгованості	17,68	8,97	-8,71	–
14	Тривалість  обороту дебіторської заборгованості	20,64	40,68	20,04	–
15	Оборотність кредиторської  заборгованості	6,7	5,5	-1,2	–
16	Тривалість  обороту кредиторської заборгованості	54,48	66,33	11,85	–
17	Оборотність робочого капіталу	137,32	94,35	-42,97	–
18	Тривалість  обороту робочого капіталу	2,66	3,87	1,21	–
20	Оборотність фінансових активів	15,18	19,76	4,58	–
21	Тривалість  обороту фінансових активів	24,05	18,47	-5,58	–
22	Оборотність всіх активів	4,5	4,12	-0,38	–
23	Тривалість  обороту активів	81,19	88,67	7,48	–

 

Аналізуючи  таблицю 2.4, можна ознайомитися з  оборотністю різноманітних активів  ДП ПАТ «Київхліб» Булочно-кондитерського комбінату:

1) оборотність оборотних коштів у 2011 році становить 5,23, що у порівнянні з 2010 роком на 1,26 менше; тривалість обороту триває 69,78 дня, це свідчить що кошти оберталися протягом 70 днів і це є дуже поганим фактором для діяльності підприємства;

2) оборотність виробничих запасів становить 11,09 у 2010 році та 13,4 у 2011 році, тенденція є позитивною; тривалість обороту даного показника зменшується на 5,68 днів і у 2011 році становить 27,24 днів;

3) показник оборотності  дебіторської заборгованості знизився  на 8,71 порівняно з 2010 роком (17,68), тобто майже навпіл, і становив у 2011 році – 8,97; тривалість обороту збільшилася на 20,04 дні;

4) показник оборотності  кредиторської заборгованості у  2011 році становить 5,5, а в 2010 році – 6,7; тривалість обороту  становить 66,33 днів що на 11,85 більше ніж у попередньому році;

5) оборотність  робочого капіталу в 2010 році  – 137,32, а в 2011 році – 94,35. Це дуже високий показник, який  свідчить про ефективне використання  робочого капіталу, однак він  має тенденцію до зниження;тривалість обороту  на кінець 2011 року – 3,87 і це на 1,21 більше ніж в попередньому році;

6) коефіцієнт  оборотності фінансових активів  в 2011 році – 19,76, що на 4,58 більше  за попередній період; а тривалість  обороту у попередньому році  була 24,05 у досліджуваному році 18,47, тобто зменшується оборотність, що є позитивним моментом;

7) показник оборотності  всіх активів є найважливішим  серед  проведених розрахунків.  Його значення за 2010 та 2011 роки  відповідно 4,5 та 4,12. Ці значення  є неймовірно низькими і свідчать про поганий стан справ на підприємстві. Тривалість обороту має значення 81,19 та 88,67, що також є додатковим свідченням негативного стану на підприємстві.

Четверта група  показників – це показники фінансової стійкості. Вони характеризують джерела фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Оцінка фінансового становища підприємствама є на меті об'єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства і визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності.

 

 

Таблиця 2.5.

Оцінка  фінансової стійкості  ДП ПАТ «Київхліб» БКК

 

№ п/п	Показник	2010 рік	2011 рік	Відхилення
				абсолютне, тис. грн.	відносне, %
1	Власний капітал, тис. грн.	10707,2	10046,3	-660,9	93,83
2	Позиковий капітал, тис. грн.	23981,0	34698,2	10717,2	144,69
3	Довгострокові зобов’язання, тис. грн.	48,4	0,0	-48,4	–
4	Валюта балансу, тис. грн.	35665,9	46382,7	10716,8	130,05
5	Коефіцієнт  фінансової стабільності	0,45	0,29	-0,16	–
6	Коефіцієнт  фінансової незалежності (автономії)	0,32	0,25	-0,07	–
7	Коефіцієнт  фінансової залежності	0,68	0,75	0,07	–
8	Коефіцієнт  фінансового ризику	2,24	3,45	-0,09	–
9	Коефіцієнт  фінансової стійкості	0,31	0,22	-0,09	–

 

Проаналізувавши таблицю 2.5 можливо дійти таких  висновків що:

1) Коефіцієнт  фінансової стабільності показує  скільки позикових коштів залучило  підприємство в розрахунку на 1 грн., вкладених в активи власних коштів. Норматив для даного показника становить К >0,8. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про те, що підприємство має стійкий фінансовий стан і відносно незалежне від зовнішніх фінансових джерел. Даний показник на підприємстві у 2010 році становив 0,45, а в 2011 – 0,29, тобто зменшився на 0,16 пунктів. Коефіцієнт не відповідає визначеним нормам та має негативну тенденцію до зменшення.

2) Коефіцієнт фінансової  незалежності (автономії) розраховується  як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. Звичайно важливим для будь-якого підприємства є перевищення власних ресурсів над позиковими, тому нормативом є К>0,5. У 2011році коефіцієнт має значення 0,25 і порівняно з 2010роком знизився на 0,07.

3) Коефіцієнт фінансової  залежності є оберненим до  коефіцієнта автономії; показує,  яку частку позикові кошти  складають в загальному обсязі  капіталу Булочно-кондитерського комбінату. Показник має негативне значення і продовжує збільшуватися.

4) Коефіцієнт фінансового  ризику, показує співвідношення  залучених засобів і власного  капіталу. Цей коефіцієнт дає  найбільш загальну оцінку в  фінансовій стійкості. Він виражає досить просте співвідношення і показує скільки одиниць залучених засобів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про збільшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і - кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості і навпаки. Оптимальне значення даного коефіцієнта не повинно перевищувати 0,2.  Показник не відповідає нормативам і становить 3,45 у 2011році.

5) Коефіцієнт фінансової  стійкості не відповідає нормативному  значенню і спостерігається тенденція до зниження у 2011році показник зменшився на 0,09 порівняно з 2010 роком і становить 0,22.

Слід підкреслити, що всі  показники фінансового стану  підприємства перебувають у взаємозв'язку та взаємозумовленості. Тому оцінити  реальний фінансовий стан підприємства можна лише на підставі розрахунку всього комплексу показників з урахуванням впливу різних факторів на відповідні показники.

Таким чином, всі розраховані  показники фінансової стійкості  не відповідають нормативним значенням  визначеними провідними фахівцями, також вони мають негативні тенденції, що ще більше поглиблює нестабільне фінансове становище.

В умовах обмеженості  ресурсів підприємцю постійно доводиться обирати оптимальні співвідношення між набором економічних ресурсів та обсягами виробництва. Передумовою такого вибору повинно бути проведення аналізу показників ділової активності. Ці показники характеризують результати і ефективність поточної основної виробничої діяльності (табл. 2.6).

 

 

 

 

Таблиця 2.6.

Розрахунок  показників ділової активності

 

№ п/п	Показник	2010 рік	2011 рік	Відхилення
				абсолютне, тис. грн.	відносне, %
1	Чиста виручка  від реалізації продукції, тис. грн.	160345,2	190931,3	30586,1	119,08
2	Загальний капітал, тис. грн.	35665,9	46382,7	10716,8	130,05
3	Мобільні засоби, тис. грн.	25100,3	36721,8	11621,5	146,30
4	Матеріальні оборотні засоби, тис. грн.	14460,6	14249,8	-210,8	98,54
5	Готова продукція, тис. грн.	532,9	361,1	-171,8	67,76
6	Дебіторська заборгованість, тис. грн.	9068,6	21281,3	12212,7	234,67
7	Кредиторська  заборгованість, тис. грн.	23932,6	34698,2	10765,6	144,98
8	Необоротні  активи, тис. грн.	10565,6	9660,9	-904,7	91,44
9	Власний капітал, тис. грн.	10707,2	10046,3	-660,9	93,83
10	Коефіцієнт загальної оберненості капіталу	4,50	4,12	-0,38	–
11	Коефіцієнт оберненості мобільних засобів	6,39	4,94	-1,45	–
12	Коефіцієнт оберненості матеріальних  оборотних засобів	11,09	13,4	2,31	–
13	Коефіцієнт оберненості готової продукції	300,9	528,7	227,8	–
14	Коефіцієнт оберненості дебіторської заборгованості	17,68	8,9	-8,7	–
15	Коефіцієнт  оберненості кредиторської заборгованості	6,70	5,50	-1,20	–
16	Фондовіддача  необоротних активів	15,18	19,76	4,59	–
17	Коефіцієнт оберненості власного капіталу	14,98	19,01	4,03	–

 

Проаналізувавши показники ділової активності можна  зробити висновок що у 2011році показники  мають тенденцію до зниження, крім  Коефіцієнту оберненості готової  продукції і Коефіцієнту оберненості матеріальних  оборотних  засобів вони збільшились відповідно  на 227,8 і 2,31  це має позитивний характер. Але керівництву підприємства потрібно звернути увагу та вжити заходів щодо покращення ділової активності підприємства. Бо ділова активність це виробнича і комерційна діяльність підприємства.

Остання група  – це показники рентабельності, які визначають ефективність вкладання коштів у підприємство та раціональність їх використання та дають відповідь на запитання: «Чи зможе підприємство виконати свої зобов'язання у майбутньому за рахунок внутрішніх фінансових джерел?». Аналіз рентабельності Булочно-кондитерського комбінату необхідно здійснювати через розрахунок коефіцієнтів рентабельності.

Підприємство  ДП ПАТ «Київхліб»БКК є збитковим, звідси досліджуваний господарюючий  об'єкт є нерентабельним і обчислень  показників рентабельності не потребує. Лише 2 показники рентабельності, можливо обчислити це Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації, Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності (табл. 2.7).

Таблиця 2.7.

Основні показники рентабельності Булочно-кондитерського комбінату

 

№ п/п	Показник	2010 рік	2011 рік	Відхилення
				абсолютне, тис. грн.	відносне, %
1	Чистий прибуток, тис. грн.	-208,0	-660,9	-452,9	317,74
2	Прибуток від  реалізації продукції, тис. грн.	2560,4	2865,5	305,1	111,92
3	Прибуток від  операційної діяльності, тис. грн.	801,3	953,6	152,3	119,01
4	Загальний капітал (Активи) , тис. грн.	35665,9	46382,7	10716,8	130,05
5	Власний капітал, тис. грн.	10707,2	10046,3	-660,9	93,83
6	Вартість фондів, тис. грн.	16605,0	31436,6	14831,6	189,32
7	Виручка, тис. грн.	185467,4	223740,0	38272,6	120,64
8	Рентабельність  капіталу за чистим прибутком (р1/р4)	–	–	–	–
9	Рентабельність  власного капіталу (р1/р5)	–	–	–	–
10	Рентабельність  виробничих фондів (загальна рентабельність) (р1/р6)	–	–	–	–
11	Рентабельність  реалізованої продукції за прибутком від реалізації (р2/р7)	0,014	0,013	-0,001	–
12	Рентабельність  реалізованої продукції за прибутком  від операційної діяльності (р3/р7)	0,004	0,004	0	–
13	Рентабельність  реалізованої продукції за чистим прибутком (р1/р7)	–	–	–	–