Сутність прибутку як економічної категорії

 

Для оцінки результатів діяльності підприємства аналізують рентабельність реалізованої продукції для вивчення виробництва окремих видів продукції з погляду попиту на них, доцільності їх випуску — рентабельність окремих виробів і фактори її зміни.

Для підприємства найкращим становищем є коли рентабельність дорівнює 1 чи перевищує це значення. Однак, аналізуючи таблицю 2.7, зрозуміло що підприємство є абсолютно не рентабельним, а пораховані показники мають аж надто низькі значення. Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації в 2010 році – 1,4%, а в 2011 році – 1,3%. Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності становить в 2010 та в 2011 роках 0,4%.

Успішне функціонування підприємства можливе лише за умов здійснення безперервного руху грошових коштів – їх надходження (припливу) та вибуття (відтоку), забезпечення наявності певного вільного залишку.

Аналіз руху потоків грошових коштів дає змогу  ознайомитися з динамікою, визначити  суму перевищення надходжень над видатками, що дозволяє робити висновки про можливості внутрішнього фінансування. Такий аналіз інформує про наявність у підприємства коштів для придбання необхідних засобів виробництва, погашення боргів, фінансування своєї діяльності.

Головна мета аналізу  грошових протоків підприємства полягає в оцінці його здатності заробляти грошові кошти визначеного розміру та у встановлені строки, необхідні для здійснення запланованих витрат [8].

Доцільно розпочати  аналіз грошових потоків з аналізу  їх структури, тобто визначення часток статей звіту про рух грошових коштів у їх загальному об’ємі.

Для зручності  розгляду матеріалу я поділила грошові  потоки на вхідні та вихідні, відповідно до такої класифікаційної ознаки як напрям руху грошових потоків, а  також в межах цього поділу на грошові потоки від операційної, інвестиційної та фінансової діяльностей згідно класифікації за видами діяльності підприємства.

Отже, проаналізуємо  структуру вхідних грошових потоків (табл. 2.8).

 

Таблиця 2.8.

Аналіз  вхідного грошового потоку ДП ПАТ «Київхліб» БКК

 

Стаття	За звітний  період, тис. грн.	Питома вага, %	За попередній період, тис. грн.	Питома вага, %
1	2	3	4	5
I. Надходження  у результаті операційної діяльності
реалізації  продукції (товарів, робіт, послуг)	214456	93,979	188271	97,004
погашення векселів одержаних
покупців і  замовників авансів			1	0,001
повернення  авансів	677	0,297	538	0,277
установ банків відсотків за поточними рахунками	79	0,035	55	0,028
бюджету податку  на додану вартість
повернення  інших податків і зборів (обов'язкових платежів)
отримання субсидій дотацій
цільового фінансування	808	0,354	24	0,012
боржників неустойки (штрафів, пені)
інші надходження	10669	4,675	546	0,281
Всього 1	226689	99,340	189435	97,604
II. Надходження  у результаті інвестиційної діяльності
Реалізація:
фінансових  інвестицій	7	0,003	22	0,0113
необоротних активів
майнових комплексів
Отримані:
відсотки
дивіденди
Інші надходження			28	0,0144
Всього 2	7	0,003	50	0,026
III. Надходження   у результаті фінансової діяльності
Надходження власного капіталу
Отримані позики	1500	0,657	4600	2,370
Інші надходження
Всього 3	1500	0,657	4600	2,370
Разом:	228196	100,000	194085	100,000

 

Детально розглянувши  таблицю 2.8, ми бачимо що найбільшу питому вагу у вхідному грошовому потоці складають надходження від операційної діяльності, і якщо ще точніше то від реалізації продукції (93,98%). Так як ДП ПАТ «Київхліб» «Булочно-кондитерський комбінат» є підприємством харчової промисловості, основним видом діяльності якого являється виготовлення хлібобулочних виробів, то й основний дохід створюватиметься в результаті реалізації продукції. На другій позиції за часткою у вхідному потоці є інші надходження (4,68%), які включають дохід від продажу оборотних активів та операційної оренди. Загалом надходження від операційної діяльності у загальному обсязі вхідного потоку становлять 99,34%.

На третьому місці, за об’ємом надходжень, є  позики отримані, що у 2011 році становили 0,66% і порівняно з 2010 роком зменшились на 1,71% - позитивний момент для підприємства. Надходження від фінансової діяльності у загальній структурі займають 0,66%.

Підприємство  за досліджуваний період часу (2010-2011 роки) не мало значних надходжень від  здійснюваної інвестиційної діяльності, тож і в загальному обсязі вхідного грошового потоку займає у 2010 році 0,026%, а в 2011 – 0,003%.

Таким чином, проаналізувавши  вхідні грошові потоки та порівнявши їх по рокам, можна зробити висновок, що структура грошового потоку 2011 року є більш позитивною, так як збільшилися надходження від операційної діяльності та зменшились від фінансової (точніше стаття отримані позики).

Проаналізуємо вихідний грошовий потік ДП ПАТ «Київхліб» БКК (табл. 2.9)

Таблиця 2.9.

Аналіз  вихідного грошового потоку підприємства

 

Стаття	За звітний період, тис. грн.	Питома вага, %	За попередній період, тис. грн.	Питома вага, %
1	2	3	4	5
I. Витрати у  результатіопераційноїдіяльності
товарів (робіт, послуг)	160796	70,413	143318	73,963
авансів	11609	5,084	1966	1,015
поверненняавансів	5	0,002	195	0,101
працівникам	26759	11,718	25464	13,141
витрат на відрядження	15	0,007	25	0,013
зобов'язань  з податку на доданувартість	986	0,432	731	0,377
зобов'язань  з податку на прибуток	561	0,246	149	0,077
відрахувань на соціальні заходи	17654	7,731	16090	8,304
зобов'язань  з іншихподатків та зборів (обов'язковихплатежів)	1445	0,633	782	0,404
цільвихвнесків
іншівитрачання	1394	0,610	62	0,032
Всього 1	221224	96,875	188782	97,426

 

 

Продовження табл. 2.9.

II. Витрати у  результаті інвестиційної діяльності
Придбання:
фінансовихінвестицій
необоротнихактивів	287	0,126	1108	0,572
майновихкомплексів
Іншіплатежі
Всього 2	287	0,126	1108	0,572
III. Витрати у  результаті фінансової діяльності
Погашенняпозик	6100	2,671	2800	1,445
Сплаченідивіденди
Іншіплатежі	749	0,328	1079	0,557
Всього 3	6849	2,999	3879	2,002
Разом:	228360	100,000	193769	100,000

 

Проаналізувавши таблицю, можна сказати що 96,88% витрат припадає теж на операційну діяльність, а саме на купівлю товарів (робіт, послуг) – 70,41%, виплати працівникам – 11,72%, відрахування на соціальні заходи – 7,73% та на виплату авансів – 5,08%. Порівняно з 2010 роком операційних витрат у 2011 стало на 0,55% менше.

Витрати у результаті фінансової діяльності у 2010 році становлять 2,002%, а в 2011 році – 2,999%, що було викликано збільшенням обсягу погашення позик на 3300 тис. грн.

ДП ПАТ «Київхліб» БКК за час з 2010 по 2011 рік не проводив активної інвестиційної діяльності, тож і в структурі вихідного  грошового потоку дані витрати займають у 2010 – 0,572% та у2011 році – 0,126%.

Таким чином, структура  вихідного грошового потоку підприємства має нормальні, для харчового  підприємства пропорції. Бажаним для  підприємства за наявності тимчасово  вільних коштів було б їх вкладання  в ефективні, прибуткові та ліквідні фінансові активи, тобто пожвавити інвестиційну діяльність, яка б приносила додаткові грошові надходження на рахунки підприємства, збільшуючи його прибутки.

Проаналізувавши структуру грошових потоків ДП ПАТ  «Київхліб» «Булочно-кондитерський комбінат», можна визначити обсяги грошових потоків, що найкраще зробити у розрізі видів діяльності за допомогою таких формул [69]:

ЧГПо = ВхГПо  – ВихГПо,    (2.1)

де ЧГПо –  чистий грошошовий попік від операційної  діяльності;

ВхГПо – вхідний грошовий потік від операційної діяльності;

ВихГПо –  вихідний грошовий потік від операційної  діяльності.

Формули для  розрахунку грошових потоків від  інвестиційної та фінансової діяльностей  є аналогічними формулі 2.1.

Звідси, проаналізуємо  рух грошових коштів за досліджуваний період 2010 - 2011 роки (табл. 2.10).

Таблиця 2.10.

Аналіз  руху грошових коштів на ДП ПАТ «Київхліб» БКК

 

Стаття	Надходження, тис. грн.			Витрачання, тис. грн.			Підсумок, тис. грн.
	2010	2011	Сума	2010	2011	Сума
1	2	3	4	5	6	7	8
Залишок коштів на початок періоду							762
I. Рух коштів  у результатів операційної діяльності	226689	189435	416124	221224	188782	410006	6118
II. Рух коштів  у результатів  інвестиційної діяльності	7	50	57	287	1108	1395	-1338
III. Рух коштів  у результатів фінансової діяльності	1500	4600	6100	6849	3879	10728	-4628
Всього за видами діяльності	228196	194085	422281	228360	193769	422129	152
Залишок коштів на кінець періоду							914

 

Розглянувши таблицю 2.10, видно що чистий грошовий потік  від операційної діяльності за 2010-2011 роки становить 6118 тис. грн. чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності має від’ємне значення в сумі -1338 тис. грн., це означає що видатки при здійсненні інвестиційної діяльності (1395 тис. грн.) перевищують надходження (57 тис. грн.). А чистий грошовий потік від фінансової діяльності становить -4628 тис. грн., що сталося внаслідок погашення позик та здійснення інших видатків, які перевищили суму нової отриманої позики.

Таким чином, чисті грошові  потоки по двом видам діяльності підприємства мають від’ємні значення, що не характеризує стан грошових потоків як нормальний.

Щоб визначити чистий грошовий потік за всіма видами діяльності разом, достатньо додати їх результати і це становить 152 тис. грн. Отже, загальний  чистий грошовий потік має додатнє значення і характеризує підприємство як таке, що в змозі забезпечити здійснення своєї поточної діяльності за рахунок наявних у нього грошових коштів, а також має кошти, які може використовувати за своїм розсудом. Світовою практикою підтверджено, що найбільш ефективним напрямом використання «надлишку» грошових коштів є інвестиційна діяльність, спрямована на розвиток підприємства.

Враховуючи наявність  залишку на початок періоду в  сумі 762 тис. грн., на кінець 2011 року залишок  становитиме 914 тис. грн. Тобто, на початок 2012 року ДП ПАТ «Київхліб» БКК матиме у розпорядженні досить значну  суму грошових коштів.

 

2.3. Аналіз операційного  прибутку

 

Як відомо, на операційний прибуток впливають  наступні укрупнені фактори: обсяг  реалізованої продукції, її собівартість, оптові ціни, витрати, структурні та асортиментні зрушення.  Кожен з названих чинників теж знаходиться під впливом цілої групи первинних чинників.  Наприклад, у собівартість включаються витрати на оплату праці, матеріальні витрати, суми нарахованої амортизації, відрахування на соціальні потреби та інші. Також велику роль в управлінні операційного прибутку займає система "Взаємозв'язок витрат, обсягу реалізації і прибутку". Проведемо аналіз операційної діяльності даного підприємства (табл.2.11)

Таблиця 2.11.

Аналіз  операційного прибутку і витрат

 

Стаття	2010 р., тис. грн.	2011 р.,тис. грн.	Відхилення
			абсолютне, тис. грн.	відносне, %
1	2	3	4	5
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	185467,4	223740	38272,6	20,6
Податок на додану вартість	25122,2	29968,8	4846,6	19,3
Інші вирахування  з доходу		2839,9
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	160345,2	190931,3	30586,1	19,1
Собівартість  реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	134164,2	151105,8	16941,6	12,6
Загально виробничі  витрати		4690,5
Валовий прибуток	26181,0	35135	8954	34,2
Продовження табл. 2.11.
Інші операційні доходи	294,0	1750,4	1456,4	495
Адміністративні витрати	6537,4	9057,7	2520,3	38,6
Витрати на збут	17083,2	23211,8	6128,6	35,9
Інші операційні витрати	2053,1	3662,3	1609,2	78,4
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	801,3	953,6	152,3	19,0